【股指观点】国务院正式发布《存款保险条例》征求意见稿，市场对降准预期升温；注册制草案上报国务院，预计明年中将实施。近期市场情绪极度高涨，多单可继续持有，建议设置止盈，追高须谨慎。（张伟）
【国债今日观点】上周恰逢新股申购叠加月末因素，市场资金面吃紧，但随着新股申购的冻结资金全部解冻，加上月末时点已过，资金面有望重回宽松。上周央行在公开市场上继周二的 “量缩价减”后又于周四暂停了 14 天的正回购操作，这向市场释放了强烈的宽松货币信号。当前债市收益率继续下行仍需进一步的刺激，预计短期期债或将震荡偏强，中长期债市仍有望维持强势格局。操作上，建议前期多单继续持有。（王潇）
【贵金属今日观点】OPEC拒绝减产，同时瑞士黄金公投因支持率低未获通过利空贵金属，贵金属中线仍然维持弱势，短线可能加速下跌，建议继续维持逢高沽空思路。（张磊）
【沪铜今日观点】美国因感恩节假期休市，市场整体交投清淡，原油跳水6.3%，令伦铜欧美时段继续承压运行。沪铜跟随弱势波动，开盘后不久，市场即开始出现大量抛盘，沪期铜远月合约同步大量增仓下泄，快速失守46000元整数关口。现货市场，沪期铜破位下跌，领跌所有基本金属，持货商欲推升现铜升水，无奈市场保值盘涌出，供应充裕，报升水100元/吨至升水180元/吨受制月末资金因素，少量大企业逢低接货积极，市场成交改善，逢低买盘较为活跃,但市场悲观情绪较强,继续保持逢高沽空的操作思路.（李小薇）
【沪锌今日观点】伦锌震荡整理于2270-2280美元/吨，重心快速回落至各路均线下方,重心快速回落且跌至前期震荡区间下沿2230美元/吨关口附近，下方欲继续寻求更低低位支撑。0#锌主流成交16860-16960元/吨，升水140-210元/吨。月底资金趋紧，持货商换现出货情绪积极；部分中间商逢低挂单接货，但整体依旧情绪谨慎，采购积极性不高；周末前稍有补库迹象，下游情绪谨慎，整体成交愈发清淡。沪期锌主力短线以震荡偏弱下测下方均线的走势为主。（李小薇）
【动力煤今日观点】上周五动力煤期货宽幅震荡走势，维持近强远弱格局，价差拉至24.4。现货市场方面：价格维持稳定，截止上周五秦港Q5500动力煤平仓价格515，持平；京唐港515，持平；广州港澳煤库提价565，广州港印尼煤库提价550，持平。库存方面：截止上周五六大发电厂库存 1408.3万吨，平均可用天数22.59天；港口库存近日来持续攀升，秦皇岛库存630万吨；锚地船舶数量36（-2），预到船舶数15（-3），锚地船舶数量处于低位，需求情况没有好转；曹妃甸港库存654万吨（+5）；海运费重新出现下滑，上周五CBCFI报584.15（-2.47）。另外，据悉神华调高12月各卡数下水动力煤价格25元/吨，长协客户享受10元/吨的优惠，实际调高价格15元/吨。操作上建议TC1501多单续持。（孟令琳）
【焦煤焦炭今日观点】周五，焦煤焦炭期货震荡下跌，焦炭1505收1032跌0.96%，焦煤1505收755跌0.4%。现货市场：国内焦炭现货市场持稳运行，港口库存保持平稳。现山西地区焦炭市场二级焦出厂含税价840-870元/吨，准一级880-930元/吨；唐山二级焦到厂含税价1040-1070元/吨，准一级1100-1130元/吨。国内炼焦煤市场表现平稳，各地市场价格无变动。山西临汾安泽主焦精煤出厂含税780元/吨；山西临汾蒲县1/3焦煤出厂含税650元/吨。北方市场月初受会议影响，焦企、钢企限产力度较大，下游需求恢复相对缓慢，上周成交氛围较活跃；华东市场整体较为乐观，该地区随着下游市场采购量的增加，个别地区供需关系有所改善，多数焦企对后期市场持乐观态度。以目前形势来看，供需矛盾的好转使得焦炭市场或维持向好走势，但最大制约价格上涨的因素在于钢材市场低迷的走势以及价格的频繁波动，综合考虑，预计本周国内焦炭市场或难有上涨行情出现，多维持稳定运行格局。操作上，建议投资者维持区间震荡思路。焦炭1505 短期压力位1070；焦煤 1501 短期压力位780。(刘慧峰)
【热卷今日观点】周五，热卷主力合约1501合约小幅反弹，收2960涨0.89%，缩量减仓。主流地区现货价格震荡上行，全国均价报3054元/吨，较前一日上涨10元/吨。受到近期期货市场强劲拉涨的影响，原本现货资源较为紧俏的热轧板卷市场价格或将加入探涨行列，目前来看早盘热卷主流价格涨幅空间或在20-30元/吨；不过也有商家对于涨价持不同看法；且11月中旬重点钢企粗钢日均产量略有回升，同时钢厂开工率也有明显恢复，反映河北地区钢厂复工后，在目前炼钢利润背景下，减产动力不足。故短期来看，热卷现货价格或继续以区间震荡为主。操作上，建议前期空单可逢低适量减持，热卷1501合约短期压力位3000。（刘慧峰）
【PTA今日观点】CFR日本石脑油现货报622（-28）美元/吨，FOB韩国MX现货报760（-60）元/吨，FOB韩国PX现货报970（-53）美元/吨，PTA现货报5510（-160）元/吨，聚酯产品价格较前一交易日跌25-150元不等，PTA企业负荷72.6（-0.5)，聚酯工厂负荷维持在80.9(+0)%，江浙织机负荷维持在79(+0)%。江浙涤丝产销延续偏低，至上周五下午4点之前平均估计在5、6成。从基本面来看，上游成本端原油在OPEC不减产的影响下大幅暴跌，累计跌幅超13%，PX价格大幅回落至三位数970美元/吨。PTA企业周六公布12月减产检修情况，其中逸盛石化减产795万吨；恒力、翔鹭石化近日计划调整生产负荷，其他小厂也纷纷减产检修，总体减产检修规模达到1500万吨以上。现货市场方面，在成本端塌陷的情况下，现货市场PTA行情大幅走弱，报盘重心小幅下移至5550元/吨附近，买盘维持5500元/吨附近，商谈重心小幅下移至5500元/吨附近。下游聚酯今日成交清淡，江浙涤丝产销延续回落，有进一步走弱迹象。后市来看，在原油暴跌与国内PTA工厂大幅降低负荷的多空影响下，操作上，建议投资者以观望为主。（王万超）
【棉花今日观点】中国棉花价格指数3128B报14225（-92）元/吨，2227B报13212（-91）元/吨，2129B报14787（-159）元/ 吨，OEC10S报13710（-20）元/吨，C32S报22258（-17）元/吨，JC40S报26540（-20）元/吨。现货市场市场，疆棉竞卖方面竞卖成交比例稀少，从侧面反映出对竞卖价格的抵触情绪。疆内皮棉整体保持低迷态势，销售进度缓慢，同比大幅低于去年同期，供应增加以及下游纺企按需采购及货源充足等因素对棉花价格形成压制，中国棉花收购3128B级参考价下降198元/吨至12571元/吨。12月10日棉花1501合约提高保证金，对浮亏多头形成压力。中长线来看，棉花供应过剩，疆棉销售缓慢，弱势格局不改。操作上，暂时观望为主，待主力合约13000以上考虑逢高抛空。（王万超）
【鸡蛋今日观点】上周五鸡蛋期货维持宽幅震荡走势，技术面来看下方或仍有80-100点的空间，在60日均线有一定的支撑。现货市场方面：上周五全国鸡蛋价格各省均价4.69元/斤，环比持平。主产区均价4.71，环比持平；主销区均价4.94，环比持平。供应方面，短期来看，收货情况正常偏易，贸易商库存正常。需求方面，目前鸡蛋需求依然表现平淡，走货情况较为正常。贸易商基本看稳，短期蛋价或将稳中调整。操作上建议短线参与，关注1505合约4250以下的长线买入机会。（孟令琳）

中投观点  仅供参考