【股指观点】消息面相对平淡，注册制拟提速，关注蓝筹股表现。考虑到目前监管层对杠杆交易的态度仍然十分严厉，市场新增资金大幅放缓。如果单靠存量资金，那么更容易走出结构性行情，预计短期内指数以震荡行情为主。（张伟）
【国债今日观点】本周即将公布1月CPI数据，市场普遍预测将继续下降，可能低于1%，如果继续处于低位也为宽松政策留出了空间。资金面上，本周有350亿逆回购到期，央行可能继续采取公开市场操作的手段熨平节前的资金利率变动，春节、IPO等因素仍然在近期扰动市场，对短端资金利率的下降有所限制，需关注节后资金利率的情况。经济基本面的弱势，对宽松政策的预期，中长期仍然支撑债市走强。但是近期资金面仍有压力，再加上期债价格处于高位，可能会压制期债近期的走势，可以等待调整后的机会。（向梦妮）
【上证50ETF期权今日观点】期权标的华夏上证50ETF周一呈现震荡上涨行情，收盘于2.331。因此，周二平值期权行权价将由2.3000变为2.3500。期权方面，全部40个期权合约均有成交，而期权主力合约集中于近月合约，即2015年3月到期的合约。其中，行权价为2.2000的实值认购期权及虚值认沽期权的成交量及持仓量位居前列。期权上市首日总成交量18843张，其中认购成交量11320张，认沽成交量7523张，认沽/认购为66.46%，未平仓合约共计8651张，未平仓认购合约4923张，未平仓认沽合约3728张。
以首日交易数据分析，期权合约的隐含波动率范围介于28%-40%之间，最高及最低隐含波动率合约均出现在9月合约上，一方面说明时间价值估值较为合理，另一方便也说明远月成交量较小，活跃程度有限。鉴于上证50ETF期权为欧式期权，我们使用期权平价公式来衡量其套利机会。首日平价套利空间仅为0.0015至0.0020，考虑到交易成本，因此并无明显的套利机会。总体来看，期权上市首日市场运行平稳，各项风险指标均处于合理水平，平值及虚值期权仍是交易热点，可以关注远月波动率相对偏低的期权的买入机会。（郑林）
【贵金属今日观点】目前贵金属多空因素交织，上有美联储加息预期压制，下有希腊债务危机支撑，需密切关注美国方面数据及希腊债务谈判的消息，近期行情或以震荡为主，建议采取短线波段操作思路。（张磊）
【铜今日观点】上周铜价在原油带动下从超卖环境中大幅反弹，但库存大幅增加和美元强势限制反弹幅度。沪铜持仓量下降10.3万至85.9万手。LME铜库存连续6个月增加，上周增加36325至284450吨，去年2月以来的最高。沪铜库存增加2354至139396吨。LME铜现货下降至20美元/吨，是去年9月来的最低值。沪铜现货对期货平水。保税区铜升水90美元保持不变。美元指数横盘偏强震荡。基本面影响中度偏空，但价格在5年新低位获得支撑，下行风险并未完全释放。建议观望。（赵维伟）
【沪锌今日观点】美非农报告大幅向好提振美元压制金属，不过原油继续延续涨势。沪锌在伦锌走低的拖累下缩窄涨幅，整体日内交投较为淡静，波动幅度有限.节前市场气氛较为谨慎，现货需求极为疲弱，大大限制了多头信心，多空将陷入拉锯.现货市场则是供需两淡，价格波动预期有限。伦锌将维持震荡走势于区间2130-2170美元/吨，沪期锌主力1504合约运行于区间16200-16500元/吨之间。(李小薇)
【两板今日观点】两板的产量持续增加,供应压力再现，以及木材进口价格回落，对板材成本压制明显，同时下游需求不及市场预期，低迷态势仍将持续，在即将进入春节期间，在供需两低得情况下，预计2月份两板将呈现震荡下行走势，纤维板1505合约运行区间大致为56-62；胶合板1505合约运行区间大致为110-125。也可进行买纤板空胶版的套利。（李小薇）
【螺纹铁矿今日观点】螺纹矿石：9日上海线螺稳，三级沙钢2340厂提，中天2330小厂 2190；300线材九江2350盘螺日照2400。9日杭州线螺稳，三级螺钢2440，中天2390，线材中天HPB300报2530，盘螺2530。9日北京线螺稳，河钢高线2330，盘螺2330；三级12报2280，18-25报2220-2230。另外， 9日下午：唐山普方坯降10，部分外地资源现金含税出厂执行2010。矿石方面，今山东港口粉矿价格总体持稳，块矿价格走弱5元左右，青岛PB粉460，罗粉410，巴粗470，超特380，日照纽曼块660,63%巴西块610，超特360(预售)，超特385成交，岚桥PB465成交。总体来看，节前现货市场清淡，期货市场弱势运行。操作建议控制原有持仓风险为主。（史超颖）
【动力煤今日观点】昨日动力煤午后杀跌再探前低，小幅增量增仓。现货市场方面：港口价格稳中有降，截止昨日秦港Q5500动力煤平仓价格495，持平；京唐港485，持平；广州港澳煤Q5500库提价555，广州港印尼煤库提价555，持平。库存方面：6大电厂煤炭库存用天数上升至19.53天；港口库存压力持续加大，秦皇岛港库存从800万吨上高位回落至780万吨高位，曹妃甸攀升至777万吨。CBCFI报收497.82，连续3个月下滑，屡创新低，沿海煤炭市场形势不容乐观。此外，临近年关，部分工厂提前放假，电力需求放缓，发电耗煤量逐步回落，对煤价较为不利。操作上建议维持反弹抛空思路，下方支撑460。（孟令琳）
【焦煤焦炭今日观点】昨日，焦煤焦炭期货弱势震荡，焦炭1505收1035持平，焦煤1505收732持平。现货市场：国内焦炭现货市场持稳运行，焦价经过上一轮的调整后暂时持稳。现山西地区焦炭市场二级焦出厂含税价780-830元/吨，准一级830-860元/吨；唐山二级焦到厂含税价1000-1030元/吨，准一级1050-1070元/吨。国内炼焦煤市场弱势持稳。山西临汾安泽主焦精煤出厂含税780-790元/吨；山西临汾蒲县1/3焦煤出厂含税650元/吨。多数地区在前期焦炭价格降价之后，近期逐渐开始企稳，但目前下游需求依旧低迷，焦化厂开工率高企，生产率维持在70%-80%之间，部分焦企甚至处于满负荷生产，厂内焦炭库存量连续回升。目前炼焦煤价格弱势下行，神华宁煤集团下调2月份部分焦煤出厂价格40-50元/吨，焦炭成本支撑力度或继续下降，故短期内煤焦价格将以弱势为主。操作上，建议投资者延续逢高沽空思路。焦炭1505 短期压力位1050；焦煤 1505短期压力位750。(刘慧峰)
【热卷今日观点】昨日，热卷主力合约1505低位震荡，收2572跌0.08%。主流地区现货价格弱势下行，全国均价报2662元/吨，较前一日下跌1元/ 吨。国内热轧现货市场弱势震荡。一方面春节临近，多数商家以开始准备安排放假，市场交易心态不强。另一方面，较长的市场冷清局面，导致商家对年前市场不看好，而且之前现货资源价格一直走低，多数终端采购储货量减少，采购积极性不高。同时，铁矿石和煤炭价格价格走势不佳，节前无望转好，对下游价格走势仍然存在一定压力。操作上，建议投资者延续震荡偏空思路，热卷1505合约短期压力位2650。(刘慧峰)
【塑料今日观点】华东报价9100-9300，市场反应一般，买卖热情不高，商家随行出货。下游需求欠佳，成交走量一般。钻井数量继续下滑，国际油价延续涨势。塑料需求低迷，市场心态仍偏空，国内LLDPE现货行情将承压继续下行。塑料需求转淡，原油波动剧烈，化工多空交织，短线宜观望为主，关注石油在60附近压力，关注L1509在8500的压力。（卢时强）
【橡胶今日观点】现货变动不大，云南市场，14全乳报11600元/吨。山东市场，云南13年国营全乳报12500元/吨，海南13年国营全乳胶报12500元/吨，越南3L报12600元/吨，泰国烟片13600元/吨。上海地区，13年国营全乳报12700元/吨左右；标二报11200元/吨，越南3L报12800元/吨，泰三烟片报13600元/吨。外盘胶水价格保持稳定，而人民币贬值预期也减缓了沪胶的下跌空间，同时原油价格开始上涨。但另一方面，非美经济体的基本面没有明显改善，国内1月份重卡销量同比下滑24%，美元强势及油价弱势依然对橡胶价格产生抑制。判断橡胶暂难以出现明显的趋势性行情，以宽幅震荡为主。可考虑在5-9价差收敛时，采取买5卖9的价差交易策略。（罗睿文）
【PTA今日观点】CFR日本石脑油现货报524（+12）美元/吨，FOB韩国MX现货报686（+0）元/吨，CFR台湾PX现货报829（-1）美元/吨，PTA现货报4510（-45）元/吨，聚酯产品价格较前一交易日涨10-200元/吨不等，PTA企业负荷77.5（+0)%，聚酯工厂负荷维持在72.3（-0.7)%，江浙织机负荷维持在37(-8)%。江浙涤丝昨日产销偏低，至下午4点附近平均估计在5-6成，几家直纺工厂产销在8%、60%、40%、30%、100%、100%、60%、120%、60%、90%、35%、50%。从基本面来看，上游成本端原油价格延续上涨，PX价格维持稳定。PTA企业国内综合负荷77.5%，现货市场PTA行情清淡，重心持稳，报盘4550元/吨偏上，递盘4500-4530元/吨偏上，商谈4530-4550元/吨，一单4515元/吨自提成交，一单4550元/吨送到成交。下游聚酯成交偏淡，江浙涤丝产销偏低。操作上，参考原油价格波动低买高卖。（王万超）
【棉花今日观点】中国棉花价格指数3128B报13445（-6）元/吨，2227B报12441（-1）元/吨，2129B报14167（-5）元/吨，OEC10S报13100（-0）元/吨，C32S报21600（-0）元/吨，JC40S报25870（-0）元/吨。现货方面，截至2015年2月9日，新疆地区累计加工皮棉426.6万吨，入库421.9万吨；其中兵团企业加工皮棉168.4万吨，地方企业加工258.2万吨。新疆方面，南疆机采3128级13600元/吨左右，临近春节，纺企补库意愿不强，成交偏弱。疆棉在内地仍处于供过于求阶段，价格承压较大。短期棉价维持区间震荡概率较大。操作上，观望为主。（王万超）
【鸡蛋今日观点】昨日鸡蛋期货高开低走，下方支撑10日均线。现货市场方面：昨日全国鸡蛋价格各省均价4.32元/斤，环比（上周五）大幅上涨0.12。主产区均价4.33，环比（上周五）上涨0.13；主销区均价4.4，环比（上周五）上涨0.1。供应方面，短期来看，目前贸易商收货情况正常偏难，贸易商库存依然很少。需求方面，随着春节逐步临近，鲜蛋备货陆续启动，鸡蛋需求有望增加，目前鸡蛋走货情况较为正常偏快。全国贸易商基本看涨，预计短期蛋价将小幅上涨，但上涨幅度将有限。操作上逢低少量多单参与。（孟令琳）
【白糖今日观点】新糖南宁站台报价4850元/吨，上调10元/吨，成交一般。印度最近上调产量至2700万吨，泰国种植面积扩大。北半球开榨，短期内糖价上涨乏力。目前国内新糖上市，国内需求无明显变化，市场供应充足。美糖消化之前的利多影响，目前因库存较大，反弹告一段落，原糖承压。操作上，国内强于外盘，泰国糖商在高位卖出套保，现货成交低迷，目前价位将有反复；长期需注意全球未来供应短缺，sr1509关注4900之下的买入机会,已有多单继续持有，节前减仓。（卢时强）
【豆类基本面】美国农业部报告前市场交投谨慎，周一CBOT大豆期货市场整体小幅收高。南美大豆丰产压力依旧是困扰盘面的关键，美国农业部将于今晚公布新的月度供需报告，分析师平均预估巴西大豆产量为9450万吨，阿根廷大豆产量为5520万吨，均处于历史最高值。美豆上年大幅增产令全球大豆供过于求，南美大豆产量数据更加受到市场关注。周一国内豆类市场延续振荡走势，夜盘收复部分日盘跌幅，市场观望情绪较浓，静待美国农业部报告指引。（于瑞光）
【大豆今日操作建议】产区新豆价格弱势稳定，毛粮价格多在2.00元/斤附近运行，农户惜售，贸易商入市谨慎，新豆销售缓慢。吉林省和辽宁省陆续启动大豆直补政策，补贴措施与种植面积挂钩，在2015年5月底前将补贴资金足额发放给大豆实际种植者。大豆期货围绕4400元/吨反复振荡，市场缺乏有效引导，涨跌空间有限，有望维持区间振荡特征。预计今日连豆市场维持振荡走势，建议投资者保持区间振荡思路，盘中顺势短线或暂时观望。（于瑞光）
【豆粕菜粕今日操作建议】美豆报告前窄幅振荡，南美供应压力尚未完全释放，千点关口处压力重重。国内豆粕现货价格维持稳中偏弱局面，多地继续运行在2900元/吨附近，春节临近，部分油厂采取停报的方式期待饲企节前备货带动市场回暖。本周各地备货接近尾声，对提振粕类需求的作用减弱。远期进口大豆成本下移，油厂仍有降价空间。预计今日粕类期货延续振荡走势，建议投资者保持振荡思路，报告前宜合理调整仓位，在市场未有明显方向前可继续维持等待机会。（于瑞光）
【油脂今日观点】近日油脂盘面受到印尼计划上调棕榈油制生物柴油补贴支撑，出现连续上涨，补贴或将提高生物柴油生产企业开工率，从而消耗部分过剩库存，题材过后若要实质性提振油脂消费拉动价格并不容易。今日主要关注美国月度供需报告，是否如预期下调美国及全球大豆结转库存，美国大豆出口检验量维持高位，需求目前能够支撑美豆暂时走稳。若报告利多，则美豆豆粕走强，连涨的豆油或调整。今日宜清淡交易规避报告期异动。（杨久尊）

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