【外盘报价】道指17581.43,-41.62;美元指数96.875,+0.08;布油期47.03,-0.51;纽约轻原油43.39,-0.59;纽 约黄金1167,+0.8;纽约白银15.87,-0.035;LME铜5207.5,+19.5;CBOT大豆891,+6.5;玉米380,-4.5;棉花 62.34,+0.21;白糖14.41,-0.16
【宏观提示】美联储议息会议在即，全球股市交投谨慎，大宗商品仍整体呈现弱势，预计议息会议上耶伦的表态对全球资本市场情绪仍有较大影响，建议对工业品整体保持弱势震荡的思路，仍需关注差异化行情。（张伟）
【股指早评】在市场情绪高涨以及资金配置荒的背景下，股市反弹与债券市场接近泡沫化均源于资金过度宽裕。考虑到宏观经济弱势不改，流动性宽松仍将延续，指数在遇阻回落后屡次受到场内资金托举，预计短期内这种情况难以改变，短线逢低买入的策略或仍可维持，但须密切关注沪指3500点区域的压力。（张伟）
【国债今日观点】央行“双降”意在对抗通缩压力，长端国债利率打开下行空间，10年期国债利率全面破3%，国债收益率继续下行，利好债市走牛。昨日央行公开市场进行100亿元7天期逆回购，规模创半年来新低，当日有250亿元逆回购到期，实现资金净回笼150亿元，下调逆回购利率10BP至2.25%。操作上，中长线多单继续持有。（王万超）
【上证50ETF期权今日观点】周二期权标的50ETF日内V型反弹，市场人气回暖。截止收盘，期权PCR回升至81%水平，期权波动率持续走低，表面目前市场并未出现“恐慌”信号，对冲交易需求不强。因此，建议投资者逢高卖出认沽期权合约，特别是执行价低于2.15的近月及次近月认沽期权合约，卖出后可持有至到期获取全部的时间价值收益。（郑林）
【贵金属今日观点】隔夜贵金属继续震荡，黄金反弹力度有减弱迹象，空头仍占据少许优势，考虑到美联储决议的鸽派预期，不排除黄金再次向上反弹的可能性，行情料继续反复震荡，建议采取短线波段策略，相机操作。（张磊）
【螺纹铁矿今日观点】昨日，普氏62%铁矿石指数报51美/吨，涨0.25美元/吨；唐山方坯出厂含税报1630元/吨，跌10元/ 吨；上海三级螺纹钢报1940元/吨，涨20元/吨。根据中钢协公布的数据，10月上旬钢产粗钢日均产量178.38万吨，高于前期8、9月上旬水平，库存水平为1507.44万吨，是5月份以来的新低，显示出因钢企前期减产而对消化钢企库存的积极影响。预计上旬相对较高的产出情况在当前格局下难以为继，结合钢企周度开工情况，后期产量或有所回落。铁矿石方面，目前多空双方均未出现新的预期，双方仍围绕“减产”和“基差修复”两个主要矛盾进行操作，在短期基本面未给出更多明确信号前，预计矿价或以震荡为主。操作上，建议螺纹钢继续逢高沽空1605合约；铁矿石关注1601合约下挫后，1-5价差收窄所带来的正套机会。（刘慧峰）
【焦煤焦炭今日观点】昨日，焦煤焦炭期货再度破位下行，焦炭主力合约1601收728.5跌0.41%；焦煤主力合约1601收556跌1.51%。现货市场：国内焦炭市场整体持稳运行，市场成交一般。现山西地区焦炭市场现二级焦出厂含税580-600元/吨，准一级620-650元/吨；唐山二级焦到厂含税760-780元/吨，准一级820-830元/吨。国内炼焦煤市场弱势运行，全国各主产地炼焦煤价格保持平稳。徐州市场1/3焦煤到厂含税报610元/吨；主焦煤报700元/吨。。目前市场已进入“金九银十”尾声，下游钢材市场传统旺季需求落空，后期焦炭价格上行或较为困难，稳定运行可能性较大。据了解，虽然上游炼焦煤价格相对平稳，但因钢材价格持续走低以及资金困难等影响，加之焦炭市场需求低迷，上涨动力仍受较大阻碍。操作上建议，以逢反弹沽空为宜。焦炭主力合约1601短期压力位780；焦煤主力合约1601短期压力位600。（刘慧峰）
【动力煤今日观点】昨夜动力煤底部震荡偏强走势，量仓均减。现货市场方面：价格稳中有降，截止昨日秦港Q5500动力煤平仓价格362（-3）；京唐港365，持平；广州港澳煤Q5500库提价420，持平；广州港印尼煤库提价415，持平。库存方面：6大电厂库存1317万吨，日耗维持较低水平，平均库存可用天数27.39天。港口方面：秦皇岛港库存继续下降至654万吨（-19），近期锚地船舶数增加较多，下游短期有部分补库动作；曹妃甸港增加至380万吨（+6）。航运方面：CBCFI继续下滑，最新报收419.95（+5.34），经过数月下跌以来近期指数连续反弹。继上月末中煤降价促销后，10月神华也不得已加入价格战，实行量大优惠，日前同煤集团10月Q5500再降价至374元/吨，实际上是煤炭市场环境不好下的恶性竞争。另一方面，沿海电厂负荷偏低，现阶段刚性需求为主，大秦线秋季检修今日结束，北方港口库存稍降，但煤炭市场旺季不旺，短期难看到好转，盘面来看动力煤仍处于偏弱水平，做空动能减弱，或有短线反弹的行情。（孟令琳）
【玻璃今日观点】玻璃再次强势拉涨，指数来到 871 附近。截至下午收盘，玻璃主力合约收盘 878 元/吨，上涨 0.92%。远月1605 合约收盘价为 829 元/吨。持仓方面，周二增仓 50000 余手，两日累计增仓近 10 万手，表明市场关注度增高，分歧加大。市场信心指数持续反弹至 941.23，该数值接连创出年内新高。玻璃价格指数也上升至 873.27，现货市场交易热度不减。分区域看，最近 10 个交易日现货企业纷纷提价。昨天大光明再次提价24 元。现货价格依然保持上涨态势.另外，供应减少短期对供需平衡和市场心理会有冲击，操作上多头在此点位多头注意利润保护，稳妥起见，右侧做空为宜。（许建国）
【原油今日观点】Brent、 WTI 原油继续调整，跌破 48 美元和 44 美元。两地市场的 30日跌幅相比，布油上涨 2.11%； WTI 上涨-0.05%。价差方面，布油-WTI 原油价差低位震荡，至 3.48 美元。 LLS 原油现货价较库欣地区升水 0.4 美元，底部企稳。布伦特现货价格与 LLS 原油现货价差为 2.6 美元。库存方面，美国商业原油库存较 10 月 16 日数据增加 8028 千桶，库欣库存略减少-78 千桶。截止 10 月 16 日，美国炼厂产能利用率略有企稳，由原来的 86%上升至 86.4%。炼厂产能利用率的季节性低点应该已经出现。 目前原油与美元指数走势的逐渐趋于回归，这种情况可能还会持续一段时间。目前持仓结构显示原油多空暂时处于胶着状态；从持仓方面看原油近期走势偏震荡。从周期分析看，周期指标再次转为-1 状态，表明原油短期又步入调整周期。结合对原油技术面和持仓分析，个人认为，原油短期可能震荡偏弱，暂时观望（许建国）
【PTA今日观点】CFR日本石脑油现货报447（0）元/吨，FOB韩国MX现货报682（-2）元/吨，CFR台湾PX现货报807（-2）美元/吨，PTA现货报4640（-60）元/吨，聚酯产品价格较前一交易日下跌0-75元/吨不等。PTA企业负荷维持在68.9（0）%，聚酯工厂负荷维持在76.3（0）%，江浙织机负荷维持在73（0）%。江浙涤丝产销依旧结构分化，前纺偏弱，DTY较好。至下午3点半整体估算在6成附近，江浙几家直纺工厂产销在20%、30%、30%、30%、30%、35%、50%、50%、60%、65%、70%、70%、80%、105%、115%、145%。PTA现货供应紧张,供应商挺价意愿较强带动现货价格坚挺，原油下挫成本重下明显下移加之大厂复产加大供应导致当前盘面快速回落，聚酯工厂负荷并未明显提升，需求增加迹象不明显，生产厂家仍多以降价促销方式走货，产业整体弱势依旧，但PTA受到供应不足显得较为强势。PTA工厂利润较好加大部分大厂开工意愿，但开工率进一步提升空间有限，同时下游产销低迷整体利润走低需求推动力不足，整体走势仍以震荡为主。当前重点关注原油走势及下游产销情况，中长线仍以区间操作为主。（陈娟）
【棉花今日观点】中国棉花价格指数3128B报12993（-5）元/吨，2227B报11889（-6）元/吨，2129B报13608（-6）元/吨，OEC10S报11940（0）元/吨，C32S报20485（0）元/吨，JC40S报25090(0）元/吨。美国产棉区再次降大雨，美棉收获迟缓，ICE期货小幅收高。国内轧花厂以快进快出为原则，以尽快回款为目的，市场心态较弱。从疆内棉企的公检数据来看，中期花的整体品级较前期有所提高，国内新棉减产、进口减少等因素影响，期棉近强远弱格局依旧。在国内棉花整体库存仍然较大以及需求未明确走好的情况下，郑棉弱势依旧。操作上，仍以观望为主。（陈娟）
【鸡蛋今日观点】昨日鸡蛋主力早盘下探后震荡走高，小幅增量减仓。芝华公布的最新存栏数据显示：9月在产蛋鸡存栏12.7亿只，环比8月增加5.97%，同比增加12.22%，新开产蛋鸡量大于淘汰鸡数量，由于饲料成本下降，养殖户仍处于盈利状态淘汰意愿减弱。补栏方面：9月育雏鸡补栏环比增加7.97%，同比增加14.72%，育雏鸡增加主要是秋季补栏旺季，而且前期蛋鸡养殖处于盈利状态，对补栏有一定提振作用。昨日全国各省均价3.45元/斤，环比持平。主产区均价3.42，环比持平；主销区均价3.63，环比下跌0.01。供应方面，短期来看，贸易商收货正常，库存正常偏少。全国贸易商看跌预期加强，鸡蛋贸易形势偏弱运行，由于需求不济后期蛋价反弹的幅度或有限，将延续弱势。关注反弹抛空的机会，近期或仍维持近强远弱格局，正套持有。（孟令琳）
【沪锌今日观点】原油供应过剩的忧虑始终未能散去，油价因此承压延续跌势，拖累大宗商品。沪锌盘初震荡于14120-14160元/吨区间；午后，在周边市带动下，多头增仓上行，收于14225元/吨，涨95元/吨。换月进程加快，远月多头增仓。日内公布中国9月份规模以上工业企业利润同比下降0.1%，降幅收窄，但是当月工业企业主营业务收入同比下降，多年来首次下降，表明企业生产经营仍不景气，施压人气。沪锌主力纠结于各路均线，预计短期维持震荡势。（李小薇）
【豆类基本面】受美国豆农惜售推动现货上涨影响，周二CBOT大豆期货市场整体止跌回升。由于美豆价格持续低位运行，美国农户在收割尾声之际纷纷将大豆储存起来，不急于出售，美国大豆现货价格上涨。周二国内豆类市场先抑后扬，夜盘延续回升走势。大豆期货低位振荡，反弹乏力；粕类期货触底回升，显现止跌迹象。油脂延续振荡走势，短期方向未明。全球大豆市场供应过剩状态突出，美豆惜售带来阶段性止跌局面。（于瑞光）
【大豆今日操作建议】国内新豆陆续上市，南北方大豆价格低迷，市场购销依然清淡，整体维持弱势局面。受现货市场低迷影响，大豆期货失守多年重要支撑位，呈现低位徘徊走势。当前市场看跌情绪尚未完全缓解，推涨动力仍显不足，大豆市场有望延续弱势振荡特征。预计今日连豆市场维持振荡走势，建议投资者保持振荡思路，可继续保持观望，暂时不宜抄底。（于瑞光）
【豆粕菜粕今日操作建议】美豆市场小幅回升，市场整体利多有限，处于反弹乏力状态。国内粕类现货止跌回升，生猪存栏量恢复缓慢削弱养殖需求，进口大豆到港量庞大，国内供应仍有充分保障。近日玉米市场止跌回升令粕类看空情绪有所缓解，市场反弹修正行情仍有望延续。预计今日国内粕类期货高开振荡，建议投资者保持振荡反弹思路，盘中可逢低适量买入粕类多单。（于瑞光）

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