【宏观提示】美国经济数据向好刺激加息预期升温，欧美股市和大宗商品大跌。中国经济数据不佳以及美联储加息仍是市场最大压力，预计工业品整体仍将以区间震荡为主，可逐渐关注部分化工类和金属类的波段低吸机会。（张伟）
【股指早评】8月工业企业利润数据显示新兴产业增长较快，但是传统行业极度低迷，盘面上出现小盘股强而大盘股弱的局面，预计短期内指数以震荡和分化为主，适当谨慎指数破位的风险。（张伟）
【上证50ETF期权今日观点】周一期权标的50ETF震荡反弹，但A股市场表现依然低迷。截止收盘，期权PCR快速回升至106%水平，市场对冲交易依然活跃。同时，近期期权波动率持续下降，认购、认沽期权合约溢价水平明显偏弱。考虑到十一长假将近，建议投资者观望为主，根据现货股票头寸考虑备兑开仓的对冲交易。（郑林）
【贵金属今日观点】美联储官员发表鹰派言论，贵金属承压下挫，黄金最低探至1128一线，中线弱势仍没有改变，但市场对美联储能否如期加息亦存在疑虑，这对其构成支撑，因此下跌过程料不会顺畅，建议以逢高做空为主，逢低可考虑尝试短线买进，波段操作。（张磊）
【螺纹铁矿今日观点】昨日，普氏62%铁矿石指数报55.85美元/吨，跌1美元/ 吨；唐山方坯出厂含税1640元/吨，跌60元/ 吨；上海三级螺纹报1960元/吨，持平。上周统计的钢企盈利面仍在进一步收窄至12.27%，较前一周下降约7个百分点，产能利用情况则进一步回升到87%上方，增加后期钢价和炼钢利润下行压力。本月以来库存去化阻力加大，继前周去库存仅13万吨后，上周去库存仅有7万吨，钢厂需求无明显恢复，短期钢价仍有下行压力。铁矿石方面，钢厂减产概率逐渐增加，矿石需求进一步承压；加之近两周来铁矿石港口库存持续回升，供需形势或将恶化。操作上，建议空单继续持有（刘慧峰）
【焦煤焦炭今日观点】昨日，焦煤焦炭期货再度下行，焦炭主力合约1601收766跌0.13%，焦煤主力合约1601收573.5跌0.35%。现货市场：焦炭现货市场弱稳，主要产销地区价格暂稳。现山西地区焦炭市场二级焦出厂含税600-620元/吨，准一级620-650元/吨；唐山二级焦到厂含税800-810元/吨，准一级870-890元/吨。国内炼焦煤市场弱势运行，主产地炼焦煤价格保持平稳。徐州市场1/3焦煤到厂含税报610元/吨；主焦煤报700元/吨。近期钢厂适当增加了焦炭库存，带动独立焦化企业开工率小幅回升，山西地区焦化企业开工率恢复情况较河北、山东、河南等地区逊色。由于焦炭销售情况较为理想，库存处于低位，部分大型焦企进行了提产，大部分焦企资金压力大，仍维持偏低开工率。目前钢厂仍然面临较大的去库存压力，钢材价格持续下跌导致钢厂大面积亏损，可能引发10月份钢厂更大范围减产。因此，独立焦化企业开工率提升有一定风险，预计短期煤焦价格仍继续维持底部震荡。操作上建议，投资者延续震荡偏空思路。焦炭主力合约1601短期压力位800；焦煤主力合约1601短期压力位600。（刘慧峰）
【PTA今日观点】CFR日本石脑油现货报440（-14）元/吨，FOB韩国MX现货报675（+1）元/吨，CFR台湾PX现货报796（-2）美元/吨，PTA现货报4410（-55）元/吨，聚酯产品价格较前一交易日下跌35-100元/吨不等。PTA企业负荷升至63.2（+2.6）%，聚酯工厂负荷微降至78.4（-0.3）%，江浙织机负荷降至67（-1）%。江浙涤丝产销整体相对较好，至下午3点半平均估计在做平略超，江浙几家直纺工厂产销在110%、100%、105%、100%、100%、100%、130%、112%、75%、100%、55%、90%、200%。当前原油走势呈现震荡PTA成本重心上移动力不足。PTA生产企业开工率维持在6成附近短期供应仍维持紧平衡，PTA加工费用较前期减少至580元/吨，较前期减少140元/吨。但当前聚酯由于下游生产利润一再走低，部分产品利润减少近250元/吨，从而导致下游提升负荷动力不足负荷小幅走低，同时聚酯原料库存也较前期有所提升，因此短期PTA需求一定程度走弱。当前，同时重点关注上游成本变动及下游产销变化情况。操作上，中长线保持震荡观点以【4400，4800】区间操作为主。(陈娟)
【原油今日观点】原油昨夜再次回落，美国原油指数下跌2.2%，布油指数下跌2.02%。价差方面，布油-WTI 原油价差回落，重新回到 3 美元以下，至 2.64美元。由于库欣地区原油库存连续三周下降， LLS 原油现货价较库欣地区升水断减少至 2.0 美元，该数值再创年内新低。库存方面，美国商业原油库存较 9 月 11 日数据减少 1925 千桶，库欣库存下降 462 千桶。从运价方面看，杰诺到宁波运价回升速度很快，已经达到 63.42；目前持仓结构显示原油做空能量在降低，处于强势阶段；从持仓方面看支持原油震荡偏强。从周期分析看，周期指标为 0 状态，表明原油步入震荡周期中，短期方向不明。结合对原油技术面和持仓分析，个人认为，原油短线可能处于震荡偏强阶段，关注逢低吸纳机会。（许建国）
【玻璃今日观点】 上周河北大光明 5mm 平板玻璃价格 1080 元/吨，山东金晶 1256 元/吨，武汉长利 1072 元/吨，江门华尔润 1160 元/吨。与上周价格持平，未有变化。 金九旺季即将过去，华东市场价格却以僵持为主，环比八月份上涨幅度有限，主要还是房地产市场对玻璃的需求增量有限，同时汽车行业和出口玻璃也表现不佳。随着国庆长假将至，贸易商和深加工企业采购积极性趋于谨慎。一方面是担心节后价格有所变化；另一方面是深加工企业资金压力比较大，造成囤积原片的能力有限。需求方面，房地产销售额数据继续好转，但房屋新开工面积处于 5年来同期的最低水平。与之对应的是商品房存销比的持续下降。表面 15年房地产市场主要以去库存为主，房屋销售数据的好转并未直接拉动玻璃需求。操作上，建议短线投资者暂时观望，中长线投资者可以关注进入 10月份后的中期抛空机会。（许建国）
【橡胶今日观点】沪胶昨日夜盘破位下跌。产区方面，海南产区新鲜胶水收购价小涨，国营10.0-10.1元/公斤，民营9.7元/公斤；云南报价小涨，国营9.6-9.8，民营9.2-9.5。现货价小跌，13年国营全乳胶10600元/吨；14年云南国营全乳10700元/吨，15年云南全乳胶11100-11200元/吨（-100）。泰国原料价震荡，最新报价生胶白片41.86公斤（+0.21），烟片44.05（+0.44)；胶水41；杯胶39（+0.5）。外盘船货小涨，RSS3报1405美元/吨，STR20标胶1315美元/吨。上期所库存创历史新高，周五达21.2万吨（+1.6），仓单15.6万吨。东南亚三国汇率继续创新低，1美元=36.36（+.2）泰铢，1美元=4.42（+.04）吉林特,1美元=14695(+15)印尼卢比。山东主要轮胎厂库存偏高，多数维持30-50天，上周全钢胎开工率62.7%（环比-2.4，同比-8.7），半钢胎开工率62.02%（环比-0.05，同比-21.8），加之国庆假期即到，部分厂家有停产、减产行为，开工率还有进一步下滑趋势。总的来看，产区雨季已过，橡胶迎来旺产季，但国内库存连创新高，且下游产成品库存也持续走高，厂商回笼资金的压力，导致很难囤积原料库存。而去年即便在产胶国收储、维持胶价意愿很强，国内下游还有惯性补库意愿的情况下，沪胶尚且跌至12000以下。今年形势更加恶化，且伴随东南亚三国汇率持续走低，货币、商品、实体之间的反馈效应呈自我强化态势。不断下跌的胶价，导致大型生产商正寻找更低的成本策略，种植、加工均由高成本产区向低成本产区转移，未来将进一步弱化市场中流行的成本支撑观念。因此，总的判断，橡胶的下跌趋势尚未结束。（罗睿文）
【白糖今日观点】南宁中间商报价5300元/吨，报价不变。上周五巴西雷亚尔大幅反弹，原大幅上涨。Unica公布的数据显示，巴西中南部地区糖厂9月上半月加工的甘蔗数量较上年同期大幅减少,外糖反弹。预计新榨季国内甘蔗种植面积降低至十年新低，今年产量将减少10%。7月份进口糖49万吨 同比环比均大增74%，目前国内供应依然较足。巴西货币持续贬值以及全球食糖供应宽松，全球糖价承压。 操作上，国内政策限制白糖进口，内外盘脱钩，长期需注意全球未来供求变化，sr1601关注回调之后的买入机会；短期外糖反谈，新糖上市前炒作结转库存偏低，短期维持强势，关注持仓量变化，前期多单继续持有。（卢时强）
【沥青今日观点】原油价格昨日下跌，WTI再次回到45美元下方，Brent-WTI价差继续收敛。沥青近日现货价格未变，华东现货报价2800元/吨，华南现货报价2700元/吨；华东进口均价2950元/吨。因今年部分地方炼厂的原油进口资质放开，民营产沥青的比重明显上升，1-8月份国内总产量同比增加10%。本周主要炼厂的开工率为71%，库存水平33%，其中长三角库存水平37%，华南35%，市场货源充足。沥青主力合约上周持续回落，因期限价差回归逻辑减弱，同时原油也出现回落。从供需层面，供应偏过剩，且由于之前炼厂检修，未来还有再次复产释放的供应。而从11月后，沥青消费也将逐渐转淡，因此1512合约贴水现货价格属于正常现象。在贴水修复后，沥青价格将更多跟随原油价格走势。（罗睿文）
【塑料今日观点】余姚价格为9100元/吨，现货疲软。乙烯价格近期有所反弹，原油止跌。下游农膜生产基本稳定，华北地区棚膜需求开始启动，华北地区棚膜企业开工维持在 5-7 成，下游需求启动缓慢，目前石化维持高负荷生产。市场大幅上行缺乏动力，因石化目前利润尚可，多数维持高负荷生产。PE港口库存回落，市场较为疲软。乙烯价格大幅下跌，成本端支撑下降。中长期维持筑底思路，观察需求变化；短期产业链偏空，但力度有限，建议观望，维持8300-9000区间震荡。（卢时强）
【棉花今日观点】中国棉花价格指数3128B报13061（+5）元/吨，2227B报11962（+3）元/吨，2129B报13633（+8）元/吨，OEC10S报12005（-30）元/吨，C32S报20610（0）元/吨，JC40S报25260(0）元/吨。疆棉进入大范围收购阶段，企业严控收购成本和皮棉质量皮棉需求受到有效抑制，当前籽棉交售价不足6元，导致棉农依旧存在惜售拒售心态。纺织服装出口负增长，终端需求孱弱施压上游原料市场，纱布销售短期走好，但受到东南亚等国压制，需求提升难度较大。在国内棉花整体库存仍然较大以及需求未明确走好的情况下，郑棉增仓破位下行表明国内棉市依旧呈现弱势。操作上，中长线观望为主。（陈娟）
【沪锌今日观点】沪锌主力1512合约补跌，多空僵持于开盘价附近，窄幅震荡，临近假期，市场避险情绪浓厚，沪锌指数连续减仓，成交趋弱。中国8月规模以上工业企业利润创史上最大同比跌幅，中国需求持续不振，施压大宗商品，市场人气偏空，LME锌库存大增，使得锌市场的压力增加。显性库存的回升，在目前市场偏谨慎氛围下，增加了锌市场的下调压力。另外，9月炼厂开工增加，供应回升，不利锌价。预计沪锌主力1512合约将延续弱势，保持震荡思路，注意及时规避风险。（李小薇）
【豆类基本面】 受季节性收割压力及金融市场普遍下跌等因素影响，周一CBOT大豆期货市场明显收低。美国农业部公布的作物收割进度达到21%，明显高于去年和五年均值水平。美国新豆上市之际，供应宽松格局继续令豆价承压。各方期待中国市场对大豆的强劲需求能持续下去，为豆价提供抗跌动力。周一国内豆类市场先扬后抑，夜盘整体回落。大豆延续弱势特征，继续试探低位支撑性；油脂冲高回落，反弹遇阻；粕类高开低走，反弹再度受挫。金融市场普遍承压，美国新豆收割加快，丰产及供应压力令市场难以摆脱弱势。（于瑞光）
【大豆今日操作建议】 产区天气条件基本正常，大豆现货贸易购销清淡价格稳定。新季大豆陆续上市，价格维持振荡回落走势。鉴于国产大豆种植成本及期货交割成本对市场的支撑力逐步显现，逼近4000元/吨区间底部的大豆期货继续回落空间受限。预计今日连豆市场延续低位振荡走势，建议投资者保持区间振荡思路，可考虑在4000元/吨附近适量买入1601大豆多单或暂时观望。（于瑞光）
【豆粕菜粕今日操作建议】美豆收割进度加快，巨大的丰产压力令市场反弹缺少持续性。国内粕类现货市场稳中偏弱，外盘表现低迷及国内进口大豆供应充足且生猪存栏量偏低制约养殖业需求等因素仍限制粕类市场走高，粕类期货维持弱势振荡，买盘人气不足。预计今日国内粕类期货低开振荡，建议投资者保持振荡思路，可盘中顺势短线操作或保持观望。（于瑞光）
【油脂今日操作建议】CBOT豆油市场反弹受阻大幅回落，马盘棕榈油低开高走延续强势，技术上形成突破局面。棕榈油炒作题材增多，国内油脂板块宽幅振荡，走势较为被动。国内油脂供应整体过剩，反弹持续性欠佳。预计今日国内油脂板块维持振荡走势，盘中棕榈油表现有望继续偏强，建议投资者保持振荡思路，可以继续持有买棕油卖豆油的套利头寸或适量持有棕榈油多单。（于瑞光）

中投观点  仅供参考