【股指观点】2月进出口数据显示国内需求依然严重不足，关注强势美元下资本流出问题以及央行的对冲措施。证监会拟研究对银行发放券商牌照，关注两板块的表现。密切关注本周新股集中申购下资金供需状况，若央行在公开市场继续保持低位投放甚至回笼货币，预计指数仍以震荡或偏弱为主。（张伟）
【国债今日观点】2月份，我国进出口总值1.7万亿元，增长11.3%。其中，出口1.04万亿元，增长48.9%；进口6661亿元，下降20.1%；贸易顺差3705亿元，刷新纪录新高。出口高增长受基数、春节和价格因素干扰大。进口的情况比预期要弱，反映内需总体还是低迷。除了内需下滑以外，还跟贸易融资萎缩、税收调整、大宗商品价格继续下行预期导致补原材料库存没有那么积极等有关。另外，李克强总理表示，去年我国面临持续的下行压力，在这种情况下，没有采取短期强刺激政策，而是主要靠改革激发市场活力，保持经济平稳运行，也为今年可能遇到的更大困难预留了政策空间，未来仍有降准降息等政策宽松的可能。短期内若央行继续公开市场缩量操作，资金面仍将偏紧限制价格上涨，料维持震荡。3月20日十年期国债期货将挂牌交易。（向梦妮）
【上证50ETF期权观点】上周期权标的50ETF震荡下行，认购期权权利金全面回落，认沽期权权利金有所上升，期权合约波动率开始出现回升迹象。考虑到本周两会结束及汇丰中国制造业PMI公布，影响市场走势的不确定因素将出现。因此，建议投资者考虑做多波动率的期权组合策略。（郑林）
【贵金属今日观点】美国2月份非农暴增29.5万，失业率降至5.5%，大超市场预期，美元大幅上扬打压黄金暴跌，黄金有可能在短线反弹后进一步探低至1130-1150支撑区域。目前焦点转向美联储3月议息会议是否继续“保持耐心”，若继续偏鸽派，贵金属仍有反弹机会，反之可能破位下跌。（张磊）
【沪锌今日观点】欧洲央行公布QE计划运作细节，欧元进一步下跌，美元创下11年新高，站上96点平台，伦锌重心一路下滑，跌幅0.22%。沪锌主力1505弱势徘徊于15820-15850元/吨附近。而现锌跟跌期锌，升水在开盘50-100元/吨附近报价逐步收窄至30-80元/吨附近。锌价跌至万六下方，普通品牌货源充裕，下游元宵之后，复工少且新订单差，拖累买兴，个别炼厂惜售情绪略显，成交主要活跃于贸易市场，整体成交差。技术面沪锌回落至布林通道下轨线下方，MACD及KDJ开口向下延伸，走势疲软，短线压力显著，维持疲软走势。（李小薇）
【螺纹铁矿今日观点】6日上海线螺稳，三级沙钢2360厂提，中天2350小厂 2190；300线材九江2310盘螺日照2400。6日杭州线螺稳，三级螺沙钢2390，中天2330，线材中天HPB300报2430，盘螺2440。6日北京线螺降20，河钢高线2280，盘螺2280；三级12报2220，18-25报2160-2180。6日唐山港外矿报价趋弱。61.5%PB粉450，纽曼460,PB块640，超特380，混合粉395，杨迪390。6日天津港外矿趋弱。61.5PB粉465-470，巴粗465，麦克粉460，超特390，PB块650，混合粉415。6日山东港外矿报价降5元左右。61.5PB粉450，纽曼粉460，62%巴粗450，麦克440，PB块620，纽曼块630,超特375，罗粉400，杨迪395-400。受到需求企业资金紧张以及外矿供应继续增加的影响，上周矿石螺纹价格大幅下滑。虽然年内整体需求依旧不容乐观，但行业季节旺季仍值得期待，结合以往钢材去库存周期来看，我们认为本周过后黑色系价格有望逐渐回升。建议投资者可考虑低位尝试少量多单。但矿石基本面依然偏弱，建议观望为宜。（史超颖）
【两板今日观点】盘面上商品整体延续强势。但基本面情况并不是太过乐观，上海市工商局最新公布的《流通领域木地板质量抽检情况》显示，62个批次受检商品中有18个批次不合格，不合格率为29.0%.数据表明鱼龙混杂的现货市场严重影响市场秩序，价格得不到有效规范，短线炒作现货短缺,长期两板在供需两低得情况下，预计两板将承压下行，纤维板1505合约运行区间大致为56-62；胶合板1505合约运行区间大致为110-125。也可进行买纤板空胶版的套利。（李小薇）
【动力煤今日观点】上周五动力煤期货震荡走低，缩量减仓。现货市场方面：港口价格基本维持稳定，截止上周五秦港Q5500动力煤平仓价格475，持平；京唐港470，持平；广州港澳煤Q5500库提价555，广州港印尼煤库提价550，持平。库存方面：6大电厂库存1375万吨，平均库存可用天数28.71天，有所下降，日均煤耗有所上升；港口库存压力仍比较大，虽然秦皇岛港骤降至771万吨，低于800万吨警戒线，但曹妃甸港库存仍在800万吨以上高位。CBCFI连续4个月下滑，屡创新低，最新报收485.34。操作上建议逢高抛空为主，450以下可以轻仓试多。（孟令琳）
【焦煤焦炭今日观点】周五，焦煤焦炭期货继续低位震荡，焦炭1505收1005涨0.3%，焦煤1505收714涨0.2%。现货市场：国内焦炭现货市场价格继续呈整体持稳局部调整态势。现山西地区焦炭市场二级焦出厂含税价780-810元/吨，准一级800-820元/吨；唐山二级焦到厂含税价1000-1030元/吨，准一级1050-1070元/吨。国内炼焦煤市场弱势运行，煤企休假基本结束，市场成交依旧冷清。山西临汾安泽主焦精煤出厂含税760元/吨；山西临汾蒲县1/3焦煤出厂含税620元/吨。受下游采购转弱影响，上周周焦炭库存有所增加，虽然下游钢材价格上周有所企稳，但焦炭市场价格依旧承压，加上多数地区煤炭价格也出现松动迹象，对后期焦炭价格的成本支撑或进一步被削弱。上周周山西、河北等地下跌范围较广，普遍经历节后的新一轮调价，幅度在20元左右，而华北、东北等局部出现较大幅度补跌。操作上，建议投资者短期以逢高沽空为主，中期需关注3月中下旬之后下游需求恢复情况以及环保政策对市场的影响。焦炭1505 短期压力位1030；焦煤 1505短期压力位730。(刘慧峰)
【热卷今日观点】周五，热卷主力合约1505小幅回落，收2546跌0.39%。3月中旬开始，随着天气转暖，下游需求和钢企开工将会有明显增加，但考虑到当前的库存高位，对当前库存的消耗仍需要一段时间，因此近期价格反弹的预期或将延后。宏观方面，李克强总理在政府工作报告中表示2015年经济发展的主要目标是国内生产总值增长7%左右，较2014年有所回落，反映出在2015年国内经济走弱预期仍较强，后期需关注稳增长政策力度。综合来看，预计短期内市场价格或仍将继续弱势运行。操作上，建议投资者以逢高沽空为主，热卷1505合约短期压力位2600。(刘慧峰)
【PTA今日观点】CFR日本石脑油现货报543（-5）美元/吨，FOB韩国MX现货报712（-13）元/吨，CFR台湾PX现货报886（+1）美元/吨，PTA现货报4610（-85）元/吨，聚酯产品价格较前一交易日跌25-75元/吨不等，PTA企业负荷73.9（-2.4)%，聚酯工厂负荷维持在70.8（-0.2)%，江浙织机负荷维持在20(+0)%。 江浙涤丝上周五产销依旧平淡，至下午4点之前平均估算在5成偏下水平，个别工厂稍好，江浙几家直纺工厂产销在90%、35%、40%、20%、85%、25%、120%、35%、25%、25%、150%。从基本面来看，原油价格下跌，PX价格持稳。PTA企业开工率高位运行，现货市场行情疲软，交投稀少，报盘4650-4700元/吨，递盘4600-4650元/吨偏下，商谈4600-4650元/吨，个别非交割自提货成交在4600元/吨，主流商谈4650元/吨附近。下游聚酯成交平淡， 江浙涤丝产销依旧平淡。由于生产效益较差，逸盛石化各套装置自3月5日起全线降负10-20%，影响有效产能约100万吨以上。综合来看，PTA企业有进一步减产动作，等待调整后的逢低做多机会。（王万超）
【棉花今日观点】中国棉花价格指数3128B报13478（+3）元/吨，2227B报12437（+6）元/吨，2129B报14200（+5）元/吨，OEC10S报13070（-10）元/吨，C32S报21610（+0）元/吨，JC40S报25875（+0）元/吨。现货市场，江苏地区2月份销售大幅下滑，销售价格环比基本持平，3128级报13150元，节后当地有部分纺织企业虽然已经陆续恢复生产，但用棉均以节前库存为主，暂时还没有补库计划，预计销售旺季还将有所延后。近期传闻新疆兵团降价销售，短期对市场造成一定压力，后期市场可能炒作棉花种植面积减少，或将带来棉价反弹。操作上，1505合约13100以下可尝试逢低做多。（王万超）
【鸡蛋今日观点】上周五鸡蛋主力合约放量大跌，重回震荡区间，大幅减仓，远月合约下跌幅度相对较小。现货市场方面：上周五全国鸡蛋价格各省均价3.72元/斤，环比微跌0.01。主产区均价3.67，环比下跌0.01；主销区均价3.92，环比持平，其中广东下跌，北京福建上海天津浙江较稳；供应方面，短期来看，春节期间养殖户库存有所积压，目前贸易商收货情况依然好收，贸易商库存较少。需求方面，目前鸡蛋需求表现平淡，走货依然较慢。前期高位空单持有，关注5、9价差。（孟令琳）
【豆类基本面】随着南美大豆逐渐进入收割高峰期，全球大豆供应充足而出口需求不断下降的市场形势变得更加突出，上周CBOT大豆期货市场连跌5日，重新回落至千点关口之下，明显回吐前期因巴西罢工事件引起的涨幅。美国农业部将于本周二公布新的月度供需报告，巴西和阿根廷大豆产量数据备受关注。上周国内豆类市场跟随美豆下跌节奏，市场全面进入调整状态。大豆期货失守4200元/吨重要支撑平台，主动性杀跌迹象明显；粕类连续走弱，重回下行格局；油脂则振荡下滑，重新寻找底部支撑。南美大豆上市压力增加，全球大豆供应过剩抑制市场反弹。（于瑞光）
【大豆今日操作建议】东北大豆主产区政府陆续启动大豆直补政策，补贴措施与种植面积挂钩，在2015年5月底前将补贴资金足额发放给大豆实际种植者。各级收购主体收购量同比大幅下滑，产区大豆市场交投清淡，市场担心农民集中卖豆压力会进一步打压价格。现货低迷及需求环境欠佳令大豆期货在春节后呈现主动性杀跌局面。5月合约失守4200重要支撑后反弹乏力，且容易引发连锁反应而继续下跌，建议投资者保持偏弱思路，不宜盲目抄底。（于瑞光）
【豆粕菜粕今日操作建议】美豆振荡回落，5月合约距离前低支撑仅一步之遥，南美产量巨大，市场需要时间消化供应压力。国内粕类市场跟随外盘运行节奏，远期豆粕成本下降继续向国内粕类市场施压，国内养殖需求增速下滑，市场转弱后饲企放慢采购节奏，国内粕类市场重回弱势节奏。预计今日粕类期货维持振荡走势，建议投资者以减持粕类多单操作为主，盘中可逢高抛空短线操作，抄底时机仍需等待。（于瑞光）

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