【宏观提示】美联储9月会议纪要显示需要观察更多的经济信号再确定是否加息，并强调了中国经济放缓对美国出口和美元的影响。工业品反弹之后，预计美联储不加息以及非农数据的冲击将弱化，部分基本面较差的品种再度走弱，如煤焦；基本面稍好的品种延续宽幅震荡，如部分金属和化工类。（张伟）
【股指早评】A股在假日期间外围上涨的情况下出现补涨，中小创板块表现活跃，考虑沪指仍徘徊于前期震荡区间，且驱动指数上涨的因素不强，如果无法有效突破，指数仍有回落可能。建议短线投资者维持区间震荡的思路，趋势性投资者可继续等待指数大跌后的低吸机会。（张伟）
【国债今日观点】9月PMI数据显示制造业下行压力仍然较大，经济稳增长政策频出，市场预计四季度仍有降准降准空间。国庆期间新兴市场风险偏好出现一定回升，新兴经济体货币有所企稳，外围股市大涨。国内股市低迷市场资金涌入债市，国债长端到期收益率下行，资金面并没有因节假日而出现紧张，央行公开进行1200亿逆回购实现资金净投放400亿。操作上，关注震荡区间上沿压力位，前期多单设好止盈点位。（王万超）
【上证50ETF期权今日观点】周四，期权标的指数50ETF迎来10月开门红行情，但日内表现依然弱势。截至收盘，期权PCR较前一交易日明显回落，期权波动率则出现小幅回升。考虑到目前市场仍存在较多变数，建议投资者介入做多波动率的期权组合，并根据现货头寸备兑开仓对冲风险。（郑林）
【铜今日观点】10月9日，LME铜价探低回升，收盘下跌58.5美元或0.93%至5159元/吨，总持仓减少3264手至29.6万手。LME铜库存减少2625吨至305475吨。注销仓单减少1575吨至66425吨，占比21.74%。LME铜现货对3月铜升水12美元/吨，上日为升水18.5美元/吨。保税区铜升水112.5美元/吨，上一日107.5美元/吨。长江有色市场铜现货升水35元/吨，上日为升水40元/吨。CFTC基金净空单17006张，是9月初以来的最高值，上周末13250张。长假前基本金属被恐慌抛售，但随着嘉能可债务违约的风险大幅下降，铜价大幅反弹，持仓量一直稳定在29-30万之间。中国经济企稳，基建托底的效果将愈加明显。美联储加息预期不大幅下降。铜迎来偏暖的基本面环境，建议按震荡区间操作，短线以逢低做多为主，关注5440的压力。（赵维伟）
【贵金属今日观点】隔夜美联储纪要偏鸽派，美联储官员们对全球形势、强势美元以及通胀放缓表达了忧虑，但黄金冲高回落，显示多头进一步追涨意愿不足，涨势或难以为继，后续行情或震荡偏空，建议以波段偏空思路应对当前行情。（张磊）
【螺纹铁矿今日观点】昨日，普氏62%铁矿石指数报55.95美元/吨，涨1.15美元/ 吨；唐山方坯出厂含税报1640元/吨，跌10元/吨；上海三级螺纹报1950元/吨，持平。螺纹钢基本面弱势不变，但因现货价格跌势不明显，在盘面大幅贴水情况下，继续打压亦有阻力。铁矿石方面，节前补库并未带动钢市反弹，节后需求不容乐观，且铁矿石供应端放量，矿价承压下行压力大。操作上建议暂观望（刘慧峰）
【焦煤焦炭今日观点】昨日，焦煤焦炭期货继续延续弱势，焦炭主力合约1601收756.5跌0.07%；焦煤主力合约1601收573.5涨0.26%。现货市场：国内焦炭市场主要以持稳为主，个别地区有小幅下跌。现山西地区焦炭市场二级焦出厂含税600-620元/吨，准一级620-650元/吨；唐山二级焦到厂含税760-780元/吨，准一级840-850元/吨。国内炼焦煤市场弱势运行。徐州市场1/3焦煤到厂含税报610元/吨；主焦煤报700元/吨。虽然放假期间钢材、钢坯价格有涨有跌，但焦化企业目前暂无跟调意愿，多以稳定价格和发货量为主。现阶段焦企开工率依旧维持低位，但钢厂对于焦炭的采购价格也是维持观望状态，后期对焦炭市场的刺激力度显偏弱。预计短期国内煤焦市场仍将延续趋稳运行走势。操作上建议，投资者延续震荡偏空思路。焦炭主力合约1601短期压力位800；焦煤主力合约1601短期压力位600。（刘慧峰）
【动力煤今日观点】昨日动力煤冲高回落，维持低位震荡。现货市场方面：价格基本稳定，截止昨日秦港Q5500动力煤平仓价格382，持平；京唐港385，持平；广州港澳煤Q5500库提价440，持平；广州港印尼煤库提价430，持平。库存方面：6大电厂库存1353万吨，日耗维持在较低水平，平均库存可用天数飙升至28.49天。港口方面：秦皇岛港库存飙升至735万吨，锚地船舶数维持在较低的水平；曹妃甸港增加至322万吨。航运方面：CBCFI继续下滑，最新报收405.67，不断创上市以来新低。9月大型煤企的价格政策对近期动力煤价格起到一定的稳定的作用，但是目前电力消费淡季，下游用户用电量减少，加之水电供应增加的挤压，电煤的压力仍然较大。现阶段期价贴水较小，现货价格若没有进一步下跌，期价下跌空间有限。另一方面，大秦线开始为期20天的检修，会影响铁路调入量，正常来讲下游用户会有提前补库的动作，但现在电厂库存高企，补库并不明显，短期市场各方对煤炭价格仍持悲观预期，盘面来看动力煤仍处于偏弱水平，操作上建议维持震荡偏弱思路，关注急跌后的买入机会。（孟令琳）
【原油今日观点】周四两地石油市场再次上冲， Brent 原油上上冲至55美元附近， WTI 原油指数创出新高，冲破51美元。两地市场的 30 日跌幅相比，布油上涨 18.59%；WTI 上涨 21.62%。价差方面，布油-WTI 原油价差低位震荡，至 3.94 美元。库欣地区原油库存小幅反弹， LLS 原油现货价较库欣地区升水 3.0 美元，略有回升。相比 LLS 原油，布伦特现货价格略高。库存方面，美国商业原油库存较 9 月 25 日数据增加 3073 千桶，库欣库存略增加 98 千桶。截止 10 月 2 日，美国炼厂产能利用率回落，由原来的 93.1%下降至 87.5%。从周期分析看，周期指标为 0 状态，表明原油步入震荡周期，持续走强概率不大。结合对原油技术面和持仓分析，个人认为，原油短线可能处于震荡偏强阶段，操作上关注逢低吸纳机会。（许建国）
【玻璃今日观点】9 月玻璃综合指数月度上涨 1.35%，玻璃信心指数也创出近期高点，月涨幅 3.63%。生产企业的利润状况有了些许改善。目前宏观形势比较严峻，前期刺激政策的边际效应似乎在减弱。这将直接考验决策层决心和耐心。在经济继续保持下行压力的背景下，调结构让位给稳增长的可能性在增加。8 月新屋开工面积累计同比下降-16.8%，较 7 月持平；不过房屋销售额同比还是继续反弹，由 7 月份的 13%反弹至 15.3%。房地产销售相对较好，但对新屋开工的正向拉动作用在减弱。玻璃供应端出现明显萎缩；需求动力现疲态。8 月平板玻璃产量 5722 万重箱，当月同比增速-12.1%；累计同比增速-8%，较 7 月份数据继续下滑。策略： 9 月玻璃多空因素交织，但做空的最近时点恐怕还没到。中线投资者建议保持观望，偏短线投资者可尝试逢反弹抛空的策略，抛空点位在 60 日均线附近。（许建国）
【橡胶今日观点】昨夜原油继续上涨，WTI接近50美元，Brent-WTI价差走扩。云南地区原料价格盘整，国营收购价9.6-9.9元/公斤，民营9.2-9.5元/公斤，暂未得到海南报价。泰国原料价报价小幅上涨，最新报价生胶白片42.4公斤（+0.11），烟片44.23（+0.01)；胶水39（-0.5）；杯胶40。外盘船货基本稳定，RSS3烟片1375美元/吨（-15），STR20标胶1335美元/吨。东南亚三国汇率明显反弹，1美元=35.83（-.08）泰铢，1美元=4.233（+.11）吉林特,1美元=13860(+60)印尼卢比。库存方面继续创新高，国庆前上期所库存达到20.6万吨（+0.2），昨日仓单15.6万吨（+0.4）。总的来看，国内基本面的阴云仍存，一方面旺产季到来，但国内库存连创新高，且下游产成品库存也持续走高，厂商回笼资金的压力，导致很难囤积原料库存。另一方面，去年即便在产胶国收储、维持胶价意愿很强，国内下游还有惯性补库意愿的情况下，沪胶尚且跌至12000以下，而今年这些积极因素消失。不断下跌的胶价，也倒逼大型生产商正寻找更低的成本策略，种植、加工均由高成本产区向低成本产区转移，未来将进一步弱化市场中流行的成本支撑观念。因此，橡胶价格的筑底仍需时日，近期依然建议采取逢高抛空的策略。（罗睿文）
【白糖今日观点】南宁中间商报价5360-5570元/吨，上调80-90元/吨。台风“彩虹”致广西2人死亡196万人受灾，对甘蔗收割等造成阻碍。巴西雷亚尔大幅反弹，巴西汽油价格上涨,巴西将有降雨阻碍甘蔗的收割,外糖利好不断，原糖价格大幅上涨。预计新榨季国内甘蔗种植面积降低至十年新低，今年产量将减少10%。7月份进口糖49万吨 同比环比均大增74%，目前国内供应依然较足。操作上，国内政策限制白糖进口，内外盘脱钩，长期需注意全球未来供求变化，sr1601关注回调之后的买入机会；短期新糖上市前炒作结转库存偏低，短期维持强势，关注持仓量变化，建议前期多单可继续持有。（卢时强）
【塑料今日观点】原油受钻井减少，大幅上涨，对上游原材料影响较大。下游农膜生产基本稳定，华北地区棚膜需求开始启动，华北地区棚膜企业开工维持在 5-7 成，下游需求启动缓慢，目前石化维持高负荷生产。市场大幅上行缺乏动力，因石化目前利润尚可，多数维持高负荷生产。PE港口库存回落，市场较为疲软。中长期维持筑底思路，观察需求变化；短期跟随原油走势，虽需求疲软，短期将反弹，后期走势偏震荡，建议回调买入。（卢时强）
【鸡蛋今日观点】昨日鸡蛋主力冲高回落，增量小幅增仓。芝华公布的最新存栏数据显示：8月在产蛋鸡存栏11.98亿只，环比7月增加4.38%，同比增加7.28%，市场整体呈现鸡龄年轻化，供应充足。补栏方面：8月育雏鸡补栏环比减少5.78%，同比增加12.1%。8日全国鸡蛋价格各省均价3.55元/斤，环比（节前）大幅下跌0.18。主产区均价3.5，环比（节前）下跌0.12；主销区均价3.76，环比（节前）下跌0.2，其中北京上海下跌幅度较大。供应方面，短期来看，贸易商收货好收，库存正常偏少，较节前变化不大。节日效应退去需求恢复正常，市场步入正轨，蛋价后期仍有下跌的空间，建议维持逢高抛空的思路。（孟令琳）
【沪锌今日观点】十一期间海外市场全线飘红，美国股市升至三周高位，大宗商品一改前期颓势展开凌厉上攻。沪锌1512合约高开后一路单边下滑，跌落至10日均线下方。近期部分地区炼厂惜售价格坚挺，但受进口锌冲击持续，对价格支撑有限，且周边局势缺乏重大利好，沪锌在一万四压力显著，且节后下游备库需求不高，令市场对后市需求忧虑仍存，多以谨慎观望，平仓了结为主，压制锌价走势。预计锌价继续维持弱势震荡格局。（李小薇）

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