【股指观点】货币政策重回宽松周期，受益于行业政策或整合预期的低价蓝筹暴涨，小盘指数则初显疲态。考虑到流动性极度宽松以及低价蓝筹的补涨效应，指数维持强势概率较大，多单可视盘面谨慎持有，仍需规避短期超涨带来的回调风险（张伟）
【国债今日观点】昨日银行间市场资金面延续宽松格局，主要期限回购加权利率涨跌互现。昨日央行进行了200亿的14天正回购操作,本周公开市场连续第三周实现资金到期量与回笼量持平,显示了当前央行维持资金面平衡的意图。 当前宏观消息面和经济数据都相对淡静, 但市场乐观心态尚存。在基本面和政策面的支撑下，预计中长期债市仍将延续强势格局，短期期债或将继续震荡整理。操作上，建议中长线多单谨慎持有。（王潇）
【沪铜今日观点】美联储宣布QE3在经历11个月的逐步缩减后终告停止，美元指数大幅跳涨至86以上，并对美股、基本金属市场施压，伦铜快速回落。 现货市场，沪期铜高位回落，月末持货商维持换现，报价大多维持贴水状态，主流贴水60元/吨-平水。沪伦比值接近7.0，进口亏损增加，下游受制资金因素按需接货，市场主要以投机商交投为主。沪期铜走势较被动，多空操作仍谨慎，沪铜暂于5日均线附近获得支撑，短期需进一步反复测试确认，预计铜价将维持区间震荡。（李小薇）
【沪锌今日观点】伦锌重心震荡上行并冲破20日均线压制摸高至2299美元/吨周内新高，尾盘承压美元走高，伦锌承压回落至20日均线附近回吐部分涨幅。现货市场， 0#锌主流成交16900-17000元/吨，0#现锌对沪期锌1412合约升水210-290元/吨，1#锌16860-16870元/吨。贸易商月底出货意愿较高，市场货源略显宽裕；下游情绪仍未显乐观，加之锌价高企接货积极性不高，除刚需接货外，整体采购意愿有限，成交依旧不佳。技术上，沪期锌主力收出一根长上引线的阳十字星，短期内显示出上行压力仍然较大，上方60日均线持续压制，短期内无利好消息推动的情况下，预计仍然将维持区间震荡走势。（李小薇）
【动力煤今日观点】昨日动力煤期货TC1501震荡走势，小幅增量增仓。现货市场方面：截止昨日秦港Q5500动力煤平仓价格500；京唐港500，持平；广州港澳煤库提价560，广州港印尼煤库提价550，持平。库存方面：截止昨日六大发电厂库存1453.5万吨，平均可用天数26.52天；港口库存方面：秦港库存近日来大幅下滑，半月累计下滑100万吨左右，截止昨日520万吨（+3）；锚地船舶数83（0），预到船舶数15（+3），船舶数量较多，下游拉货相对积极；曹妃甸港库存570万吨（-19）；昨日国内外海运费大幅上涨后小幅回调，最新的CBCFI报610.26（-1.24），国际航运价格指数BDI报收1424（-4）。操作上建议，多单续持，关注前高530一线压力，前期多01空05套利单适当减持。（孟令琳）
【焦煤焦炭今日观点】昨日，焦煤焦炭期货高开低走，焦炭1501收1090跌0.27%，焦煤1501收769跌0.26%。现货市场：国内焦炭现货市场运行稳健，9月产量仍较高，供应方面仍有一定压力。现山西地区焦炭市场二级焦出厂含税价840-870元/吨，准一级880-930元/吨；唐山二级焦到厂含税价1040-1070元/吨，准一级1100-1130元/吨。国内炼焦煤市场表现平稳，月底市场以稳为主。山西临汾安泽主焦精煤出厂含税760元/吨；山西临汾蒲县1/3焦煤出厂含税620-640元/吨。受到下游钢材市场的弱势以及钢厂补库存需求放缓影响，部分地区销售炼焦煤压力开始显现，成交情况不是很理想，煤企表示11月份暂无涨价计划。但少数地区因运输紧张等因素影响，库存有所下降，故销售情况较好。总体来看，后期炼焦煤下游需求很难有大幅提升，价格多将维持平稳态势，受此影响，预计后期国内焦炭市场多以平稳运行为主。操作上，建议投资者延续逢高沽空思路。焦炭1501 短期压力位1110；焦煤 1501 短期压力位800。(刘慧峰)
【热卷今日观点】昨日，热卷1501合约延续震荡，收2852涨0.07%，缩量减仓。主流地区现货价格以稳为主，全国均价报3063元/吨，较前一日下跌1元/吨。国内热轧市场长期以来都处于比较低迷的状态，近段时间虽然国内热轧价格趋于稳定，但多数商家并未增加库存；近期国内多数地区热轧库存较低，部分地区个别规格货物出现短缺，但受需求低迷影响，预计市场后期价格上涨动力不强。操作上，建议投资者以逢高沽空为主，热卷1501合约短期压力位3000。（刘慧峰）
【橡胶今日观点】美国正式宣布结束QE，全球商品普跌，市场开始预期加息时间，橡胶的金融属性阶段性进一步弱化，供需关系主导价格。昨日主力1501收13325（-165），1411收11595（-120）；1-5价差-360（-85）；主力1501期现价差1725（-165），量仓双减。上期所仓单继续增加125780吨（+1170）。山东地区，云南13年国营全乳报11650元/吨，海南13年国营全乳报11650元/吨，云南标二听闻报10700元/吨，越南3L含税报11800-12100元/吨，泰国烟片新胶13600元/吨。上海地区，13年国营全乳报11600-11650元/吨，海南国营全乳报11600元/吨，民营14年全乳报11800元/吨，越南3L胶 17税报11700-12000元/吨，泰三烟片报13850元/吨左右。市场报价暂稳，下游买兴不足，实单商谈为主。市场之前被政策面释放的利好所刺激，再加上双反时间延后及复合胶新标确定，抬升了胶价中短期的底部中枢。但上方仍需考虑东南亚产胶国在11月份的供应压力，以及国内可交割全乳的投放量。总体上，当前“下方政策托底”的态势较强，但“上方供应压力”以及11月可能在1501上产生的新胶仓单不容忽视。因此，中短期策略还是以日K线MA60以及前期13500平台为依托，逢高试空，并观察港口库存变化，维持1501在12500-14000区间震荡的思路，今日建议空单继续持有。(罗睿文)
【PTA今日观点】CFR日本石脑油现货报722（+13）美元/吨，FOB韩国MX现货报907（-2.5）元/吨，FOB韩国PX现货报1057（+1）美元/吨，PTA现货报5580（0）元/吨，聚酯产品价格较前一交易日降0-25元不等，PTA企业负荷略有下降75.3(+0.8)%，聚酯工厂负荷维持在78.5(+0.1)%，江浙织机负荷维持在81(0)%。江浙涤丝昨日产销依旧一般，至下午4点之前平均估计在6成附近，局部偏低在3-5成，江浙几家直纺工厂产销在30%、25%、110%、55%、20%、90%、50%、50%、95%、45%、80%、70%。从基本面上来看，当前PTA存在开工率较高，现货供应较充裕，伴随下游需求在阶段性补货之后，聚酯工厂原料补货需求走弱，PTA现货市场交投稀少，买气清淡，原料需求疲软。在此情况下，在PTA供应充裕的情况下，现货价格承压下行，短期仍将维持弱势格局，有进一步探底的可能。操作上，逢反弹抛空。（陈娟）
【棉花今日观点】中国棉花价格指数3128B报14779（+1）元/吨，2227B报13675（0）元/吨，2129B报15281（+5）元/ 吨，OEC10S报14230（-20）元/吨，C32S报22970（-20）元/吨，JC40S报27265（-15）元/吨。从近期的数据看，籽棉收购价格较前期有所回落，并且收购已接近尾声。运抵内地的疆棉在近期有所增加，新疆加工皮棉入库公检进度已经有所加快，如果货运再有所缓解，那么内地棉花的供给将大大增加，市场承压较重。从纺企方面的表现看来，在经过前一段时间补库之后，本周基本进入暂停期，疆棉成交方面也有所下滑。新疆棉首次网上竞卖活动的全部流拍，市场看空氛围浓重。操作上，空单继续持有。（陈娟）
【鸡蛋今日观点】昨日鸡蛋高位震荡，小幅缩量减仓，上涨乏力。现货市场方面：稳中有跌，主产区价格维持稳定，主销区广州略有下滑。供应方面，短期来看，目前收货情况较为正常偏易，全国贸易商库存不一致。需求方面，目前鸡蛋需求依然较为平淡，贸易商走货正常偏慢。收货偏易、走货较慢，预计短期蛋价将稳中下跌，但下跌幅度或将有限。期货上预计短期高位震荡走势，短线操作为宜。此外，关注多01空05的套利机会，选择400点以下建仓。（孟令琳）
【白糖今日观点】制糖企业集团南宁报价提高至4340元/吨（含税），下调40。近期巴西出现降雨天气，未来可能阻碍收割进度。广西近期开榨，新糖上市，国内需求无明显变化，市场供应充足。操作上，短期内国内甜菜糖上市，供应端增加，而广西库存也在慢慢消化，短期内震荡走势，短空为主，sr1505关注4800压力位；长期需注意全球未来供应短缺，sr1505关注4500之下的买入机会。（卢时强）
【豆类基本面】受市场急涨后的获利回吐因素影响，周四CBOT大豆期货市场未能延续涨势，豆粕和大豆期货纷纷下跌，豆油期货小幅收高，呈现粕弱油强格局。美国农业部大豆周度出口销售数据与市场预估基本一致，豆粕大涨后继续追多动力减弱，目前只是美豆供应延缓，产量压力迟早需要市场消化。CFTC最新持仓结构显示，投机基金在美豆上的净多持仓量已经由负转正，显示因美豆丰产引发的持续看空氛围得到明显改变。周四国内豆类市场承接美豆强势纷纷高开，但内外环境有别，盘中追涨动能不足，尤其是豆粕大幅回吐日内涨幅。近日美豆宽幅振荡，多空分歧加剧，但价格重心明显抬高，经历急涨摆脱弱势后有望开启振荡反弹模式。（于瑞光）
【大豆今日操作建议】产区新豆价格持稳，毛粮价格多在2.10元/斤附近运行，贸易商入市谨慎，市场看跌氛围浓郁。国产大豆概念炒作淡出市场，市场回归供需面指引，鉴于临储大豆库存量依然庞大，国内大豆市场上有阻力下有支撑，很难脱离4200-4800元/吨的振荡区间。预计今日连豆市场维持振荡走势，大豆市场自主性上涨动力不足，远月合约尚未摆脱低迷状态，建议投资者保持区间振荡思路，以逢高减持前期大豆多单为宜。（于瑞光）
【豆粕菜粕今日操作建议】美豆粕冲高回落，修正近期连续较大涨幅，支撑市场反弹的需求因素仍然存在，美豆和豆粕仍有上行潜力。国内豆粕现货价格继续跟涨，油厂压榨收益大幅改善，陆续到港的进口大豆成本价仍处下行周期，豆粕提价空间受限。近期国内粕类期货明显处于跟涨状态，与外盘大幅上涨相比，国内粕类市场常常出现跳空高开后回补缺口现象，显示国内外供需环境差异较大，外强内弱格局短期仍然存在。预计今日豆粕和菜粕延续振荡走势，建议投资者适当减持前期粕类多单，长线投资者可以逢低买入豆粕多单。（于瑞光）
【油脂今日观点】受到获利回吐打压，美豆以及美豆粕合约在大涨后出现大跌，震荡剧烈，美豆油小幅回落守住新高位置，马盘棕榈油价格上涨，成交量翻倍。豆类市场在熊市背景与短期现货紧张中寻找平衡，稳定性较差，但油脂市场人气得到修复，以Y1501为例，今日或继续在6000或60日均线附近整固。（杨久尊）

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