【股指观点】2月份PPI同比下跌4.8%，连续36个月下降，且跌幅创5年最大，显示宏观经济需求严重不足，通缩加剧。市场传闻低息地方债置换银行体系和市场内高息地方债务将大规模执行，关注债务问题解决之道。考虑到宏观政策上货币宽松和基建加码确定性较强，中线指数仍有望强势，短期内继续关注沪指3050-3350区域的压力。(张伟)
【国债今日观点】CPI同比上涨1.4%，为连续第6个月低于2%。PPI同比下降4.8%，连续36个月下降，且降幅持续扩大。2月CPI反弹主要是受到春节因素的影响，随着节日效应逐步消失，未来CPI仍可能回落到1%甚至以下，中国经济当前仍然面临通缩风险，货政策料将继续宽松。央行公开市场周二进行了350亿元人民币的7天期逆回购，中标利率持平于3.75%。资金面有所缓和。基本面上数据接连公布，但是不确定因素仍然较多。目前市场情绪较谨慎，市场分歧较大，料继续维持震荡格局。（向梦妮）
【上证50ETF期权观点】昨日50ETF期权总计成交22468手，认购成交12873手，认沽成交9595手，认沽/认购为74.54%，未平仓合约总计52745手，未平仓认购合约30062手，未平仓认沽合约22683手。认购期权权利金小幅回升，但期权整体波动率有所下降。考虑到未来影响市场走势的因素将有所增加，建议投资者仍可谨慎持有做多波动率的期权组合。（郑林）
【贵金属今日观点】受上周五的非农数据影响，目前市场心态仍偏空，多头不敢轻举妄动，贵金属料维持弱势震荡格局，黄金不排除再次探向1130-1140一线的可能性，短线可考虑等待好位置逢高做空，但不宜追空。（张磊）
【沪锌今日观点】伦锌连续下跌后，空头略有回补迹象，技术性修正令伦锌止跌回升。近两日锌价有止跌企稳的迹象，令炼厂略有分歧，个别炼厂观望少出，下游畏跌情绪依旧，采兴有限.从国内的库存表现来看，春节至今，上海、天津、广东三地库存刷新2014年5月中旬以来的新高，由于中国春节因素尚未消退，下游企业复工情况不乐观，订单不佳，导致现货需求低迷，库存高企，也是利空锌价的一大重要因素。 虽然沪锌跌势趋缓，但反弹力量较为微弱，多头信心不足，加之上方各路均线压制明显，预计短线沪期锌主力仍然维持偏弱震荡走势。（李小薇）
【螺纹铁矿今日观点】10日上海线螺走弱10，三级沙钢2330厂提，中天2320小厂 2160；300线材九江2290盘螺日照2350。10日杭州线螺稳，三级螺沙钢2380，中天2300，线材中天HPB300报2410，盘螺2420。北京线螺成交转好，市场报价涨10-20，目前河钢18-22螺纹报价2140-2150，部分大户封库。10日唐山普方坯续涨10，现宏兴/兴隆/国义1980现金含税出厂；轧材涨后成交一般，钢坯直发资源略可，市场坚挺意愿浓。今山东外矿现货价格继续下跌，市场心态不佳，青岛64.5%乌精510，超特370，日照PB430,杨迪385，65乌精510，岚桥超特365,62巴西块565成交。昨天期货盘面螺纹大跌，但现货由于严重亏损挺价意愿较浓，短期市场进入分歧，操作建议观望为宜，激进者可尝试少量多单。（史超颖）
【两板今日观点】盘面上两板走势依旧疲软，跌势收尾，主力成交屡现地量,表明市场气氛依然低迷。尽管春节后为建材市场的传统复苏季节,但从品种走势来看当前市场回暖气氛不足,整体依然维持节前的弱势格局。受市场流动性的低迷影响,基本面对两板走势的影响依然不明显,市场波动更多仍受资金面主导。短期来看,纤板主力在冲击62元/张一线未果后冲高区间宽幅震荡的格局,建议关注下方58元/张一线区间下沿支撑;胶板主力则维持震荡上升之势,随着3月份现有仓单的陆续注销,短期有望维持震荡偏强的格局。但考虑到两板市场整体交投低迷,操作上建议维持谨慎态度。（李小薇）
【动力煤今日观点】昨日动力煤期货震荡走低，缩量减仓。现货市场方面：港口价格基本维持稳定，截止上周五秦港Q5500动力煤平仓价格475，持平；京唐港470，持平；广州港澳煤Q5500库提价555，广州港印尼煤库提价550，持平。库存方面：6大电厂库存1374万吨，平均库存可用天数23.31天，有所下降，日均煤耗有所上升；港口库存压力仍比较大，秦皇岛港库存重回800吨警戒线以上，曹妃甸港库存一直在800万吨以上高位徘徊。CBCFI连续4个月下滑，屡创新低，最新报收485.95。操作上建议逢高抛空为主，450以下可以轻仓试多。（孟令琳）
【PTA今日观点】CFR日本石脑油现货报522（-8）美元/吨，FOB韩国MX现货报697（+1）元/吨，CFR台湾PX现货报865（-3）美元/吨，PTA现货报4565（+5）元/吨，聚酯产品价格较前一交易日跌15-100元/吨不等，PTA企业负荷72（+0.3)%，聚酯工厂负荷维持在73（+0.9)%，江浙织机负荷维持在45(+0)%。 江浙涤丝昨日产销继续回落，至下午4点平均在3成附近，江浙几家直纺工厂产销在30%、15%、40%、25%、25%、15%、65%、25%、30%、40%。下游情绪上多谨慎观望，以消耗原料备货为主。从基本面来看，原油价格大幅下跌，PX价格小幅下行。PTA企业开工率高位运行，现货市场行情小幅企稳，套利报盘小幅调高至4620元/吨附近，聚酯工厂谨慎递盘至4580元/吨偏上，商谈4600元/吨附近，主流成交依旧偏低在4550元/吨自提，偏高成交在4650元/吨自提。下游聚酯成交清淡， 江浙涤丝产销继续回落。综合来看，短期供给过剩主导市场行情，后期调整幅度看PTA企业有无进一步减产动作。（王万超）
【棉花今日观点】中国棉花价格指数3128B报13473（-2）元/吨，2227B报12433（-2）元/吨，2129B报14193（-2）元/吨，OEC10S报13040（-20）元/吨，C32S报21600（-10）元/吨，JC40S报25860（-15）元/吨。现货市场，3128级机采棉内地提货报13800元/吨，但成交一般。因14/15年度轧花厂经营也不乐观，加工积极性不高，且植棉效益不佳，棉农转种其他作物，本年度棉花种植面积持续缩减。近期传闻新疆兵团降价销售，短期对市场造成一定压力，后期市场可能炒作棉花种植面积减少，或将带来棉价反弹。操作上，1505合约可尝试逢低做多。（王万超）
【鸡蛋今日观点】昨日鸡蛋主力合约低位窄幅震荡，远月合约小幅走高。现货市场方面：昨日全国鸡蛋价格各省均价3.54元/斤，环比下跌0.03。主产区均价3.48，环比下跌0.04；主销区均价3.7，环比下跌0.03，其中广东上海浙江下跌，北京福建天津较稳。供应方面，短期来看，春节期间养殖户库存有所积压，目前贸易商收货情况依然好收，贸易商库存正常偏多。需求方面，目前鸡蛋需求表现平淡，走货依然很慢。前期高位空单4100，4050附近分批离场，关注5、9价差。（孟令琳）
【豆类基本面】受美国农业部未如预期调减2014/15年度美豆结转库存影响，周二CBOT大豆期货市场振荡回落，此外，美元大幅走强也令商品市场整体承压。美国农业部3月份月度供需报告主要数据均维持上月水平，对市场影响较为有限。周二国内豆类市场整体走势偏弱，夜盘延续下跌走势。大豆期货领跌，呈现加速下滑状态；粕类窄幅振荡，呈现盘整状态；油脂继续下探，弱势进一步加剧。南美大豆上市压力增加，全球大豆供应过剩仍是当前市场的最大利空因素。（于瑞光）
【大豆今日操作建议】东北大豆主产区政府陆续启动大豆直补政策，补贴措施与种植面积挂钩，在2015年5月底前将补贴资金足额发放给大豆实际种植者。大豆产区各级收购主体收购量较去年减少近300万吨，市场交投低迷，农民卖豆难问题再度出现。5月大豆合约跌破4200重要支撑平台后仍缺少有效支撑，恐慌性抛盘涌现，呈现加速寻底状态。预计今日连豆维持振荡下滑走势，建议投资者保持偏弱思路，盘中短线轻仓操作，抄底仍需等待时机。鉴于1505和1601面临的不同供应形势，卖近买远的套利操作可择机入场。（于瑞光）
【豆粕菜粕今日操作建议】美国农业部报告维持上月数据不变，对市场指引作用有限。美元大涨引发的商品市场系统性压力和南美巨大供应前景令美豆走势偏弱。南美大豆装船量增加，远期豆粕成本偏低继续向国内粕类市场施压，年后油厂陆续恢复开工，国内养殖需求增速下滑，现货上行阻力增大。预计今日粕类期货延续振荡偏弱格局，建议投资者保持振荡思路，盘中短线思路或维持观望。（于瑞光）
【油脂今日观点】与市场对报告偏多的预期不同，本月报告公布之后毫无亮点，大豆类数据没有任何调整，利多预期落空之后市场继续延续偏空的节奏。另外昨日公布的马来西亚棕榈油数据也多偏空，市场对3月数据本有利多预期，但目前来看也落空。油脂总体弱势的方向没有变化。（杨久尊）

中投观点  仅供参考