【贵金属今日观点】上周五美国房屋数据虽然不及预期但是较前期有所反弹，美元指数及美股上涨。长期延续弱势，中短期阶段性反弹的等待逢高沽空的机会。（莫国刚）
【国债今日观点】上周市场资金面渐显宽裕，货币市场利率有所回落。上周公开市场到期资金恰好与正回购量相等，上周央行再次下调14天正回购利率10bp至3.4%，为年内第三次下调，导致市场对央行未来全面降息的预期进一步加强。由于前期现卷收益率在央行引导下的下行幅度过大，市场或将面临回调局面。近日市场传闻央行计划向约20家大型国有银行和地方银行注入最多人民币2000亿元资金，若央行的这项新措施得到落实，债市或将迎来新一轮的牛市行情。短期来看，部分投资者获利了结的心态将加剧市场波动，期债价格或将震荡调整。中长期来看，债市仍将延续强势格局。操作上，建议前期多单谨慎持有。（王潇）
【沪铜今日观点】上周五伦铜市场依旧被空头氛围所笼罩，伦铜击穿6600美元/吨后继续下滑，低位测得6535美元/吨。不过，晚间美国数据优于预期，给到市场些许安抚作用，收于6600美元/吨上方。现货市场，沪期铜延续跌势，升水60元/吨至升水150元/吨，平水铜成交价格47550元/吨-47750元/吨，投机商借机收货现象，特别是铜价跌至48000元下方后逢低采购有所增加，持货商低价惜售，市场逢低成交有明显改善。多认为铜价超跌后有修正需求，适时择机入市，但空头氛围仍未变。铜市行业方面，据悉，10月上半年，中国铜精矿的TC/RC费用涨至11个月高位。由于铜精矿供应充足，精炼铜下游需求疲软导致精铜供应小幅过剩，推升现货铜精矿TC/RC一路攀升。仓量方面，1412合约持仓量小幅减少，1501合约成交量增加12.3万手，持仓量增加60256手，沪期铜主力合约完成后移，连续出现两个跳空缺口，远月抛压持续增加，下行压力增强，全面抛空之下，铜价将寻求更低位支撑。（李小薇）
【沪锌今日观点】伦锌持续走势疲软在测试2200美元/吨关口后止跌反弹。震荡盘整于16220元/吨，较昨日重心下沉80元/吨附近。现货市场，升水300-350元/吨 0#锌主流成16520-16570元/吨，0#现锌对沪期锌主力1412合约，1#成交16420-16450元/吨与0#价差扩大至100元/吨附近。沪期锌主力锌价下跌，炼厂稍显惜售，但期锌重心下跌，现货维持高升水，贸易商套利盘流出，加之部分交割品牌流入市场，货源较宽裕；高升水限制贸易商接货积极性，加之日内期锌波动小，交投活跃度减弱；下游逢低按需备库，但采购有限，总体成交无变化。沪期锌主力KDJ及MACD开口向下，显示下方仍有一定空间，沪期锌主力下方直指16000元/吨整数关口。（李小薇）
【螺纹矿石今日观点】上周螺纹矿石现货价格大幅上涨，但随着价格的走高，市场成交转弱。受到apec会议期间唐山部分钢厂生产受限影响，期货盘面矿石表现弱于螺纹，螺纹相对抗跌。同时，澳大利亚第三大铁矿石生产厂家FMG集团3季度铁矿石产量为4290万吨，同比增23%，发货量大幅增长60%至4150万吨，创历史新高。预计本周螺纹矿石将以调整为主。建议矿石仍可维持逢高抛空思路，螺纹暂时观望为宜。（史超颖）
【动力煤今日观点】上周动力煤期货TC1501宽幅震荡，增量减仓，近日来看，515附近获得有力支撑。现货市场方面：现货价格企稳反弹，截止上周五秦港Q5500动力煤平仓价格495；京唐港485；广州港澳煤库提价550，广州港印尼煤库提价545，环比持平。六大发电厂库存1445.5万吨，平均可用天数25.82天，略有减少，库存水平较高。港口库存方面小幅回落，截止上周五秦港库存610万吨（+1），锚地船舶数55（+14），预到船舶数23（-9）；曹妃甸港库存586万吨（+4）；CBCFI报548.37（+0.99）。由于恢复进口关税，后市进口量会回落，供应压力减轻，随着冬季供暖需求的提振，后市价格有望进一步回暖，新一期的环渤海动力煤综合平均价格指数（Q5500）报收590（↑8），连续7周来首次出现上涨。操作上建议，中线多单布局，515附近入场为宜。（孟令琳）
【焦煤焦炭今日观点】周五，焦煤焦炭期货继续延续震荡，焦炭1501收1084涨1.12%，焦煤1501收779跌1.27%。现货市场：国内焦炭现货市场稳健运行，市场成交情况良好。现山西地区焦炭市场二级焦出厂含税价840-870元/吨，准一级880-930元/吨；唐山二级焦到厂含税价1040-1070元/吨，准一级1100-1130元/吨。国内炼焦煤市场持稳运行，多地炼焦煤价格酝酿上涨。山西临汾安泽主焦精煤出厂含税价760元/吨；山西临汾蒲县1/3焦煤出厂含税价620-640元/吨。本周国内焦炭市场整体表现平稳，西南地区市场出现局部的下跌，而受到近期利好因素带动，北方多地市场则表现出较明显的涨价预期。下游钢材市场近日的持续反弹是提振市场信心的主要动力，然而钢材市场成交情况并未随之好转，且目前钢厂盈利面积持续处于50%以下，普遍反映资金问题凸显，对原料采购谨慎，下游需求难以出现恢复性增长。操作上，建议投资者维持区间震荡思路。焦炭1501 短期压力位1100；焦煤 1501 短期压力位810。(刘慧峰)
【热卷今日观点】周五，热卷1501合约小幅回落，收2860跌0.28%，缩量减仓。主流地区现货价格以下跌为主，全国均价报3097元/吨，较前一日下跌4元/吨。上周国内钢材现货、期货价格上涨最大的刺激因素是APEC会议期间北京周边的钢铁企业要停产或限产，短期内会影响钢铁供应，使得相关品种价格大幅上涨。从全周的走势来看，因消息刺激带来的涨价行为有逐渐减缓的迹象，单此一个因素引起的钢价上涨恐难持续。操作上，建议投资者暂观望，热卷1501合约短期压力位3000。（刘慧峰）
【橡胶今日观点】上周五，1411 收11320；主力1501 收12705；1-5 价差-390（-15）；主力1501 期现价差走扩至1405（+25）；现货市场报价整体走高。山东市场， 14 年国营全乳胶报价12500 元/吨；13 年云南国营全乳胶报11300 元/吨；越南3L 胶17 税报价11500 元/吨；RSS3 报13100。上海地区，13 年云南国营全乳胶报11400 元/吨；14 年国营全乳仓单货报12500元/吨。越南3L 胶报 11400 元/吨；RSS3 烟片资源较少，17 税报价13600元/吨。复合标胶价格，STR20、SMR20均报1575美元/吨（+25）。合成胶价格持稳，丁苯主流齐鲁1502报11400，顺丁13120。上期所仓单继续小幅流出至115090（-90），但库存继续攀升至167369吨。上周五，泰国和马来政府均传出计划出台补贴胶农的政策，其中泰政府计划斥资300亿泰铢重建橡胶库存。同时，国内复合胶配方问题仍需进一步关注。但下游当前采购仍不积极，库存去化进度开始放缓，整体上另橡胶基本面处于多空交织局面。技术上，近期虽站稳30分K线，但日K上面临上方MA20以及13500平台的压制。维持11500-13000 区间震荡的思路。(罗睿文)
【PTA今日观点】CFR日本石脑油现货报710（0）美元/吨，FOB韩国MX现货报878（0）元/吨，FOB韩国PX现货报1054（+5）美元/吨，PTA现货报5710（-10）元/吨，聚酯产品价格前一交易日持平，PTA企业负荷升至75(0)%，聚酯工厂负荷维持在73.7(+1.1)%，江浙织机负荷维持在77(0)% 。江浙涤丝上周五产销整体尚可，局部POY稍弱，江浙几家直纺工厂产销在110%、170%、100%、120%、140%、60%、50%、100%、55%、70%、140%、100%、60%、100%。昨日原油价格在经历探底之后出现技术性反弹，PX价格也止跌企稳上涨5美元/吨。10月下旬开始PTA装置陆续停车检修会使开工率回落，同时近期聚酯产销情况较好，下游聚酯原料出于备货需求对PTA的补货需求将增加，预计短期PTA现货行情可能维持震荡走势。操作上，观望为主。（陈娟）
【棉花今日观点】中国棉花价格指数3128B报14785（-7）元/吨，2227B报13668（-8）元/吨，2129B报15240（-5）元/ 吨，OEC10S报14550（-50）元/吨，C32S报23280（-80）元/吨，JC40S报27650（-120）元/吨。上周郑棉在新疆收购棉籽价格上涨等利多因素影响下，价格呈现反弹行情。纺织企业由于目前低库存才去补行为，在新棉即将大量上市，后期市场将会逐渐趋于理性。操作上，主力1501待反弹至14000元/吨附件可尝试空单。（陈娟）
【鸡蛋今日观点】上周五鸡蛋1501合约震荡走低，增量减仓，多头平仓离场相对主动，盘面短期来看仍回调压力。现货市场方面：上周五全国鸡蛋价格各省均价4.86元/斤，环比上涨0.03。主产区均价4.88，环比上涨0.04；主销区均价5.16，环比上涨0.01。供应方面，短期来看，目前收货情况较为正常偏难，贸易商、养殖户库存依然偏少。需求方面，受鸡蛋供应偏紧影响，目前贸易商走货正常偏快。预计短期蛋价将稳中调整。操作上建议逢高抛空。（孟令琳）
【白糖今日观点】南宁现货价格4200吨,价位维持稳定。新疆14家糖厂全部开榨，新糖陆续上市。巴西天气干燥，有利于甘蔗收割，泰国和印度依然供应宽松。操作上，短期内国内甜菜糖上市，供应端增加，而广西库存也在慢慢消化，短期内震荡走势，短空为主，关注4700压力位；长期震荡偏弱走势，暂且观望。（卢时强）
【豆类基本面】美国中西部天气干燥利于收割，周五CBOT大豆期货市场承压收低。美国农业部月度报告后豆类市场消息面趋于平淡，市场积极寻找新的关注点。南美大豆开始早期播种，巴西干燥天气导致多地播种率较常年明显偏后。分析机构Informa Economics报告预计2015年美国大豆播种面积将再创新高，有望在2014年基础上再增430万英亩，原因是在所有主要农作物种，大豆的回报率最高。美国新豆上市压力增大，增产后的去库存化过程漫长。上周国内豆类市场走势较为分化，大豆期货延续振荡下滑走势，远月弱势更加明显；粕类振荡上行，价格重心振荡上移；油脂冲高回落，反弹乏力。美豆目前仍缺少止跌动力，维持弱势振荡特征。（于瑞光）
【大豆今日操作建议】产区新豆上市后市场不温不火，多地毛粮价格在2.10元/斤附近运行，内外大豆价差悬殊，贸易商入市积极性不高。国产大豆概念炒作淡出市场，国内大豆走势较为独立，大豆期货买盘意愿下降，短期国内大豆市场走势并不乐观。预计今日连豆市场延续振荡分化走势，远月合约仍有下滑可能，建议投资者保持观望思路不宜盲目追多，等待市场止跌后合适的买点。（于瑞光）
【豆粕菜粕今日操作建议】美豆冲高回落，基本面依旧无法给市场带来持续性反弹动力。国内豆粕现货价格表现坚挺，沿海部分报价恢复到3500元/吨之上，油厂因前期高价进口大豆亏损严重而加强挺价力度，一定程度上延缓了低价进口大豆对市场的冲击。国内粕类期货整体与美豆走势一致，受远期成本逐级回落影响，市场高位追涨动力弱化。预计今日豆粕和菜粕低开振荡，建议投资者逢高减持前期多单。（于瑞光）
【油脂今日观点】预报称美国中西部天气干燥有利收割，上周五美盘回吐涨幅，由于供应衔接，未来几周压榨进度将加快，周度来看豆粕反弹幅度较大，豆油下跌。原油连续大跌对于油脂盘面额外施加压力。机构预期明年美豆面积继续扩增，弱厄尔尼诺气候模式有利于南美丰产，油脂熊市不改，逢反弹偏空操作。（杨久尊）

中投观点 仅供参考