【股指今日观点】银监会调整存贷比考核，旨在降低融资成本稳增长；流动性和经济政策方面继续偏暖，以及年内新股发行数量确定，短期的市场环境有利于指数震荡走强。但考虑基本面难超预期，中线考虑在沪指2100附近回补空单。（张伟）
【国债 今日观点】昨日货币市场利率涨跌互现，短期资金利率小幅上行，但总体流动性问题不大。昨日是6月末的最后一天，现券市场交投情绪不高，成交稀少，银行间现券收益率继续持稳。本周将高度关注两大看点：一个是PMI数据的公布；另外就是今日央行公开市场操作情况。年中敏感时期平稳度过后，资金面有望重回宽松，期债价格或将震荡突破。操作上，建议投资者暂时观望。（王潇）
【贵金属今日观点】贵金属延续短期震荡。关注伊拉克局势及美国经济复苏基本面，长期延续弱势，短期谨慎看多，激进者可尝试少量空单。（莫国刚）
【沪铝今日观点】周一，沪铝主力完全移仓至1409合约，日内增仓放量下挫，但下方60日线处支撑较强。宏观来看，由于本周五位美国独立日，非农等就业数据将提前至周四公布，这也意味着市场将提前炒作或消化乐观数据，提振铝价走势。基本面来看，在经济增速放缓，特别是房地产普遍受挫的背景下，原铝下游消费需求增长有限；上游减产在地方政府干预下开展得并不顺利，反倒是个别已经停产的铝厂重新点火复产，加上新增产能的投产，供应压力不言而喻。现货方面，上海主流成交13320-13330元/吨，贴水70元/吨至贴水60元/吨，由于近期集中到货一直较少，市场货源偏紧，持货商挺价情绪较高，本周在进入7月后，资金释放，现货价格有能力继续上涨。隔夜美元大跌，伦铜大幅反弹带动伦铝走高，但限于自身基本面铝价冲高回落，沪铝夜盘跟涨高开高走，重返13500上方，但仍面临20日线压制。操作上，短线多空以20日线为界。支撑位：13500，压力位：13550（刘伟）
【沪铜今日观点】周一，沪铜主力1409合约围绕49500一线窄幅盘整，日内增仓缩量运行，但下方5日均线处支撑较强。宏观来看，由于本周五位美国独立日，非农等就业数据将提前至周四公布，这也意味着市场将提前炒作或消化乐观数据，提振铜价走势。基本面来看，印尼调整原矿出口禁令，放宽原矿石出口期限，允许符合要求的该国矿产公司继续出口原矿石至2017年。这将推高当前走势平稳的铜精矿加工费TC至130-150美元/吨。印尼原矿出口禁令放松，国内铜精矿供应量增加，将加大铜精矿供应压力。铜矿供给增加预期依旧会给价格带来下行压力。中国即将迎接传统淡季来临，炎热的天气下多数冶炼企业选择在7/8月份检修，铜产出环比仍有减少可能。全球显性铜库存依旧在下滑，整体上当前显性铜库存处在较低的水平将对价格继续呈现支撑作用。现货市场，6月最后交易日，持货商维稳出货，市场货源整体充裕，但多数持货商挺价意愿强烈，进入7月后，随着持货商资金受抑程度改善，挺价意愿将有所增强，加上因近期进口铜报关仍有滞缓，国内大型持货商定价权仍在，现铜升水将有所抬升，对期铜支撑性增强。所以，本周铜价有望继续向上冲刺。最新CFTC持仓报告显示，截止6月24日当周，铜净空持仓由前一周18039手大幅下降至7833手，基金等对铜价看空意愿有所减弱。隔夜美元大跌，伦铜大幅反弹并一举突破7000美元整数关口，沪铜夜盘亦增仓放量上涨并一举突破50000整数关口压制。操作上，短多思路对待。支撑位：49600，压力位：50500（刘伟）
【锌今日观点】周一，沪锌主力1409合约高开高走，日内增仓放量上涨，并逼近16000整数关口。由于本周五位美国独立日，非农等就业数据将提前至周四公布，周内即将公布的中国6月官方及汇丰制造业PMI均预期向好，这也意味着市场将提前炒作或消化乐观数据，提振锌价走势。目前伦锌上涨形态仍然保持良好，市场以多头为主导，周内有望继续向上突破。沪期锌主力多头仍然占据主导位置，且近期增仓明显，重心逐日不断抬高。隔夜美元大跌，伦铝强势反弹并一举突破2200美元关口，沪锌夜盘跳空高开后增仓放量上攻，一举突破16000整数关口，再创年内新高，但之后锌价有所回落。从现货市场来看，由于近几周来锌价不断走高，下游企业普遍畏高情绪浓，加之下游镀锌等行业普遍进入淡季，控制采购量将不利于现锌消费，或将限制锌价上涨空间。操作上，16000上方继续维持多头思路。支撑位：16000，压力位：16150（刘伟）
【铅今日观点】周一，沪铅主力1408合约高开低走，但下方众均线支撑较强，日内减仓缩量运行。基本面来看，炼厂基本在6月中结束检修，7月是产量恢复期，供应将有所增加，但目前现铅还是处于供需偏紧平衡的状态。近期在锌价强劲走高的带动下，铅价亦将小幅跟涨。操作上，14100上方短多思路对待。（刘伟）
【螺纹铁矿石今日观点】昨天螺纹全天震荡调整，尾盘由于前期多头离场出现下跌。现货螺纹全国涨跌互现，其中天津大幅上涨70元/吨至3100元/吨，全国均价3150元/吨。青岛港61%pb粉矿报价持平，折合盘面价格690元/吨，普氏指数略有下滑至93.25，折合盘面价格693元/吨。昨天银监会发布《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》，继续微刺激放水货币，预期灰色产业链在本周调整之后仍有延续反弹的可能。建议前期多单持有。（史超颖）
【焦煤焦炭今日观点】昨日，焦煤焦炭期货震荡下跌，其中焦炭1409合约收盘跌破前期支撑位。截止收盘，焦炭1409报1140跌2.00%，缩量减仓；焦煤1409报805跌1.71%，缩量减仓。现货市场：国内焦炭现货市场弱稳运行，西北、华北地区个别厂家补跌，市场成交情况一般。现山西地区焦炭市场二级焦报850-880元/吨，准一级900-950元/吨；唐山二级焦报1050-1080元/吨，准一级1100-1130元/吨。国内炼焦煤市场弱势持稳，主流地区价格无波动。山西临汾安泽主焦精煤报820元/吨；山西临汾蒲县1/3焦煤报720元/吨。目前主流焦化企业维持20%-30%的限产幅度，但由于下游需求低迷，钢厂采购谨慎，焦化企业仍有库存积压情况，因此多数焦企为出货报价均维持低位。操作上，建议前期空单适量减持。焦炭1409 短期压力位1170，支撑位1120；焦煤 1409 短期压力位830，支撑位790。(刘慧峰)
【热卷今日观点】昨日，热卷1410合约震荡下跌，收3286跌0.84%，缩量减仓。主流地区现货价格以稳为主，全国均价报3399元/吨，较前一交易日下跌3元/吨。当前，热卷下游需求依旧偏弱，中间商持币观望者居多，极少有备货现象。因此，市场成交多为刚需带动。另外，经过前期的快速上涨之后，热卷期货在技术上存在回调要求。操作上，建议投资者以观望为主，热卷1410合约短期压力位3300，支撑位3250。（刘慧峰）
【LLDPE及PP今日观点】布兰特原油期货周一跌向112美元，美国原油期货逼近105美元，均触及十八日内低点，因投资人对伊拉克供应受扰的担忧减轻。上周五日本石脑油报980.625美元/吨（+1.63），东北亚乙烯报1475美元/吨（+20），中国主港丙烯到岸价1455美元/吨（+10）。LLDPE方面现货7042中石化华北报价11800元/吨，华东报价11900元/吨，华南报价11950元/吨，月底月初市场观望心态渐浓，贸易商多随行就市出货为主，市场在等待石化月底销售政策的指引，下游需求依旧较为疲软，工厂备货意愿不高，多按需采购为主，预计LLDPE期货高位震荡，操作上观望为主。PP方面，现货T30S中石化华北报价11450元/吨，华东报价11400元/吨，华南报价11650元/吨，中石企业出厂价下调，商家心态起伏不大，市场货源不多，商家让利意愿降低，下游工厂需求变化不大，实盘成交以低价货源为主，预计PP期货短期高位震荡，操作上观望为主。（朱文龙）
【沥青今日观点】基本面变化不大，只有几个值得关注的方面。1.进口沥青在5月份创了单月新高，上半年累计进口已达170万吨，华东库存压力大。从进口商与韩国炼厂签的长约合同来看，双方并未签下整个三季度，炼厂保留了9月旺季时再次谈判的权力。由此推测，7、8两个月的量可能能会有所降低，但9月时进口或又将又一次释放。2.上期所在6月份交割掉了一部分仓单，库存也稍有下降，但下降的量还不大，只有4010吨。3.原油价格在高位徘回，虽然中长期需要重新评估中东的格局，但短期来说，之前地缘的风险正在趋缓。总的来说，沥青产量整体充裕，供给端竞争加剧，行业依然是个产能过剩的格局。华东价格迟迟滞涨就能反映这一问题。因此，对于未来1-2个月沥青的价格走势，仍倾向于是一个基于旺季和中短期原油支撑的反弹，并不认为沥青就此会进入上行通道。需注意盘面流动性风险，布局当审慎，并留出足够的回旋余地。(罗睿文)
【PTA今日观点】CFR日本石脑油现货报981（+2）美元/吨，FOB韩国MX现货报1220（-9）美元/吨，FOB韩国PX现货报1463（+3）美元/吨，PTA现货报7600（+100）元/吨，聚酯产品价格与前一交易日相比涨跌不一在-50-50元间不等，动态生产利润在在-200— -300元之间，PTA企业负荷降至63(-1.6)%，聚酯工厂负荷维持在73.2 (0)%，江浙织机负荷维持在67(-2)%。江浙涤丝今日产销偏低，至下午4点半前后平均估计在5、6成，江浙几家直纺工厂产销在100%、100%、30%、50%、60%、100%、40%、40%、80%、30%、30%、60%、35%、60%。
市场上PX原料供应相对紧俏导致PX现货价格再次跳涨，从而推动PTA期货价格上行。PTA工厂因原料短缺导致负荷再降加剧供不应求的局面，聚酯工厂被迫追高买货，而下游织造情况更为糟糕，坯布销售一般，涨价乏力, 上游利润丰富，而下游依旧亏损，目前上下游矛盾正在不断激化。短期PTA工厂负荷下调，成本支撑以及期货贴水导致PTA盘面走势较为强劲，当前需要关注PTA仓单流出情况，当前较高的持仓与位于低位的仓单数量带来逼仓预期。操作上，可少量参与日内多单，中长线以观望为主。（陈娟）
【棉花今日观点】棉花现货价格3128B级17331（-13）元/吨，2129B现货报18062（-10）元/吨，2227B现货报16177（-1）元/吨。纺织市场，OEC10支16230（-10）元/吨，C32支24850（-6）元/吨，JC40支29610（-10）元/吨。美国农业部周一报告将今年棉花种植面积由3月预估的1,110万英亩上调至1,137万英亩，增幅大于预期，较去年种植面积增加了9%。导致美棉尾盘大幅下挫1.43%。国内棉花受到新棉即将大量上市预期，呈现走软迹象，库存不断累积，新棉销售数据不乐观拖累，国内棉花现货价格持续走弱，利空因素渐增，行业整体呈现弱势。操作上，可尝试性少量抛空CF1501。（陈娟）
【纤维、胶合板今日观点】棚户区改造加速带动小型家具的需求，两板延续上涨，重心逐步上移。原料方面，国家林业局、财政部全面停止两大森工集团的天然商业林采伐项目，造成国内木材供应紧张，仅河南地区，木材涨幅就已超过10%。山东地区枝桠材收购均价在400元每吨左右，未出现大规模的季节性上涨。终端房地产低迷的背景下,对两板形成拖累,预计近日两板仍将维持偏空思路。纤板1409合约延续盘整态势，继续关注60一线底部支撑，胶板1409合约相对纤板弱势下跌，后期考验140压力位，以偏空思路操作为宜。(李小薇)
【白糖今日观点】南宁现货价格4610元/吨。广西丰浩糖业集团资金链断裂，拖欠贷款 24亿元，大量蔗农、10家金融机构、供应商、当地政府纷纷陷入泥沼，部分涉案人员 已被拘留，给行业造成恶劣影响。国内库存长期处于较高水平，近弱远强的局面持续 。操作上，外糖连续两日大幅下跌，短期内利空消息较多；大周期今年预计会减产，sr1501多单轻仓持有。（卢时强）
【豆类基本面】受美国农业部月底关键报告利空影响，周一CBOT大豆期货市场整体暴跌。美国农业部在周一的报告中显示，美国农户今年预计种植8483.9万英亩大豆，超过此前预期的8215.4万英亩水平，美豆播种面积创出最高记录。与此同时，美国农业部公布的截至6月1日的大豆库存量为4.05亿蒲，同样高于市场预期。两个重要报告的利空影响相互叠加，美豆以突然暴跌的方式开始对远月供应作出反应。周一国内豆类市场整体走势偏弱，除粕类近月合约受现货强势提振低开高走外，大豆、油脂及粕类远月合约均跌幅较大。外盘暴跌将重挫国内买盘，国内豆类市场将跟随外盘加速调整。（于瑞光）
【连豆今日操作建议】 美国农业部月底关键报告意外利空引发美豆暴跌，市场开始全面反应远期巨大的供应压力。国内产区大豆现货市场相对稳定，临储大豆连续投放后，市场供应紧张状况明显缓解，企业和贸易商参与拍卖热情大幅下降，港口大豆分销价格小幅回落，推动期货价格走高的因素进一步弱化。预计今日连豆市场承压大幅低开，建议投资者保持区间调整思路，大豆原有多单离场。鉴于国产大豆的特殊性，市场底部依然有保障，投资者可考虑在4200元/吨附近建立1501大豆中长线多单。（于瑞光）
【连豆粕今日操作建议】美豆突然转向，新季巨大的大豆供应压力及恐慌性抛售将使市场维持弱势节奏。国内进口大豆和豆粕现货供应充裕，美豆暴跌将不可避免的拖累现货价格下跌，市场预期改变后将影响买方采购心理，买涨不买跌的氛围下将加剧市场回落。预计今日连豆粕大幅低开，远月合约存在跌停可能，建议投资者保持弱势思路，豆粕菜粕多单离场，粕类近月合约有望先于远月合约止跌。（于瑞光）
【鸡蛋今日观点】昨日鸡蛋主力合约再创新高，成交量大幅萎缩，价格抬升主要是空头主动平仓导致。现货市场方面，昨日全国鸡蛋价格各省均价为4.4元/斤，环比（上周五）微涨0.01元/斤；主产区均价为4.4元/斤，环比上涨0.01元/斤；主销区均价为4.67元/斤，环比持平。由于夏季炎热天气的到来，后市预计供应偏紧，在没有极端事件的情况下，后市鸡蛋价格易涨难跌。预计今日高位震荡，操作上建议多单继续持有，可以少量逢高减平。（孟令琳）

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