【股指观点】沪港通首日A股表现相对较好，继续关注沪港通额度使用和蓝筹股的表现，下周开始新股将集中申购，建议目前位置多进行观望，仓位重的多头应控制好仓位或设置好盈损。（张伟）
【沪铜今日观点】10月M2同比增速放缓至12.6%；商业银行不良贷款余额达7669亿元，不良贷款率1.16%，创四年新高，而社会融资规模大幅低于预期，显示出国内资金压力仍未有改善。昨日沪港通正式开启，国内A股表现差强人意，市场反应较为谨慎，大宗商品市场表现分化，伦铜窄幅整理于6700美元附近，重心上移。现货报贴水150元/吨至贴水40元/吨，平水铜成交价格48140元/吨-48180元/吨。成交清淡中仅有少量中间商寻觅低价货源，成交以投机为主。明日换月后市场将重返升水状态，但升水抬升空间恐有限。美元指数将在87.5-88点之间整理运行，从而抑制铜价运行区间。从近期持仓方面来看，CFTC持仓报告显示11月11日当周期铜净空头下滑至25561手，而LME持仓报告铜净多头头寸减少至38773手，显示出如今市场多空分歧仍大，铜价短期内多空力量相当，博弈加剧，难以走出明确的方向性走势。技术上，沪铜在48000元/吨整数关口压力巨大，下方47000元/吨支撑也较明显，整体运行空间依然受制，仍未现破位迹象，故整体铜价将保持区间运行。（李小薇）
【沪锌今日观点】伦锌窄幅整理于2265美元/吨附近，进入欧洲交易时段，受累于美元返升，伦锌承压下挫至2255美元/吨附近。 沪锌主力1501多头入市积极带动盘间重心回升至16700-16755元/吨附近。现货市场，0#锌主流成交16930-17020元/吨，对沪期锌主力1501合约升水220-280元/吨。进口锌略流入市场，加之临近交割，持货商预期换月后现货升水收窄，出货增多，市场货源趋多；呈现有价无市，市场接货积极性普遍不高，下游观望谨慎少采，整体成交不如上周五。市场缺乏重磅消息指引，短线维持震荡盘整走势，伦锌技术指标略显僵持，市场寻求突破点，伦锌测试2250美元/吨关口支撑维持弱势震荡走势。（李小薇）
【动力煤今日观点】昨日动力煤期货延续震荡走势，缩量增仓，小幅收涨。现货市场方面：近日价格小幅上涨，截止昨日秦港Q5500动力煤平仓价格515，持平；京唐港515，持平；广州港澳煤库提价560，广州港印尼煤库提价550，持平。库存方面：截止昨日六大发电厂库存 1421.8万吨，平均可用天数23.01天，平均可用天数有所下滑；港口库存方面：秦皇岛库存586万吨（+6）；锚地船舶数量29（-8），预到船舶数6（-4），锚地船舶数量处于低位，需求情况疲弱；曹妃甸港库存590万吨（+3）；昨日CBCFI报584.01（-0.24）；最新一期的环渤海动力煤平均价格指数（Q5500）报收509元/吨，环比上涨3元/吨。中澳签署自由贸易协定意向书，中国取消了澳洲对华煤炭出口关税，取消焦煤关税，动力煤关税由6%降至4%，并在两年内取消，影响偏空，但日前市场已经有这种预期。由于近月期货价格贴水将近20元/吨左右，下月动力煤有继续调高价格的预期，料后市这种不合理的价差会逐步修复，不宜追跌，可继续维持逢低介入多单的思路。此外，关注多01空05的套利组合。（孟令琳）
【焦煤焦炭今日观点】昨日，焦煤焦炭期货延续震荡，焦炭1501收1064跌0.09%，焦煤1505收773跌0.39%。现货市场：国内焦炭现货市场持稳运行，各地市场出货情况良好。现山西地区焦炭市场二级焦出厂含税价840-870元/吨，准一级880-930元/吨。国内炼焦煤市场整体持稳，煤价暂无调整。山西临汾安泽主焦精煤出厂含税780元/吨；临汾蒲县1/3焦煤出厂含税650元/吨。受炼焦煤资源短缺影响，现焦企的焦炭产量低于钢厂的增产速度，这也为近期焦炭市场的上涨带来支撑。而随着近期钢厂对于焦炭采购的增加，这也使得焦企议价能力有所提升。以目前形势来看，部分地区焦企由于成交情况良好，焦炭库存近乎接近零库存水平。另外，近期炼焦煤由于资源紧缺，价格稳中趋扬也为焦炭市场上涨提供较为有力支撑。综上所述，预计后期国内焦炭市场有一定上涨空间，但幅度不会太大。消息面上建议关注中澳签署自贸协定意向书取消澳洲对华煤炭出口关税消息对国内焦化行业的影响。操作上，建议投资者以区间震荡思路对待。焦炭1501 短期压力位1100；焦煤 1505 短期压力位800。(刘慧峰)
【热卷今日观点】昨日，热卷1501合约小幅反弹，收2872涨0.14%，缩量减仓。主流地区现货价格以稳为主，全国均价报3046元/ 吨，与前一日持平。天气逐渐转凉，东北地区热轧板卷生产企业产量需要南下消化，加之原材料铁矿石价格处于低位，钢厂盈利空间不错，后期不排除现货价格走弱，但眼下市场现货价格或窄幅盘整，毕竟新货供应压力还未升温。故操作上，建议投资者暂观望。热卷1501合约短期压力位3000。（刘慧峰）
【橡胶今日观点】橡胶昨日结束连涨势头，冲高回落，主力1501收于12885（-50），远月13185（-15）；1-5价差继续缩窄至-300（+30）；主力1501期现价差1535（-10）。上期所仓单升至127870吨。山东市场，云南13年国营全乳报11550元/吨，海南13年国营全乳报11450元/吨，云南标二预售货源报11000元/吨，越南3L含税报 11800-12000元/吨。上海地区，13年国营全乳报11550元/吨，海南国营全乳报11550元/吨，越南3L胶17税报11900元/吨，泰三烟17税在13650元/吨。市场报价稳中有落，实单商谈。橡胶再次走低，致使产胶国方面再出动作。昨日泰国、印尼和马来西亚称将在本周举行新一轮谈判，讨论提升全球市场上的橡胶价格，行情依然处于“下有政策托底，上有供应压力”的格局。总体来看，11月份基本面依然面临旺季叠加、老胶到期、备货不畅、油价下跌，下游轮胎厂开工率未见回升。本月的总体操作区间1501仍然建议以12000-13500为参考。(罗睿文)
【PTA今日观点】CFR日本石脑油现货报653（+14）美元/吨，FOB韩国MX现货报799（0）元/吨，FOB韩国PX现货报996（+6）美元/吨，PTA现货报5570（-20）元/吨，聚酯产品价格较前一交易日下跌0-25元不等，PTA企业负荷69.6(0)，聚酯工厂负荷维持在79.2(0)%，江浙织机负荷维持在80(+0)%。江浙涤丝昨日产销表现尚可，至下午4点平均估计在做平附近，不过局部地区POY稍低在7、8成，部分工厂产销在150%、200%、200%、100%、105%、80%、80%、70%、60%、100%、100%、150%、105%。从基本面来看，上游成本端原油进入弱势震荡，PX价格小幅反弹。大连220万吨PTA装置上周三左右重启，目前负荷已恢复正常，PTA负荷小幅提升，后期仍在预期PTA企业减产。下游聚酯阶段性产销尚可，整体产品库存偏低，原料需求尚可。现货市场看，下午PTA内盘较为安静，重心持稳，报5630-5650元/吨，递5600元/吨偏下，两单5600元/吨送到成交。后市来看，在原油下行及减产预期多空交织下，关注PTA企业减产情况以及会不会有产业联盟再次形成。操作上，观望为主。（王万超）
【棉花今日观点】中国棉花价格指数3128B报14773（-13）元/吨，2227B报13667（-6）元/吨，2129B报15299（-11）元/ 吨，OEC10S报13970（-20）元/吨，C32S报22570（-25）元/吨，JC40S报26810（-10）元/吨。美棉经历持续下跌后，对国内市场造成很大的压力。在美国产量上升及出口不佳、印度棉花产量调增、全球库存压力增加的情况下，国际棉价进一步下跌。同时国内棉花交收进度加快，出疆速度进一步加快，供应增加抑制棉花价格反弹。下游纺企按需采购及货源充足等因素影响，现货市场棉花价格稳中有降。中长线来看，棉花供应过剩，弱势格局不改。操作上，空单继续持有。（王万超）
【鸡蛋今日观点】昨日鸡蛋期货突破震荡区间大幅上涨，主力合约1501在boll中轨一线受到一定的阻挠，增量减仓；由于处于移仓换月阶段，1505合约增仓上行，上涨动能较强。现货市场方面：昨日全国鸡蛋价格各省均价4.68元/斤，环比（上周五）持平。主产区均价4.7，环比（上周五）持平；主销区均价4.94，环比（上周五）上涨0.03。供应方面，短期来看，目前收货情况正常偏易，贸易商库存较少。需求方面，目前鸡蛋需求依然无实质性改善，周末上涨后，贸易商反应走货变慢。此波上涨主要是受鸡蛋供应偏紧影响，但鸡蛋需求无实质性改善，短期蛋价或稳中调整。短期期价有望进一步冲高，操作上建议多单适当逢高止盈，逢低可部分介入；在后市不发生禽流感的前提下，买近抛远。（孟令琳）
【白糖今日观点】制糖企业集团南宁报价至4310元/吨（含税），下调20。市场传言糖厂旧糖库存偏低，近期国内现货将有提振。印度14/15榨季糖产量将达到2504万吨，略高于上年度水平。昨日市场进口限额传言再起，传言近期有40万吨配额外糖自动许可被拒绝，糖价大幅波动。广西开榨，新糖上市，国内需求无明显变化，市场供应充足。操作上，短期内国内甜菜糖上市，供应端增加，而广西库存也在慢慢消化，短期内震荡走势，波动区间4600-4900；长期需注意全球未来供应短缺，sr1505关注4500之下的买入机会。（卢时强）
【豆类基本面】受加工商和出口商需求强劲影响，周一CBOT大豆期货市场止跌回升，振荡收高。美豆收割进度达到94%，与常年水平相当。美国全国油籽加工商协会的数据显示，10月份美国大豆压榨量达到1.5796亿蒲，高于市场预期。美国10月豆油库存量为9.66亿磅，明显低于去年同期的13.77亿磅，为豆油市场带来支撑。周一国内豆类市场整体走势偏弱，大豆延续振荡走势，粕类低开低走，维持调整节奏。油脂冲高回落，走势偏弱。美豆市场近期宽幅振荡，进入去库存化进程，市场上涨动能仍显不足。（于瑞光）
【大豆今日操作建议】产区新豆价格弱势企稳，毛粮价格多在2.10元/斤附近运行，贸易商入市谨慎，新豆销售缓慢，各方期待直补政策细则出台。国产大豆概念炒作淡出市场，市场回归供需面指引，鉴于临储大豆库存量依然庞大，国内大豆市场上有阻力下有支撑，很难脱离4200-4800元/吨的振荡区间。预计今日连豆市场延续振荡走势，建议投资者保持区间振荡思路，减持大豆多单。（于瑞光）
【豆粕菜粕今日操作建议】美豆市场宽幅振荡，新豆供应压力与压榨即出口需求交织，市场走势较为纠结。远期供应前景宽裕，养殖企业采购进度放缓，近期豆粕成交量下滑。国内前期采购的美国低价大豆陆续到港，成本下行压力仍未完全释放，国内豆粕市场跟跌不跟涨状态有望持续。预计今日豆粕和菜粕小幅高开，盘中冲高难度较大，建议投资者减持粕类多单，近期市场振荡加剧，操作难度大，尽量观望为宜。（于瑞光）
【油脂今日观点】美国新豆收获率94%几近完成，10月美豆压榨量较前值跃升显示供应正逐步改善，由于农民售粮的心理预期问题，豆类连跌后周一升贴水上涨，现货可能持坚支撑盘面。豆油库存增幅有限。马来距离11月产量公布时间尚远，出口一般，棕榈油跟盘。如果美豆进一步下探前低，国内豆油可能继续向下拓展空间。但目前以窄幅震荡对待。（杨久尊）

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