【股指观点】央行暂停正回购操作，市场对降准和宽松加码的预期再度加强。考虑到流动性极度宽松以及政策偏暖，预计指数将维持强势。中线考虑流动性过剩是否会导致A股从估值提升向泡沫化演变，关注大面积破净银行板块的表现，建议多单继续持有，可适当关注超买因素造成的技术性压力。（张伟）
【国债今日观点】昨日银央行暂停正回购操作提振市场乐观情绪，随着IPO的结束，打新资金将陆续解冻，资金面将逐步缓和。当前市场宽松预期升温，中长期债牛仍将维持，但短期期债走势或将震荡偏强。操作上，建议前期多单继续持有。（王潇）
【沪铜今日观点】中国国家统计局公布数据显示， 10月份，规模以上工业企业实现利润总额5754.7亿元，同比下降2.1%，而9月份为同比增长0.4%。10月单月利润增速的由正转负，表现四季度以来，传统旺季不旺，国内需求不振仍是大问题。伦铜日内走势依旧在基本金属中偏弱，维持在6550-6600美元之间。沪期铜弱势运行。现货市场，沪期铜略微企稳，市场谨慎情绪浓郁，加之月末持货商维稳出货，现铜供应仍表现充裕，平水铜与好铜仍无价差，报升水70元/吨至升水120元/吨，投机商缺乏操作空间，活跃度下降，下游按需接货，成交趋淡。沪铜多空争夺激烈，需谨慎破位风险。（李小薇）
【沪锌今日观点】伦锌重心震荡下行至2260美元/吨关口附近，尾盘纠结于2270美元/吨关口附近。沪锌主力1501全天呈现出先抑后扬的震荡走势。沪期锌主力万七附近滞涨抗跌，多空双方相对谨慎，短线预计仍将围绕在此震荡盘整走势。现货市场， 0#锌主流成交16920-17010元/吨，对沪期锌主力1501合约升水130-200元/吨，持货商出货积极性依旧，投机资金趋紧且畏惧升水收窄少接，终端下游月末资金有限并受累于终端需求萎缩，刚性需求略降，成交活跃度依旧不高。沪锌将继续纠结于各路均线之间滞涨难跌，震荡盘整。（李小薇）
【动力煤今日观点】昨日动力煤期货早盘发力，底部拉升，虽然昨日黑色产业链尾盘全面爆发，但动力煤明显率先发力，可见动力煤季节性需求看好预期还是较强，盘面仍然维持近强远弱格局。现货市场方面：价格维持稳定，截止昨日秦港Q5500动力煤平仓价格515，持平；京唐港515，持平；广州港澳煤库提价565，广州港印尼煤库提价550，持平。库存方面：截止昨日六大发电厂库存 1397.2万吨，近几个月来首次下滑至1400万吨以下，平均可用天数22.5天；港口库存近日来持续攀升，秦皇岛库存630万吨；锚地船舶数量36（-2），预到船舶数15（-3），锚地船舶数量处于低位，需求情况不好转；曹妃甸港库存649万吨（+3）；海运费重新出现下滑，昨日CBCFI报586.62（-2.19）。操作上建议TC1501多单续持，逢高少量减平。（孟令琳）
【焦煤焦炭今日观点】昨日，焦煤焦炭期货反弹明显，焦炭1505收1053涨2.03%，夜盘小幅回落；焦煤1505收765涨1.86%。现货市场：国内焦炭现货市场向好运行，华东局部市场价格小幅上调。现山西地区焦炭市场二级焦出厂含税价840-870元/吨，准一级880-930元/吨；唐山二级焦到厂含税价1040-1070元/吨，准一级1100-1130元/吨。国内炼焦煤市场表现平稳，市场成交情况良好。山西临汾安泽主焦精煤出厂含税价780元/吨；山西临汾蒲县1/3焦煤出厂含税650元/吨。目前多数地区焦企均维持正常生产状态，开工率较高，均保持在85%以上，少数焦企以满产为主，厂内库存较低。目前钢厂库存均保持正常库存量，钢厂采购也多以补库为主。上游炼焦煤市场运行较为稳定，后期随着冬储来临，煤炭价格或有上涨可能，对焦炭价格将形成有力的支撑。操作上，建议投资者前期空单适量减持。焦炭1505 短期压力位1070；焦煤 1501 短期压力位780。(刘慧峰)
【热卷今日观点】昨日，热卷1501合约发福反弹，收2980涨3.33%，放量减仓。主流地区现货价格以稳为主，全国均价报3044元/吨，与前一日持平。虽然已临近月末，但由于多数地区市场缺货，商家近期下调价格的意愿不强。需求方面，随着钢材市场进入消费淡季，下游家电、房地产行业仍不景气，现阶段，商家反馈出货困难，销售压力较大。不过好在近期央行决定下调基准利率，对于刺激市场和提升市场信心来说是一利好消息，钢材市场受利有待观望。而对于热轧1501而言，目前现货市场较为平稳，临近交割多头交割利润对目前贴水的期价有一定保护。故操作上，建议前期空单可逢低适量减持，热卷1501合约短期压力位3000。（刘慧峰）
【橡胶今日观点】OPEC决定不减产，昨夜油价再下台阶，WTI跌破70美元大关，收于68美元附近，Brent大跌至72美元，意味着合成胶价格下跌空间继续扩大。沪胶昨日小幅上涨，但现货方面未见明显起色，山东市场，云南13年国营全乳11500元/吨，海南13年国营全乳胶11550元/吨，越南3L含税11800元/吨，泰国烟片13000元/吨。上海地区，13年海南及云南国营全乳报盘在11450元/吨，越南3L报价在11700元/吨含17税，泰三烟含17税在13300元/吨左右。合成胶价格，丁苯主流报11200，顺丁11920。当前，天胶短期尚未脱离“下有政策托底，上有供应压力”的格局，中期仍在供应过剩的大背景下。12月虽然国内进入停割期，但下游需求也将转淡，特备在双反影响下，轮胎价格不断下跌，厂商备货意愿较低，而油价的持续下跌，带动合成胶走低，也将直接影响天胶的价格区间。需要关注的是政策刺激力度，以及产胶国方面是否会进一步压缩出口。建议暂保持对1505在12100-13500区间震荡的思路，关注反弹上方日K线MA60的压制，考虑到目前期货仍然较现货升水，中期适当顺大势少量采取逢高抛空的策略。（罗睿文）
【PTA今日观点】CFR日本石脑油现货报649（-16）美元/吨，FOB韩国MX现货报820（-12）元/吨，FOB韩国PX现货报1022（-13）美元/吨，PTA现货报5670（-40）元/吨，聚酯产品价格较前一交易日跌0-50元不等，PTA企业负荷73.1（-2.3)，聚酯工厂负荷维持在80.9(+0)%，江浙织机负荷维持在79(+0)%。江浙涤丝昨日产销仍然偏低，至下午4点平均估计在5成附近，局部工厂发合同货为主，新订单偏少，江浙几家直纺工厂产销在30%、50%、30%、105%、20%、30%、90%、60%、60%。从基本面来看，上游成本端原油在OPEC不减产的影响下大幅暴跌，PX价格进一步回落。现货市场方面，在主流工厂减产计划公布之后，现货市场PTA行情稳中偏弱，报盘5700元/吨送到附近，询盘5700元/吨偏下，商谈重心仍围绕5700元/吨附近展开，几单5700元/吨成交。下游聚酯今日成交清淡，江浙涤丝产销偏低，有进一步走弱迹象。后市来看，关注12月份减产情况落实。操作上，在原油暴跌影响下，可逢高做空。（王万超）
【棉花今日观点】中国棉花价格指数3128B报14317（-166）元/吨，2227B报13303（-163）元/吨，2129B报14946（-112）元/ 吨，OEC10S报13730（-20）元/吨，C32S报22275（-25）元/吨，JC40S报26560（-50）元/吨。国内市场，疆棉竞卖方面昨日竞卖成交比例稀少，从侧面反映出市场对竞卖价格的抵触情绪。疆内皮棉整体保持低迷态势，价格重心弱势震荡，供应增加以及下游纺企按需采购及货源充足等因素对棉花价格形成压制。发改委要求企业获得棉纱进口配额数量与疆棉购买量挂钩，市场在政策托底下出现反弹。中长线来看，棉花供应过剩，疆棉销售缓慢，弱势格局不改。操作上，暂时观望为主。（王万超）
【鸡蛋今日观点】昨日鸡蛋期货低开高走，维持低位震荡，技术面来看下方或仍有80-100点的空间，在60日均线有一定的支撑。现货市场方面：昨日全国鸡蛋价格各省均价4.65元/斤，环比下跌0.04。主产区均价4.66，环比下跌0.05；主销区均价4.91，环比下跌0.01。供应方面，短期来看，收货情况依然较为好收，贸易商库存正常。需求方面，目前鸡蛋需求依然无实质性改善，大部分地区反应走货较慢。贸易商看跌预期减弱，预计短期蛋价有望止跌企稳。操作上建议短期偏空思路参与，关注1505合约4250以下的长线买入机会。（孟令琳）
【白糖今日观点】新糖南宁站台报价4450-4580元/吨,成交清淡,价格降20。目前北半球开榨，供应宽松。印度14/15榨季糖产量将达到2504万吨，略高于上年度水平,近期印度糖期货价格持续下跌。目前国内开榨的糖厂有30多家，新糖上市，国内需求无明显变化，市场供应充足。操作上，短期内国内甜菜糖上市，供应端增加，而广西库存也在慢慢消化，短期内震荡走势，波动区间4600-4900；长期需注意全球未来供应短缺，sr1505关注4500之下的买入机会。（卢时强）
【豆类基本面】OPEC原油不减产决定导致原油价格暴跌，商品市场整体承压回落。CBOT市场因感恩节休市，美豆消息面较为匮乏，美豆市场维持振荡走势。近期美豆市场围绕增产和需求因素展开振荡走势，1000美分的支撑力度得到验证。南美天气条件改善，巴西大豆播种接近尾声。周四国内豆类市场低开高走，整体脱离日内低点。大豆止跌回升，粕类振荡走高，油脂延续振荡走势。（于瑞光）
【大豆今日操作建议】产区新豆价格弱势企稳，毛粮价格多在2.10元/斤附近运行，农户惜售，贸易商入市谨慎，新豆销售缓慢，各方期待直补政策细则出台。国产大豆概念炒作淡出市场，市场回归供需面指引，鉴于临储大豆库存量依然庞大，国内大豆市场上有阻力下有支撑，很难脱离4200-4800元/吨的振荡区间。预计今日连豆维持振荡走势，建议投资者保持区间振荡思路，可逢低买入大豆近月多单。（于瑞光）
【豆粕菜粕今日操作建议】美豆粕需求旺盛提振市场振荡反弹，供应压力与海外需求共同作用市场，行情趋势性不强。国内豆粕现货市场延续低迷状态，美国农业部出口检验报告显示中国大量进口大豆已经陆续发运，国内远期供应十分宽松。随着国内前期采购的美国低价大豆陆续到港，成本下行压力仍会压制价格。预计今日豆粕和菜粕延续振荡走势，建议投资者保持振荡思路，可逢低少量买入粕类远月多单。（于瑞光）

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