【外盘报价】道指17663.54,-92.26;美元指数96.922,-0.357;布油期49.56,+0.76;纽约轻原油46.59,+0.53; 纽约黄金1141.4,-5.9;纽约白银15.567,+0.017;LME铜5113,-16;CBOT大豆885.75,+5.5;玉米382.25,+2.25;棉 花63.32,+1;白糖14.52,-0.04
【宏观提示】10月官方制造业PMI同比企稳，但是不及市场预期，且拖累非制造业PMI走低，显示宏观经济仍未明显有效企稳。预计短期内工业品仍将以弱势震荡为主，整体偏弱。（张伟）
【股指早评】宏观数据弱势和获利回吐对市场构成较大压力，指数在触及前期套牢区后持续走弱，不排除单日大幅回调的情况，但考虑到资金面和政策面偏暖，维稳资金一直存在，建议场外投资者可等待指数大幅调整后的低吸机会，密切关注市场情绪的变化。（张伟）
【国债今日观点】中国制造业采购经理指数（ PMI ）为 49.8% ，与上月持平，不及市场预期，PMI数据仍在荣枯线下，表明短期经济下行压力仍存。受益于央行“双降”，当前资金面较为宽松，短期资金利率呈下行趋缓。国债大幅冲高后出现套利、套保盘，短期带来调整压力。中长期维持债市看涨观点不变，短线回调基本到位，投资者可择机入场逢低做多。（王万超）
【上证50ETF期权今日观点】期权标的指数50ETF上周呈现反弹高位震荡盘整格局，在A股市场基本面整体回暖的大背景下，期权市场的对冲需求有所降低。特别是上周期权波动率持续回落并维持在较低水平，表明目前市场并未形成有效的“恐慌”信号。因此，建议投资者考虑卖出执行价低于2.15的认沽期权合约。（郑林）
【贵金属今日观点】在美联储公布偏鹰的利率决议后，贵金属连跌3日，黄金最低探至1134一线，后续下跌态势料维持，但考虑到短线下跌幅度巨大，可能出现大幅震荡或较为强烈的反弹行情，建议前期短线空单可考虑见好就收，等待反弹过后的逢高沽空机会，重点关注本周五的非农数据。（张磊）
【螺纹铁矿今日观点】周五，普氏62%铁矿石指数报49.9美元/吨，涨0.25美元/吨；唐山方坯出厂含税报1620元/吨，涨10元/吨；上海三级螺纹报1960元/吨，持平。由于近几周，陆续有湖南、江西、福建等省开始对市场的假冒伪劣资源进行严厉打击，故指示一些小厂资源受到压制，市场资源有一定的减少，加之部分钢厂有减产动作，故两相作用使得该区域及周边区域范围的钢市得到一定提振；不过由于北方气温大幅下降，工地需求迅速缩减，后期价格随时有重归下跌的风险，而南方或在连续上涨后将迎来调整期；故预计短期内钢材市场仍以弱势为主。铁矿石方面，外矿扩产脚步未见放缓，国内部分钢厂采购放缓，对铁矿石价格构成利空；但是近期港口库存依然未见明显增长，且矿石价格跌破50美元后继续下跌空间不大，加上后期修复贴水因素的影响，预计铁矿石价格以区间震荡为主。操作上，建议螺纹钢继续逢高沽空1605合约；铁矿石空单逢低减持。（刘慧峰）
【焦煤焦炭今日观点】周五，焦煤焦炭期货延续弱势，焦炭主力合约1601收723跌0.28%；焦煤主力合约1601收555.5跌0.18%。现货市场：国内焦炭市场整体弱稳运行，个别地区有小幅补跌现象。现山西地区焦炭市场二级焦出厂含税580-600元/吨，准一级610-640元/吨；唐山二级焦到厂含税760-770元/吨，一级800-820元/吨。国内炼焦煤市场弱势运行，各主产地炼焦煤价格保持平稳。徐州市场1/3焦煤到厂含税报610元/吨；主焦煤报700元/吨。本周国内焦炭市场弱势盘整，成交情况一般。临近月底，钢厂开始对11月份价格制定方案，听闻河钢、三钢、以及萍钢等多数钢厂均对下月意向调整，下调幅度在30-40元/吨左右。开工率方面，本周全国独立焦化企业平均开工率为67%，较上周小幅回落1.7%。另外，临近11月份，钢厂方面暂时并还没有表现出冬储意愿，对煤焦价格后期走势又形成一大利空因素。操作上建议，以逢反弹沽空为宜。焦炭主力合约1601短期压力位760；焦煤主力合约1601短期压力位580。（刘慧峰）
【动力煤今日观点】近期动力煤维持弱势震荡走势，屡见新低。现货市场方面：价格稳中有降，截止上周五秦港Q5500动力煤平仓价格360（-1）；京唐港360（-5）；广州港澳煤Q5500库提价410（-5）；广州港印尼煤库提价410（-5）。库存方面：6大电厂库存1322万吨，随着冬缓行情的启动，近期电厂日耗缓慢提升，平均库存可用天数将至24.77天。港口方面：秦皇岛港库存继续下降至639万吨（-14），近日锚地船舶数较前期有所减少，下游短期补库趋缓；曹妃甸港增加至384万吨（0）。航运方面：CBCFI继续下滑，最新报收436.09（+4.63），经过数月下跌以来近期指数连续反弹。继前阶段大型煤企的降价潮之后，神华和同煤11月公布的最新销售政策维持10月的标准，鉴于冬季需求旺季的到来，煤企有一定的稳价意愿，但今年或打破多年来的冬储行情，旺季难旺，盘面来看做空动能减弱，但是仍没有企稳的基础，建议仍维持偏弱思路操作。（孟令琳）
【原油今日观点】原油上涨过后窄幅震荡， WTI 反弹站上 46 美元。布伦特原油小幅回落，目前主力合约价格在 48 美元/桶附近。两地市场的 30 日跌幅相比，布油上涨-1.5%； WTI 上涨-1.79%。价差方面，布油-WTI 原油价差低位震荡，至 2.55 美元。 LLS 原油现货价较库欣地区升水 0.85 美元。布伦特现货价格与 LLS 原油现货价差为 1.38 美元。库存方面，美国商业原油库存较 10 月 16 日数据增加 3376 千桶，库欣库存连续 3 周降低， 减少-785 千桶。截止 10 月 23 日，美国炼厂产能利用率略有反弹，由原来的 86.4%上升至 87.6%。炼厂产能利用率的季节性低点已经出现。随着炼厂开工率提高，原油需求回暖将提振油价。（许建国）
【玻璃今日观点】周五玻璃大幅反弹， 指数收于近期新高。 截至下午收盘， 玻璃主力合约收盘 884 元/吨， 上涨 1.49%。 远月 1605 合约收盘价为 830 元/吨。 持仓方面， 周五增仓 36000 余手， 资金再次大幅流入。 多空对峙依然持续，总体仓位仍处于阶段高点。周五市场信心指数再创新高达 942.11；但是玻璃价格指数回落， 由 875.05将至 873.78， 回落明显。坚挺的现货价格出现松动。分区域看， 现货价格没有发生变化。 值得注意的是最新一次现货提价是大光明 10 月 27 日完成的，最近再无提价。虽然没有降价但至少说明上冲动能已经减弱。 华尔润停产的冲击逐渐消退，玻璃价格将重回供需关系主导，操作上多头在此点位多头注意利润保护，稳妥起见，右侧做空为宜。（许建国）

【鸡蛋今日观点】上周五鸡蛋主力震荡偏弱走势，缩量减仓。芝华公布的最新存栏数据显示：9月在产蛋鸡存栏12.7亿只，环比8月增加5.97%，同比增加12.22%，新开产蛋鸡量大于淘汰鸡数量，由于饲料成本下降，养殖户仍处于盈利状态淘汰意愿减弱。补栏方面：9月育雏鸡补栏环比增加7.97%，同比增加14.72%，育雏鸡增加主要是秋季补栏旺季，而且前期蛋鸡养殖处于盈利状态，对补栏有一定提振作用。上周五全国各省均价3.45元/斤，环比持平。主产区均价3.41，环比持平；主销区均价3.64，环比持平。供应方面，短期来看，贸易商收货正常，库存正常偏少。全国贸易商稳中看跌，鸡蛋贸易形势偏弱运行，由于需求不济后期蛋价将延续弱势。关注反弹抛空的机会，近期或仍维持近强远弱格局，正套持有。（孟令琳）
【PTA今日观点】CFR日本石脑油现货报460（+1）元/吨，FOB韩国MX现货报677（-4）元/吨，CFR台湾PX现货报792（-12）美元/吨，PTA现货报4640（-15）元/吨，聚酯产品价格较前一交易日上涨0-40元/吨不等。PTA企业负荷降至67（-1.90）%，聚酯工厂负荷维持在76（0）%，江浙织机负荷维持在73（0）%。江浙涤丝产销维持刚需。至下午3点半整体估算在7成略偏上，江浙几家直纺工厂产销在35%、40%、40%、40%、45%、50%、60%、60%、80%、80%、80%、88%、90%、90%、100%、120%、110%、125%。当前PTA供应商大量在市场上扫现货，挺价意愿较强,带动当前TA价格坚挺，聚酯工厂负荷维持，需求暂无增加迹象，生产厂家仍多以降价促销方式走货，产业整体除PTA外弱势依旧。PTA工厂受到开工率无法进一步提高影响，利润保持较为良好，而下游产销低迷整体利润走低。整体来看，PTA短期上下行动力不足，走势仍以震荡为主。当前重点关注原油走势及下游产销情况，中长线仍以区间操作为主。（陈娟）
中国棉花价格指数3128B报12989（+10）元/吨，2227B报11887（+1）元/吨，2129B报13618（+13）元/吨，OEC10S报11940（0）元/吨，C32S报20480（0）元/吨，JC40S报25090(0）元/吨。内地棉纺织厂、经营商及絮棉企业询价、看货、成交积极性不高, 当前国产棉质量较前期有所提升但疆棉价格依旧较为稳定，市场缺乏消息引领，在下游纺织市场尚未好转前国内棉价易跌难涨,弱势持续。1601合约近日走高，吸引仓单注册，在基本面没有明显利多消息出现前，维持偏空震荡思维。操作上，仍以观望为主。（陈娟）
【沪锌今日观点】嘉能可宣布锌矿减产，且幅度相对客观，带来 LME锌单日涨幅超 10%，且创近几十年最大涨幅；LME 锌大涨未能持续，嘉能可减产利好消息并不能立刻改变供需结果，市场忧虑情绪仍在。尤其是国内经济数据持续疲软，使得下游消费难有起色，对商品价格形成较大抑制。央行为了稳定经济，采取双降措施刺激，强化了下半年国内经济企稳的预期，对锌形成长期利好。短期而言，市场信心有望逐渐复苏，流动性的增加也有利于反弹。从嘉能可削减锌产量来看，随着大型企业减产、中国需求逐渐复苏，锌价将逐渐回升。目前锌价徘徊在1700-1800美元/吨，1600美元/吨附近是底部，除非经济发生系统性危机，否则跌破1600美元/吨的可能性不大。预计锌价将继续徘徊1700-1800，保持区间震荡。(李小薇）
【豆类基本面】受中国进口需求及低位买盘入场提振，周五CBOT大豆期货市场整体止跌回升，不过巴西大豆种植区降雨仍限制了美豆涨幅。尽管市场对巴西大豆丰产前景保持乐观，但该国大豆播种进度较历史平均水平明显落后，市场对南美种植期天气状况保持密切关注。上周国内豆类市场延续弱势振荡局面。大豆期货不断试探低位支撑，反弹十分乏力；粕类期货维持弱势下行态势，期价重心逐级下移。豆油表现相对抗跌，棕榈油维持弱势下滑局面。全球大豆市场供应过剩状态突出，供应压力导致豆类市场整体维持弱势格局。（于瑞光）
【大豆今日操作建议】国内新豆陆续上市，南北方大豆价格整体走势低迷，市场购销依然清淡，维持弱势局面。受现货市场低迷影响，大豆期货失守多年重要支撑位，呈现低位徘徊走势。当前市场看跌情绪尚未完全缓解，推涨动力仍显不足，大豆市场有望延续弱势振荡特征。预计今日连豆市场维持振荡走势，建议投资者保持振荡思路，可继续保持观望或短线操作，暂时不宜抄底。（于瑞光）
【豆粕菜粕今日操作建议】美豆市场利多匮乏，整体延续振荡偏弱态势，巴西丰产预期较强，全球大豆供应过剩程度有望深化。国内粕类现货弱势振荡，生猪存栏量恢复缓慢削弱养殖需求，进口大豆到港量庞大且进口成本下降，国内豆粕供应充足。在外盘维持弱势状态下国内粕类市场仍有回落空间。预计今日国内粕类期货高开振荡，建议投资者保持振荡思路，盘中顺势短线操作或继续观望。（于瑞光）

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