尊敬的客户：根据交易所通知，我公司有相关调整事项如下：
　　一、自2015年12月1日（星期二）起，5年期国债期货各合约恢复收取平今仓交易手续费；
　　二、自2015年12月1日（星期二）起，聚丙烯品种同一合约当日先开仓后平仓交易不再减半收取手续费。
　　请客户注意日内交易成本，如有任何疑问可致电400-108-7888。特此通知。
【外盘报价】 道指17719.92,-78.57;美元指数100.21,+0.13;布油期44.52,-0.34;纽约轻原油41.66,-0.05;纽 约黄金1063.5,+7.3;纽约白银14.05,+0.002;LME铜4572.5,-7.5;CBOT大豆881,+8;玉米372.25,+5;棉花 62.64,-1.29;白糖14.93,+0
【宏观提示】外围市场相对平静，市场在非农数据出台前较为谨慎，大宗商品大多维持小幅震荡格局，预计工业品在技术性反抽之后仍将呈现震荡加剧的格局，部分品种存在期现价差收敛后的高抛机会。（张伟）
【股指早评】人民币如期纳入SDR，可能对蓝筹形成一定提振。然而考虑到宏观经济低迷以及存量资金博弈的状况，以及指数短期之内难以修复上周的跌幅，预计短期之内反复震荡的可能性较大，建议昨日执行我们抄底策略的短线交易者可视盘面情况止盈，中线可暂观望。（张伟）
【上证50ETF期权今日观点】周一期权标的50ETF日内呈现V型宽幅震荡行情，在上周五股市大跌后近期市场表现较为剧烈。截止收盘，期权PCR再度回升至100%水平之上，同时期权波动率小幅回升。这表明目前市场对冲需求和恐慌情绪均有所上升。因此，建议投资者介入做多波动率的期权组合，根据现货头寸进行备兑开仓的套保交易。（郑林）
【螺纹铁矿今日观点】昨日，普氏62%铁矿石指数报42.5美元/吨，跌1.55美元/吨；唐山方坯出厂含税报1480元/吨，跌20元/吨；上海三级螺纹报1780元/吨，跌10元/ 吨。尽管需求下滑、钢厂去产能预期明确，但市场对于减产爆发时点存在争议。之前，市场多认为在年末放贷压力下，年内钢厂发生超预期减产的概率很小。但随着钢厂资金状况的不断恶化、限产冷修钢厂的不断增多，市场对于钢厂减产的时点预期开始提前。另一方面，11月下旬，尽管矿石到货量不多，但港口疏港量暴降、铁矿石港口库存回升。这其中有一部分北方港口天气原因，但也为我们警示了现货矿压力的增大。操作上，建议螺纹、铁矿仍以逢高沽空为主（刘慧峰）
【焦煤焦炭今日观点】昨日，焦煤焦炭期货延续弱势，焦炭主力合约1605收614.5跌0.08%；焦煤主力合约1605收514涨0.78%。现货市场：国内焦炭市场弱势运行，日钢下调焦炭采购价格，省内降10，省外降20，执行省内670，省外680，从12月1号开始执行。现山西地区焦炭市场二级焦到厂含税530-560元/吨，准一级560-580元/吨；唐山二级焦到厂含税700-720元/吨，一级780-800元/吨。国内炼焦煤市场弱势运行，全国各主产地炼焦煤价格保持平稳。山西吕梁孝义炼焦煤弱稳，主焦煤报550；徐州市场1/3焦煤到厂含税报610元/吨；主焦煤报700元/吨。目前市场观望气氛蕉农，部分焦化厂出现供应过剩局面，因此报价有所下调。焦企表示受下游钢材市场震荡弱势影响，多数地区焦企对后期市场持较悲观态度，整体仍处于观望状态。受钢材市场连续下行的影响，加上整体供应过剩以及下游需求尚未明显放开，因此预计后期国内焦炭市场仍以弱势运行为主。操作上，建议逢高沽空远月合约。焦炭1605合约上方压力位640；焦煤1605上方压力位540。（刘慧峰）
【动力煤今日观点】近日动力煤连续反弹，短暂见底。现货市场方面：价格基本稳定，截止昨日秦港Q5500动力煤平仓价格352，持平；京唐港355，持平；广州港澳煤Q5500库提价410，持平；广州港印尼煤库提价410，持平。库存方面：6大电厂库存1260万吨，近期北方气温大幅下降，电厂日耗逐步攀升，6大电厂平均库存可用天数相应减少至20.91天。港口方面：截止昨日秦皇岛港库存585万吨（-13），近日锚地船舶数较前期有所增多，曹妃甸港下降至252万吨（-40）。航运方面：CBCFI连续反弹，最新报收532.13（+17.7）。继前阶段大型煤企的降价潮之后，日前中煤协要求四大煤企年底不再降价，四家联保承诺不到20天神华特低灰煤价下调15元，虽然仅小部分下调但无疑给低迷的煤市、脆弱的煤价又一打击，今年整体行业需求不佳加之暖冬使得旺季不旺，但近日来电煤市场仍然存在一些积极的变化，北方港口库存不断下降，海运价格指数快速攀升，价格也有企稳迹象。短期考虑到市场的情绪，可逢低少量多单参与或者观望等待反弹布局空单的机会。（孟令琳）
【原油今日观点】 周一晚间两地原油市场冲高回落,布油主力跌破45美元， WTI来到42美元下方。两地市场的30日跌幅相比，布油上涨-11.15%; WTI上-10.07%。价差方面，布油-WTI原油价差低位震荡反弹，至 3.16 美元。LLS 原油现货价较库欣地区升水2.5美元，略有回落。布伦特现货价格与 LLS原油现货价差为-0.33 美元。由于库欣库存涨幅较大，WTI 油价较布伦特更加疲弱。库存方面，11 月 20 日美国商业原油库存较11月13日数据增加 961千桶，库欣库存数据增加1744千桶。美国炼厂产能利用率再次上升，至92%，较上周数据继续反弹。值得注意的是,虽然炼厂开工率上升，但原油库存还在增加，说明原油供应充足。在没有看到库存下降前，对原油价格保持谨慎。美国钻井数再次下滑，由767下降至 757，创出年内新低。加拿大地区本周钻井数量下滑10口，至166。全球除北美以外其他地区钻井数量较上月也有明显下滑，由9月份的1140下降至10月份的1111。从周期分析角度，指标转为0状态。个人判断未来1周原油处于震荡偏强周期。但鉴于美国原油库存的表现，两者较为矛盾。操作上观望为主。（许建国）
【白糖今日观点】南宁：中间商报价5300元/吨，下调20元/吨，成交一般.今年走私糖数量可能超过120万吨，国内供应充足。外糖隔夜大涨，但未来将维持弱势，因机构卖保数量较多。广西降雨频繁，将推迟开榨。甘蔗单产和种植面积双降。12月中下旬进口糖密集到港，国内糖市压力增大,预计约27万吨。全球2015／16年度糖供应短缺量预估为257万吨，高于9月预估的236万吨。预计国内甘蔗种植面积降低至十年新低，今年产量将减少10%。1-9月我国累计进口较2014年同期增长55%。操作上，中长期维持慢牛思路，sr1605关注回调之后的买入机会；短期关注持仓量变化，控制好仓位，建议轻仓多单。（卢时强）
【玻璃今日观点】周一玻璃走软，玻璃指数下跌1.53%。01合约收于885元/吨， 05月合约收于793元/吨。截止收盘，01,05合约两者价差92元。持仓方面，玻璃总持仓基本不变，总持仓在32万手左右。上周五市场信心指数继续回落，收于733.85；玻璃价格指数连续明显下跌，至871.15。27日河北大光明玻璃现货价下调32元，这是上周第3次下调。累计下调72元。目前价格1112元/吨。北方积极调价对南方市场以及期货市场价格都有压力。另外上周新开工一条生产线，供应压力在未来会逐步显现。操作上，做空还是建议考虑远月。套利方面，个人认为买近抛远套利组合可继续持有。（许建国）
【塑料今日观点】上海线性主流价格在8800元/吨，报价不变。美国原油库存维持较高水平，国际上原油依然偏弱，未来难有上涨空间。塑料下游开工回落，商家信心不足，对市场消化能力预期普遍不高，故需求拖累之下，原油及期货涨跌短线难以对市场形成明确指引。PE供应面充足，下游需求面就工厂订单来看，仍将维持刚需补货，小单拿货为主，供应方面，石化库存仍维持较低水平。目前供应压力较大，乙烯价格偏弱运行；短期受美元指数下跌提振商品小幅上涨，但需求疲软，后期走势偏弱，建议L1605逢反弹少量空单介入。（卢时强）
【PTA今日观点】CFR日本石脑油现货报457（0）元/吨，FOB韩国MX现货报675（-6）元/吨，CFR台湾PX现货报788（-7）美元/吨，PTA现货报4695（0）元/吨，聚酯产品价格较前一交易日下降0-25元/吨不等。PTA企业负荷升至65.7（+0.7）%，聚酯工厂负荷升至77（+0.6）%，江浙织机负荷降至67（-5）%，江浙涤丝产销高低不等，部分工厂低价出货较好，至下午4点附近平均估算在8成附近。江浙几家直纺工厂产销在90%、50%、70%、200%、60%、100%、40%、90%、80%、65%、40%、45%、100%、100%、90%、150%。美国原油下行，PTA成本重心明显较前期走低，但供应商仍旧大量收购现货，导致现货紧俏影响价格持续坚挺，PTA自身供应格局依旧偏紧，但基本面较弱。PTA库存与上周基本持平，但聚酯产品库存随着产销走弱库存呈现回升态势。PTA厂家利润持续下滑至720元/吨附近，聚酯产品维持利润分化格局，需求不足对PTA行情支撑能力有限。总体来看，近期仍应重点关注上游成本、负荷以及下游产销变化情况。供求与基本面博弈之中，操作以震荡思路面对。（陈娟）
【棉花今日观点】中国棉花价格指数3128B报12959（+1）元/吨，2227B报11872（-5）元/吨，2129B报13597（-2）元/吨，OEC10S报11900（0）元/吨，C32S报20340（-15）元/吨，JC40S报24905(-25）元/吨。受美元指数继续攀升和美国产棉区天气好转影响，美棉受卖盘打压全面下行，但美棉近四周出口数据较好，需求较为乐观，导致明年存在扩种可能。短期新棉上市，增加市场供应，下游纺织业逐渐进入淡季，需求短期难有提振，郑棉弱势延续，长期看储备棉轮出意愿强烈，下游需求情况较差，供大于求状态长期存在。操作上，观望为主。（陈娟）
【鸡蛋今日观点】昨日鸡蛋逆势大涨，主力增量增仓。芝华公布的最新存栏数据显示：10月在产蛋鸡存栏12.27亿只，环比9月减少3.4%，同比增加6.34%，新开产蛋鸡量小于淘汰鸡数量，10月新增在产蛋鸡减少主要是因为夏季补栏差，新增开产蛋鸡减少，而今年蛋价高峰期养殖利润不如去年，淘鸡处于高价区时养殖户正常淘汰。补栏方面：10月育雏鸡补栏环比增加16.87%，同比增加40.05%，育雏鸡增加主要是秋季补栏旺季，同时饲料养殖成本处于低位，蛋鸡养殖有盈利空间，对补栏有一定的提振作用。由于10月补栏较多，明年开春鸡蛋供应压力会比较大，加之消费淡季，1605合约未来走势会比较弱。现货方面：昨日全国鸡蛋价格各省均价3.64元/斤，环比上周五晚持平。主产区均价3.61，环比上周五持平；主销区均价3.85，环比上周五上涨0.01。供应方面，短期来看，雨雪天气对鸡蛋运输有一定的影响，短期贸易商偏难，需求方面走货偏快，贸易商出现看涨预期，鸡蛋贸易形势偏强。操作上建议空单暂时离场，短多参与，9、5价差缩窄后买9抛5入场。（孟令琳）
【沪锌今日观点】沪锌主力1602合约由于前期涨幅过大，重回13000以下，窄幅震荡。上游由于锌精矿仍较为充裕，部分地区精炼锌加工费高企，在利润的驱使下，开工率依旧维持77%的较高的水平，因此国内精炼锌供应持续增加，1月—9月累计产量为463万吨，同比增加10.4%。虽骨干行业发动的减产行动有利于行业发展，但是对于部分中小企业而言，炼厂减产，在加工费水平，不排除其余中小企业增产的可能。减产消息面影响多头伺机抬头，沪锌指数在近一周以来连续放量增仓, 多空的僵持拉锯促使沪期锌持仓量至历史高位，成交量频频放大至200万手之上。但基本面未出现大幅改变，预计锌价将延续弱势震荡的格局。（李小薇）
【豆类基本面】受低吸买盘及美豆出口检验数量超出预期影响，周一CBOT大豆期货市场整体反弹，盘中油强粕弱局面较为明显。周一美国农业部公布的周度美豆出口检验量为183.5万吨，超出分析师此前预估值上限，市场对此解读为美豆出口需求强劲。巴西大豆接近播种尾声，天气条件较为正常。尽管美豆继续承受供应压力，但受低位买盘影响，技术上延续反弹迹象。周一国内豆类市场先抑后扬，夜盘在油脂的强势带领下集体反弹。大豆期货振荡回升，远月合约纷纷补涨；粕类期货再次止跌回升，呈现整理状态，菜粕波幅继续扩大。豆油强势振荡，棕榈油继续跟涨，油脂保持反弹势头。全球大豆市场供应过状态突出，豆类市场仍处于偏弱格局，但品种间分化明显。（于瑞光）
【大豆今日操作建议】 国产大豆集中供应市场，南北方大豆价格整体走势低迷，农民惜售严重，市场购销清淡，维持弱势局面。大豆期货受生产成本及交割成本支撑止跌回升，进入价格修正期，但低价进口大豆仍挤压国产大豆需求空间，大豆期货重回4000元/吨仍有难度。预计今日连豆市场高开振荡，建议投资者保持振荡偏强思路，可考虑继续持有大豆多单。（于瑞光）
【豆粕菜粕今日操作建议】美豆出口检验量超出预期继续推动美豆反弹，技术上保持振荡上行势头。国内豆粕现货企稳，期货市场振幅扩大，粕类市场短期底部成型。受年底前进口大豆到港节奏放慢影响，油厂对豆粕挺价力度提升，豆粕市场抗跌性趋强。就目前国内生猪存栏量同比降幅接近10%来看，年末粕类需求不会出现明显改观。在大豆进口量高速增长下，国内豆粕供应过剩状态更加突出，豆粕市场反弹持续性及高度可能受限，维持粕弱油强的可能性较大。预计今日国内粕类期货高开振荡，建议投资者保持振荡思路，可继续适量持有粕类多单。（于瑞光）
【油脂今日观点】美豆出口高于预期提振市场反弹，巴厘岛棕榈油会议专家看多因为厄尔尼诺及生柴政策。从长期的角度来看，豆粕的需求呈现刚性，但替代效应可能减弱，下游养殖需求相对平淡，影响市场的做多热情；油脂方面正逢消费旺季，美豆油出口改善，临近年关各国生物柴油政策有望更新强化，马来西亚棕榈油季节性减产周期到来，轻仓持有油脂多单。（杨久尊）

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