【股指观点】10月官方PMI创5个月新低，三大订单指数齐走弱，关注微刺激政策力度是否加码。央行前期实行的结构性宽松政策对经济提振有限，央行降息的预期进一步升温。考虑到市场情绪极度亢奋，且宏观面弱势会被市场做乐观解读，建议多单谨慎持有，但仍需防范回调的风险（张伟）
【国债今日观点】上周央行公开市场连续第三周实现资金回笼量与到期量持平，市场流动性维持稳定。当前债市向好基础仍未扭转，但债市收益率继续下行仍需进一步宽松政策的刺激，预计短期期债或将震荡整理，中长期债市仍有望延续慢牛行情。操作上，建议前期多单减持。（王潇）
【沪铜今日观点】沪期铜各大合约全线低开，并迅速探低。仓量方面，主力合约成交量增加至18万手附近，持仓量小减3160手，多空双方以轻仓观望居多。现货市场，沪期铜走势乏力，上周为月末最后交易日,进口持货商欲推升现铜升水弥补进口亏损，现铜全线升水报价，品牌间仍无价差，报贴水60元/吨至升水130元/吨，平水铜成交价格48290元/吨-48330元/吨，但市场认可度低，尤其期铜当月盘面波动仅在30元/吨左右，消费者无意入市，中间商少有入市，实际成交有限。上期所今日公布当周铜库存增加723吨至95824，市场整体供需较稳定。沪期铜站稳20日线后收复30日线，上方压力挑战40日线压力，底部支撑进一步增强，在外盘影响下继续为后期走势蓄势。(李小薇)
【沪锌今日观点】金属中表现强势，尽管美元指数走高使得金属涨势受抑，不过伦锌成功突破上方60日均线压制，创下近两周来的新高,技术指标走势强劲。现货市场， 0#锌主流成交16960-17040元/吨，升水180-280元/吨，1#锌16880-16890元/吨。月末炼厂及贸易商积极出货，品牌货源偏多，月末受限于资金紧张，加之锌价高企，下游接货意愿有限，成交成交数量有限。沪期锌主力增仓大幅走高，上方站稳于各路均线之上，加之外盘走势仍然偏强，短线沪期锌主力有望继续上测17000元/吨整数关口。(李小薇)
【动力煤今日观点】上周五动力煤期货TC1501宽幅震荡走势，小幅增量减仓。现货市场方面：截止上周五秦港Q5500动力煤平仓价格500；京唐港500，持平；广州港澳煤库提价560，广州港印尼煤库提价550，持平。库存方面：截止昨日六大发电厂库存1453.5万吨，平均可用天数26.52天，维持高位；港口库存方面：北方四港总库存为1662万吨，近期总下降将近200万吨，其中秦港半月累计下滑100万吨左右，截止上周五522.54万吨（+2.54）；锚地船舶数78（-5），预到船舶数8（-7），船舶数量较多，下游拉货相对积极；曹妃甸港库存564万吨（-6）；昨日国内外海运费大幅上涨后小幅回调，最新的CBCFI报607.62（-2.64），国际航运价格指数BDI近期反弹将近500点。另外，行业巨头神华集团确定从11月1日起全线上调动力煤价格15元/吨，料后市伊泰、同煤、中煤也会上调动力煤价格。后期关注电厂采购和库存消耗情况，操作上建议，多单续持，关注前高530一线压力，前期多01空05套利单适当减持。（孟令琳）
【焦煤焦炭今日观点】周五，焦煤焦炭期货小幅回落，焦炭1501收1087持平，焦煤1501收768跌0.65%。现货市场：国内焦炭现货市场继续平稳运行，港口库存大幅下降。现山西地区焦炭市场二级焦出厂含税价840-870元/吨，准一级880-930元/吨；唐山二级焦到厂含税价1040-1070元/吨，准一级1100-1130元/吨。国内炼焦煤市场成交平稳，月底各地价格均无变动。山西临汾安泽主焦精煤出厂含税760元/吨；山西临汾蒲县1/3焦煤出厂含税620-640元/吨。由于焦炭库存持续走低，下游钢厂近期补库存意向明显，山东、江苏等地局部出现供应偏紧局面，上周有个别价格小幅上调20元左右，而且出货较为顺畅，市场气氛持续改观；北方地区则多受到近期环保方面政策影响，基于京津冀地区钢厂限产预期，未来一到两周内周边供应压力或将有所增加，短期内对焦炭价格持续形成压制，整体看，11上旬市场预计平稳为主。操作上，建议投资者以区间震荡思路操作。焦炭1501 短期压力位1110；焦煤 1501 短期压力位800。(刘慧峰)
【热卷今日观点】周五，热卷1501合约延续震荡，收2856持平，缩量减仓。主流地区现货价格以稳为主，全国均价报3063元/吨，持平。国内热轧市场长期以来都处于比较低迷的状态，近段时间虽然国内热轧价格趋于稳定，但多数商家并未增加库存。下游需求方面，由北向南逐步开始雨水降温天气，钢材特别是建材逐渐进入消费淡季，在供需两淡格局下，钢材价格难有大的反弹。操作上，建议投资者以逢高沽空为主，热卷1501合约短期压力位3000。（刘慧峰）
【橡胶今日观点】上周五，主力1501收13310（-15），1505收13650（-35）；1411收11600（+5），从今日起正式进入交割月，目前盘面持仓对应现货3.5万吨；1-5价差-340（-20）；主力1501期现价差1710（-15）。上期所仓单升至126050吨（+270）。山东市场，云南13年国营全乳报11650元/吨，海南13年国营全乳报11600元 /吨，云南标二听闻报10700元/吨，越南3L含税报11950元/吨，泰国烟片新胶13600元/吨，现货报价暂稳。上海地区，13年国营全乳报11700元/吨，民营 14年全乳报12100元/吨，越南3L胶11900元/吨，泰三烟片报14100元/吨左右。10月底，青岛港库存跌至13.94万吨。市场被上月被政策面释放的利好所刺激，再加上双反时间延后及复合胶新标确定，抬升了胶价中短期的底部中枢。但上方仍需考虑东南亚产胶国在本月的供应压力，以及国内可交割全乳的投放量。总体上，当前“下方政策托底”的态势较强，但11月可能在1501上产生的新胶仓单，产胶国旺产，以及老胶仓单转现货带来的“上方供应压力”不容忽视。因此，中短期仍建议以日K线MA60或前期13500平台为反弹目标位，逢高试空，中期维持1501在12500-14000区间震荡的思路。（罗睿文）
【PTA今日观点】CFR日本石脑油现货报718（-5）美元/吨，FOB韩国MX现货报900（-5）元/吨，FOB韩国PX现货报1044（-13）美元/吨，PTA现货报5520（-60）元/吨，聚酯产品价格较前一交易日降0-50元不等，PTA企业负荷略有下降75.3(+0)%，聚酯工厂负荷维持在78.5(+0)%，江浙织机负荷维持在81(+0)%。江浙涤丝上周五产销维持低位，至下午4点附近平均估计在6成左右，局部工厂在4、5成，江浙几家直纺工厂产销在45%、40%、55%、95%、60%、45%、45%、80%、40%、100%。从基本面上来看，当前PTA存在开工率较高，现货供应较充裕，伴随下游需求在阶段性补货之后，聚酯工厂原料补货需求走弱，现货市场PTA买气全无，报盘重心下移至5550-5600元/吨送到，买盘5450-5500元/吨偏下主流，商谈僵持。在PTA供应充裕的情况下，现货价格承压下行，短期仍将维持弱势格局，有进一步探底的可能。操作上，空单继续持有。（王万超）
【棉花今日观点】中国棉花价格指数3128B报14786（+7）元/吨，2227B报13678（+3）元/吨，2129B报15288（+7）元/ 吨，OEC10S报14210（-20）元/吨，C32S报22945（-25）元/吨，JC40S报27250（-15）元/吨。从纺企方面的表现看来，近几日接盘热情有所下滑，部分纺企放缓采购进度。近两日市场关注新疆棉网上竞卖活动，但是从前两日的成交状况看，全部流拍也一定程度上反应了纺企对于当前现货价格的不认同，接盘不积极。随着后期棉花的供给增加，现货市场仍然承压较重，市场看空氛围浓重。操作上，空单继续持有。（王万超）
【鸡蛋今日观点】上周五鸡蛋高位震荡，午后多头发力，收中阳线，缩量减仓。现货市场方面：上周五全国鸡蛋价格各省均价4.86元/斤，环比下跌0.03。主产区均价4.89，环比下跌0.02；主销区均价5.15，环比下跌0.06。供应方面，短期来看，目前收货情况较为好收，全国贸易商库存较为正常。需求方面，目前鸡蛋需求依然较为平淡，贸易商走货较慢。收货好收、走货较慢，预计短期蛋价将稳中下跌，但下跌幅度或将有限。期货上预计短期高位震荡走势，短线操作为宜。此外，关注多01空05的套利机会，选择400点以下建仓。（孟令琳）
【白糖今日观点】制糖企业集团南宁报价提高至4330元/吨（含税），下调10。近期传闻中粮屯河广西北海公司甘蔗预付价低于350元/吨，对糖价构成打压。广西近期开榨，新糖上市，国内需求无明显变化，市场供应充足。操作上，短期内国内甜菜糖上市，供应端增加，而广西库存也在慢慢消化，短期内震荡走势，短空为主，sr1505关注4800压力位；长期需注意全球未来供应短缺，sr1505关注4500之下的买入机会。（卢时强）
【豆类基本面】美国豆粕供应紧张重获市场重视，周五CBOT大豆期货市场整体收高，重回反弹格局。近几周美国豆粕出口强劲导致美国国内豆粕供不应求，由此推动美国近月豆粕价格月度涨幅高达27%，并带领整个豆类市场走出美豆丰产下的弱势格局。CFTC最新持仓结构显示，投机基金在美豆上的期货期权净多持仓量达到2.85万张，市场弱势氛围继续缓解。上周国内豆类市场整体跟随美豆运行节奏，大豆和油脂日渐走强，突破前期振荡区间；豆粕大幅跟涨，延续多头形态。美豆市场由供应主导转向需求主导，整体处于反弹节奏（于瑞光）
【大豆今日操作建议】产区新豆价格持稳，毛粮价格多在2.10元/斤附近运行，贸易商入市谨慎，市场看跌氛围浓郁。国产大豆概念炒作淡出市场，市场回归供需面指引，鉴于临储大豆库存量依然庞大，国内大豆市场上有阻力下有支撑，很难脱离4200-4800元/吨的振荡区间。预计今日连豆市场高开振荡，建议投资者保持区间振荡思路，可以适量持有近月大豆多单，未有持仓者高位追多需谨慎。（于瑞光）
【豆粕菜粕今日操作建议】美豆粕需求旺盛提振市场持续保持强势，需求因素主导下的美豆市场有望延续反弹节奏。近期市场全面反弹令国内油厂压榨收益大幅改善，陆续到港的进口大豆成本价仍处下行周期，国内多地豆粕现货价格呈现跟跌不跟涨特征。相比外盘豆粕巨大涨幅，国内豆粕市场追涨动力较弱，内外供需环境的差别有可能导致外强内弱现象继续存在。预计今日豆粕和菜粕高开振荡，建议投资者继续持有粕类多单，长线投资者可以逢低买入多单。（于瑞光）
【油脂今日观点】豆粕现货市场紧俏带动美豆类延续反弹，基金持仓来看美豆变化不大，美豆粕及豆油空单积极减持，马棕方面同样出现空单减持反映此轮油脂强劲反弹更多因为空头离场，非涨势开启。但短期仍可积极参与反弹。（杨久尊）

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