【宏观提示】节日期间外围股市和大宗商品大幅上涨，主要源于非农数据不及预期重挫加息预期，以及中国官方PMI企稳，市场风险偏好大幅回升。但从较长周期看上述利多力度不足，短期内国内品种面临补涨行情，但是中期内维持区间震荡的概率较大。（张伟）
【股指早评】节日期间外围市场向好，A股存在一定补涨行情，但是配资清理、三季报压力以及宏观经济未明显稳定等因素仍是市场的重大压力，整体看市场谨慎气氛难以出现大的改观，建议维持区间操作的思路，中线看若沪指在未来一段时间内击破3000点大幅向下，则存在较好的买入机会。（张伟）
【国债今日观点】9月财新制造业PMI终值降至47.2，制造业PMI49.8较上月上升0.1个百分点，指数稳中有升，但整体看制造业下行压力仍然较大。国庆期间新兴市场风险偏好出现一定回升，新兴经济体货币有所企稳，外围股市大涨。国内股市低迷市场资金涌入债市，国债长端到期收益率下行，资金面并没有因节假日而出现紧张的影响下大幅上行到震荡平台上沿。操作上，建议前期多单可考虑逢高离场。（王万超）
【上证50ETF期权今日观点】十一长假期间，外围市场强势反弹，十月A股市场有望迎来开门红行情。9月期权波动率持续走低，期权PCR维持在较高水平，市场成交量低迷。考虑到期权标的指数震荡幅度扩大是较大概率事件，建议投资者介入做多波动率的期权组合。（郑林）
【贵金属今日观点】上周五糟糕的非农数据令贵金属大举反弹，美联储加息预期料仍在中期形成压力，但加息可能推迟到明年又给贵金属带来支撑，短期贵金属料维持大幅震荡走势，缺乏明显的方向性，建议采取高沽低揸，波段操作策略，重点关注明日凌晨美联储会议纪要。（张磊）
【焦煤焦炭今日观点】节前，焦煤焦炭期货继续延续下跌，焦炭主力合约1601收759.5跌0.65%，焦煤主力合约1601收571.5跌0.35%。现货市场：国内焦炭现货市场弱稳，主要焦炭市场价格暂无调整消息。现山西地区焦炭市场二级焦出厂含税600-620元/吨，准一级620-650元/吨；唐山二级焦到厂含税800-810元/吨，准一级870-890元/吨。国内炼焦煤市场弱势运行，各主产地炼焦煤价格保持平稳。徐州市场1/3焦煤到厂含税报610元/吨；主焦煤报700元/吨。目前大部分焦企均呈现不同程度的亏损，大多以销定产，维持较低的开工率和库存。截至9月25日，年产能100万吨以下的焦化厂开工率为66%，年产能100万—200万吨的焦化厂开工率为71%，均为今年以来的较低水平。在整体宏观需求不振以及10月钢厂有可能减产的背景下，焦炭需求将会继续恶化。同时配合成本端焦煤价格的再度下调，10月焦炭现货价格恐将下滑。操作上建议，投资者延续震荡偏空思路。焦炭主力合约1601短期压力位800；焦煤主力合约1601短期压力位600。（刘慧峰）
【螺纹铁矿今日观点】节前，普氏62%铁矿石指数报55.65美元/吨，跌0.2美元/吨；唐山方坯出厂含税报1650元/吨，持平；上海三级螺纹报1950元/吨，持平。10月1日，沙钢对10月上旬出厂价格下调40元/吨，节日期间唐山钢坯价格累计下跌10元/吨，至1640元/吨。考虑到目前螺纹钢需求仍无明显好转，预计短期内其价格仍以弱势为主。铁矿石方面，目前贸易商方面对节后市场补库仍有一定预期，且假日期间现货价格走势相对坚挺，节后现货价格或有小幅走高可能，但考虑到中线钢厂减产仍是大概率事件，故后期冲高回落可能性较大。操作上建议以逢高沽空为主（刘慧峰）
【动力煤今日观点】动力煤节前仍维持震荡偏弱走势。现货市场方面：价格稳中有降，截止节前秦港Q5500动力煤平仓价格382，持平；京唐港385，持平；广州港澳煤Q5500库提价440，持平；广州港印尼煤库提价430，持平。库存方面：6大电厂库存1396万吨，日耗维持在较低水平，平均库存可用天数飙升至28.61天。港口方面：秦皇岛港库存630万吨，锚地船舶数维持在较低的水平；曹妃甸港280万吨，略增。航运方面：CBCFI继续下滑，最新报收406.8，不断创上市以来新低。9月大型煤企的价格政策对近期动力煤价格起到一定的稳定的作用，但是目前电力消费淡季，下游用户用电量减少，加之水电供应增加的挤压，电煤的压力仍然较大。现阶段期价贴水较小，现货价格若没有进一步下跌，期价下跌空间有限。另一方面，大秦线开始为期20天的检修，会影响铁路调入量，正常来讲下游用户会有提前补库的动作，但现在电厂库存高企，补库并不明显，短期市场各方对煤炭价格仍持悲观预期，盘面来看动力煤仍处于偏弱水平，操作上建议维持震荡偏弱思路，关注急跌后的买入机会。（孟令琳）
【白糖今日观点】台风“彩虹”致广西2人死亡196万人受灾，对甘蔗收割等造成阻碍。节日期间，巴西雷亚尔大幅反弹，巴西汽油价格上涨,巴西将有降雨阻碍甘蔗的收割,外糖利好不断，原糖价格大幅上涨。预计新榨季国内甘蔗种植面积降低至十年新低，今年产量将减少10%。7月份进口糖49万吨 同比环比均大增74%，目前国内供应依然较足。巴西货币持续贬值以及全球食糖供应宽松，全球糖价承压。 操作上，国内政策限制白糖进口，内外盘脱钩，长期需注意全球未来供求变化，sr1601关注回调之后的买入机会；短期新糖上市前炒作结转库存偏低，短期维持强势，关注持仓量变化，建议前期多单可继续持有。（卢时强）
【塑料今日观点】国庆期间，原油反弹约10%，对上游原材料影响较大。下游农膜生产基本稳定，华北地区棚膜需求开始启动，华北地区棚膜企业开工维持在 5-7 成，下游需求启动缓慢，目前石化维持高负荷生产。市场大幅上行缺乏动力，因石化目前利润尚可，多数维持高负荷生产。PE港口库存回落，市场较为疲软。中长期维持筑底思路，观察需求变化；短期跟随原油走势，虽需求疲软，短期将反弹，后期走势偏震荡，建议回调买入。（卢时强）
【鸡蛋今日观点】节前鸡蛋主力再创新低，缩量减仓，系部分多头被迫砍仓出局。芝华公布的最新存栏数据显示：8月在产蛋鸡存栏11.98亿只，环比7月增加4.38%，同比增加7.28%，市场整体呈现鸡龄年轻化，供应充足。补栏方面：8月育雏鸡补栏环比减少5.78%，同比增加12.1%。国庆期间鸡蛋价格稳中有降，节日效应退去需求恢复正常，市场步入正轨，出货一般，建议空单继续持有。（孟令琳）
【沪锌今日观点】从基本面看，上游锌精矿供应宽松, 进口量大幅增加.由于沪伦比值较高，一方面,由于环保因素，连云港锌精矿库存已降至22.62万吨，国内供应持续偏紧，进口矿价格优势明显。今年7月我国进口锌精矿同比增84.47%。9月炼厂开工增加，供应回升，不利锌价。需求方面，国内传统旺季的消费备货始终未明显启动，消费旺季表现或将低于市场预期，但考虑到中国政府下半年在电网投资力度不断加大。短期难快速回升至市场预期水平,需要时间去验证。此次基本金属走低更多反映了宏观上的偏悲观和基本面的疲软。介于伦锌在黄金周大幅反弹,今日沪锌将走出高开窄幅震荡（李小薇）
【豆类基本面】 国庆长假期间，美豆整体维持振荡格局，新豆供应压力随着收割进度加快继续限制市场反弹，分析师对美国农业部在周五的月度供需报告中调减美豆产量和库存的预期支撑盘面抗跌。国内豆类市场长假期间整体维持稳定。产区大豆收割进度加快，成本支撑效应较为明显；粕类窄幅振荡，供需双方观望情绪升温。油脂市场冷静对待原油反弹，维持稳定状态。美豆市场多空交织，供应压力挥之不去，市场整体尚处弱势，关注本月报告的指引作用。（于瑞光）
【大豆今日操作建议】 国内产区新豆收割加快，市场购销清淡，价格整体稳中偏弱。鉴于国产大豆种植成本及期货交割成本对市场的支撑力逐步显现，4000元/吨区间底部对大豆期货的支撑性较强。预计今日连豆市场延续振荡走势，建议投资者保持区间振荡思路，可考虑在4000元/吨附近适量买入1601大豆多单。（于瑞光）
【豆粕菜粕今日操作建议】美豆维持振荡节奏，收割进度加快，新豆供应压力是限制当前市场反弹的关键。分析师预计美国农业部在周五的报告中下调美豆产量和期末库存，对市场有支撑效应。国内粕类现货市场窄幅振荡，观望情绪升温，外盘缺少反弹动力及国内进口大豆供应充足且生猪存栏量偏低制约养殖业需求等因素仍限制油厂提价。预计今日国内粕类期货维持振荡走势，建议投资者保持振荡思路，可盘中顺势短线操作，避免高位追多。（于瑞光）

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