【宏观提示】原油因OPEC产量创新高昨日暴跌，但外围宏观面相对稳定，大宗商品市场其他品种涨跌互现，建议投资者继续关注因受累供需关系首先做出调整行业的反弹机会，比如部分金属和化工类；而供需关系继续恶化但去库存缓慢的行业仍可逢高抛空，如黑色产业链。（张伟）
【股指早评】央行推广信贷资产质押再贷款刺激两市暴涨，成交量大幅回升，市场风险偏好回升和人气恢复是反弹的基础，但考虑到驱动上涨的动力不强，预计后市以分化和震荡反弹为主。（张伟）
【国债今日观点】经济数据显示制造业下行压力仍然较大，稳增长政策频出，市场预计四季度仍有降准降息空间。股灾以来市场低迷大量资金涌入债市，国债长端到期收益率下行，5年期国债收益率跌破3%。央行推广信贷资产质押再贷款试点显示央行维持资金面宽松的意图。操作上，考虑到近期国债大幅上涨到震荡区间上沿压力位，暂时观望。（王万超）
【上证50ETF期权今日观点】周一期权标的市场迎来幅度较大的反弹行情，截止收盘，期权PCR较上周大幅回落至64%水平。同时，期权波动率持续回落，表面市场目前避险需求不强。考虑到部分虚值认沽期权的隐含波动率依然较高，且到期日临近，可以考虑卖出执行价低于2.00的认沽期权合约。（郑林）
【贵金属今日观点】在连续反弹以后，黄金在1170一线遇到较大阻力，短线或出现回调，但仍无法确定涨势是否就此终结，激进风格可考虑尝试短线逢高沽空，维持短线日内波段操作思路，重点关注晚间美联储官员的讲话。（张磊）
【螺纹铁矿今日观点】昨日，普氏62%铁矿石指数报55.9美元/吨，跌0.5美元/吨；唐山方坯出厂含税1680元/吨，持平；上海三级螺纹报1940元/吨，持平。华东华北三级螺纹钢报价较节前保持整体下跌，其中华东跌幅明显于华北，大致在20-30元/吨跌幅，沙钢10月上旬螺纹出厂价格亦有40元/吨下调，而华北则以维稳和小幅下调10元/吨报价为主。且节后钢企盈利面再度跌破10%，形成8月下旬以来的6连跌，进一步恶化了钢企的生存现状，更值得注意的是全国高炉产能利用率相比9月的连续攀升节后首先下跌，钢企再次面临被动减产将是大概率事件。铁矿石方面，外矿发货量继续维持高位，未来到港量增加叠加钢厂采购减少，铁矿石价格下行势头仍将持续。操作上，建议螺纹钢暂观望，铁矿石主力合约在380-390区间内尝试少量试空,另可关注短线做多螺矿比套利机会（刘慧峰）
【焦煤焦炭今日观点】昨日，焦煤焦炭期货继续延续跌势，焦炭主力合约1601收742.5跌0.74%；焦煤主力合约1601收566.5跌1.22%。现货市场：内焦炭市场弱势下行，周末华东地区日钢下调焦炭采购价20元/吨，执行省内700元/吨，省外720元/吨。现山西地区焦炭市场现二级焦出厂含税580-620元/吨，准一级620-650元/吨；唐山二级焦到厂含税760-780元/吨，准一级840-850元/吨。国内炼焦煤市场弱势运行，各主产地炼焦煤价格保持平稳。徐州市场1/3焦煤到厂含税报610元/吨；主焦煤报700元/吨。虽然下游钢材价格出现上涨行情，但焦炭市场整体仍延续前期弱势走势，短期内钢价上涨对原材料市场的拉升有限，焦炭价格上涨略显乏力。供应方面，部分焦化厂开工率均维持在90%左右，厂内库存走低，供应压力较小。综合考虑，现阶段压制焦炭价格上涨的因素多为钢厂资金紧张，采购谨慎，下游市场对焦炭价格打压力度不减，短期内煤焦仍将继续延续弱势。操作上建议，投资者延续震荡偏空思路。焦炭主力合约1601短期压力位790；焦煤主力合约1601短期压力位600。（刘慧峰）
【动力煤今日观点】近期动力煤仍维持低位震荡，反弹受阻。现货市场方面：价格稳中有降，截止12日秦港Q5500动力煤平仓价格379，持平；京唐港385，持平；广州港澳煤Q5500库提价440，持平；广州港印尼煤库提价430，持平。库存方面：6大电厂库存1342万吨，日耗维持在较低水平，平均库存可用天数飙升至29.17天。港口方面：秦皇岛港库存飙升至700万吨警戒线以上，锚地船舶数维持在较低的水平；曹妃甸港增加至338万吨。航运方面：CBCFI继续下滑，最新报收397.41，不断创上市以来新低。10月神华发布的煤炭销售政策，实行量大优惠，实际上是煤炭市场环境不好下的恶性竞争。现阶段期价贴水较小，现货价格若没有进一步下跌，期价下跌空间有限。另一方面，大秦线开始为期20天的检修，由于沿海电厂负荷偏低，预计下游不会出现大规模补库行为，短期市场各方对煤炭价格仍持悲观预期，盘面来看动力煤仍处于偏弱水平，操作上建议维持震荡偏弱思路，关注急跌后的买入机会。（孟令琳）
【PTA今日观点】CFR日本石脑油现货报485（-1）元/吨，FOB韩国MX现货报721（+17）元/吨，CFR台湾PX现货报838（+16）美元/吨，PTA现货报4680（+30）元/吨，聚酯产品价格较前一交易涨跌不一-5-50元/吨不等。PTA企业负荷降至56.3（-1.7）%，聚酯工厂负荷降至76.3（-0.7）%，江浙织机负荷维持在72（+10）%。江浙涤丝产销整体不高，至下午3点半平均估算在6成附近，江浙几家直纺工厂产销在50%、20%、45%、25%、90%、70%、90%、75%、25%、60%、45%、20%、120%、40%、100%、130%。上游成本重心上移以及PTA工厂负荷降低，多重因素带动短期PTA价格呈现反弹态势。聚酯工厂原料库存与前期持平聚酯产销一般，在下游未明显好转的情况下，主动聚酯工厂备货意愿不足，从而导致PTA需求受限，因此需求端对价格推动有限。市场情绪受到短期原油推动影响看涨氛围较浓，在原油未有效突破的情况下，中长线维持震荡观点以区间操作为主。(陈娟)
【棉花今日观点】中国棉花价格指数3128B报13065（-6）元/吨，2227B报11973（0）元/吨，2129B报13627（-20）元/吨，OEC10S报11985（-10）元/吨，C32S报20555（-5）元/吨，JC40S报25230(-10）元/吨。纺织服装出口出现负增长，预期中的纱布销售旺季特征不明显。新棉上市加大市场供应，下游消费疲软持续，现货成交清淡，市场预期悲观，在国内棉花整体库存仍然较大以及需求未明确走好的情况下，郑棉依旧呈现弱势。操作上，中长线观望为主。（陈娟）
【白糖今日观点】南宁中间商报价5450元/吨。台风“彩虹”致广西2人死亡196万人受灾，对甘蔗收割等造成阻碍。雷亚尔走强和技术面强劲，全球市场收紧的预期也支撑原糖期货。预计新榨季国内甘蔗种植面积降低至十年新低，今年产量将减少10%。7月份进口糖49万吨 同比环比均大增74%，目前国内供应依然较足。操作上，国内政策限制白糖进口，内外盘脱钩，长期需注意全球未来供求变化，sr1601关注回调之后的买入机会；短期新糖上市前炒作结转库存偏低，短期维持强势，关注持仓量变化，建议前期多单可继续持有。（卢时强）
【塑料今日观点】余姚报价9100，提高25元/吨。欧佩克继续增产，国际油价大跌.下游农膜生产基本稳定，华北地区棚膜需求开始启动，华北地区棚膜企业开工维持在 5-7 成，下游需求启动缓慢，目前石化维持高负荷生产。市场大幅上行缺乏动力。今年旺季不旺，业者提货热情有限。中长期维持筑底思路，观察需求变化；短期跟随原油走势，虽需求疲软，短期将反弹，后期走势偏震荡，建议回调买入。（卢时强）
【鸡蛋今日观点】昨日鸡蛋主力低开低走，盘中再创新低，成交量持仓量大幅增加。芝华公布的最新存栏数据显示：8月在产蛋鸡存栏11.98亿只，环比7月增加4.38%，同比增加7.28%，市场整体呈现鸡龄年轻化，供应充足。补栏方面：8月育雏鸡补栏环比减少5.78%，同比增加12.1%。12日全国各省均价3.35元/斤，环比下跌0.05。主产区均价3.3，环比下跌0.06；主销区均价3.63，环比下跌0.04。供应方面，短期来看，贸易商收货好收，库存正常偏少。全国贸易商看跌预期强烈，鸡蛋贸易维持弱势，蛋价也延续弱势调整，建议空单续持。（孟令琳）
【沪锌今日观点】加息预期的放缓使得美元指数疲弱态势延续，助推原油返升，支撑基本金属。在嘉能可减产，以及股市持续走高，助力市场人气带动锌一路走高。中国央行宣布新增9省市信贷资产质押再贷款，市场解读为“中国版QE”，股市应声大涨，利好大宗商品市场。沪伦比值自8.1下调至7.8附近，且进口由盈利转为亏损，进口窗口关闭，市场对进口预期降温，或支持国内锌价。但三地库存较节前增加1万多吨，加之锌价大涨，刺激炼厂释放积压库存，贸易商出货积极，流通货源充裕。短期沪锌维持涨势，但由于基本面暂无明显改善，投资者情绪趋于谨慎，而且沪锌走势明显缓于伦锌，超做事保持谨慎看多，短期有技术回调需要。（李小薇）
【豆类基本面】周一CBOT大豆期货市场延续涨势，国农业部在上周月度供需报告中调降美豆产量令市场继续惯性上涨，但高位追涨动力有所减弱，毕竟美国基本实现历史第二大产量以及农业部将巴西大豆产量预估值提升至1亿吨，远期全球大豆供应过剩状态依然突出。周一国内豆类市场在油脂的强势引领下整体止跌，夜盘小幅回吐部分涨幅。南北方国产新豆陆续上市，现货连续下跌拖累大豆期货；粕类延续振荡走势，粕弱油强特征明显。油脂市场强势反弹，技术上呈现多头排列。美豆市场供应过剩依然突出，价格整体维持偏弱状态。（于瑞光）
【大豆今日操作建议】 国内新豆陆续上市，南方部分地区价格跌幅过大进一步拖累东北产区价格走弱，市场购销清淡，观望氛围趋浓。受现货市场低迷影响，大豆期货失守多年重要支撑位，弱势特征十分明显。鉴于国产大豆种植成本及期货交割成本等因素对市场的支撑效应，仍具备收复4000元/吨关口的能力。预计今日连豆市场维持振荡走势，建议投资者保持振荡偏弱思路，以减持多单为主，待市场回稳后再择机买入。（于瑞光）
【豆粕菜粕今日操作建议】美豆延续振荡节奏，供应过剩状态挥之不去，市场反弹持续性欠佳。国内粕类现货市场窄幅波动，观望情绪升温。近日油脂整体表现偏强，油厂压榨收益改善，粕类承受的下跌压力并未缓解。外盘偏弱表现及国内进口大豆供应充足且生猪存栏量偏低制约养殖业需求等因素均对价格形成阻力。预计今日国内粕类期货维持振荡走势，建议投资者保持振荡思路，可盘中顺势短线操作，避免高位追多。（于瑞光）
【油脂今日观点】马来西亚棕榈油局数据显示，马棕油9月产量环比减少近10万吨至195万吨，减产周期提前到来意味着厄尔尼诺实质影响出现。总体来看美豆供应逐步宽松的趋势强化，市场价格整体低位运行。油脂受到原油上涨带动短期偏强。马来西亚汇率反弹压制外盘棕榈油价，豆棕价差扩大修复后仍有缩小机会，价差波段交易机会较多。（杨久尊）

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