【股指观点】沪港通带来的市场风格切换有望逐渐成型，低估值蓝筹板块吸引资金持续流入，市场对降息预期的升温不断加大权重股的吸引力。在宏观和货币政策维持宽松态势下指数整体有望维持强势，多单可继续持有，可适当关注大盘整数关口的心理压力。（张伟）
【国债今日观点】当前市场消息平静，短期期债或将技术调整，中长期仍将维持强势格局。操作上，建议暂时观望。（王潇）
【贵金属今日观点】市场消息面暂时较为平静，目前加息预期减弱，贵金属上涨，在货币政策没有出现明显的改变预期之前，只能作为反弹看待。金银价格长期延续跌势，中短期出现反弹行情，等待高位沽空的机会。（张磊）
【沪铜今日观点】中国经济数据逐步出炉，通胀数据基本如预期，市场普遍对此反应平淡，欧美表现也是喜忧参半，美国数据一枝独秀，推升美元高位运行，而中欧数据疲弱，市场又有未来政策预期，所以多空仍处于激烈博弈状态，牵制铜价上下空间。短期有2方面刺激铜价反弹, 国储局2014 年的铜收购量或为计划收购量的两倍多,但目前还没确定,秘鲁最大铜矿下周将举行无限期罢工的计划。目前铜价处在滞涨状态下,隔月价差偏大,仍维持在400元/吨，加上年末资金需求，令持货商在换月前换现意愿强烈，供应压力持续增加，下游消费未有明显改善，在这样的情况下，现铜将出现全线贴水状态，拖累沪期铜走势。技术面，伦铜与沪期铜纠结于均线之间，形成上有阻力下有支撑的状态，抑制铜价区间波动。铜价将维持区间震荡。(李小薇)
【沪锌今日观点】伦锌顺势突破上方均线，重心上移，并小幅上涨。并短线有望测试上方2280美元/吨整数关口。现货日0#锌主流成交16980-17120元/吨，对沪期锌主力1501合约升水280-370元/吨。品牌价差缩窄，市场货源宽裕；盘中短间升水回落，中间商逢低升水接货略积极，不过整体仍显谨慎，加之0#现锌仍在17000元/吨之上，下游受限于资金问题畏高观望少接，日内主要以按需采购为主。沪期锌主力上行压力渐增，不过下方各路均线支撑明显，预计短线沪期锌主力仍以维持震荡走势为主。(李小薇)
【动力煤今日观点】昨日动力煤期货小幅高开后窄幅震荡，小幅收涨。现货市场方面：近日小幅上涨，截止昨日秦港Q5500动力煤平仓价格515，持平；京唐港515，持平；广州港澳煤库提价560，广州港印尼煤库提价550，持平。库存方面：截止昨日六大发电厂库存下滑至1407.4万吨，平均可用天数24.06天；港口库存方面：秦皇岛库存596万吨，逼近600吨高位；锚地船舶数量50（-1），预到船舶数22（+12），需求情况有所好转；曹妃甸港库存573万吨（+5）；昨日CBCFI报587.86（+0.31）；最新一期的环渤海动力煤平均价格指数（Q5500）报收509元/吨，环比上涨3元/吨。由于出现期现背离走势，近月期货价格贴水将近20元/吨左右，料后市这种不合理的价差会逐步修复，不宜追跌，可继续维持逢低介入多单的思路。此外，关注多01空05的套利组合，价差7左右建仓。（孟令琳）
【焦煤焦炭今日观点】昨日，焦煤焦炭期货延续震荡，焦炭1501合约收1067跌0.19%，焦煤1501合约收775涨0.91%。现货市场：国内焦炭现货市场运行稳健。现山西地区焦炭市场二级焦出厂含税价840-870元/吨，准一级880-930元/吨；唐山二级焦到厂含税价1040-1070元/吨，准一级1100-1130元/吨。国内炼焦煤市场整体持稳，个别市场价格小幅上调。山西临汾安泽主焦精煤出厂含税780元/吨；山西临汾蒲县1/3焦煤出厂含税650元/吨。近日受河北焦化厂大幅限产影响，焦炭期货价格反弹，但反弹力度较弱，目前APEC会议进入尾声，限产焦化厂将恢复生产，供给压力增大将使得焦炭价格承压；但钢厂方面复产亦提上日程，对原料需求加大，后期采购量将有所提升，故煤焦价格上涨下跌空间均有限，短期内或以弱势震荡为主。建议投资者暂观望。焦炭1501 短期压力位1100；焦煤 1501 短期压力位800。(刘慧峰)
【热卷今日观点】昨日，热卷1501合约小幅反弹，收2888涨0.91%，放量增仓。主流地区现货价格涨跌互现，全国均价报3053元/吨，较前一日下跌4元/吨。目前上周主要是由于货少导致，而需求方面并没有出现明显增量，随着后期资源逐渐入市，这种局面恐难以维持。另外，钢厂方面订货价格也是下降趋势，在成本支撑减弱的情况下，厂商对于后市并不乐观。操作上，建议延续逢高沽空思路，热卷1501合约短期压力位3000。（刘慧峰）
【橡胶今日观点】昨日胶价继续反弹，主力1501收于13015（+360），远月13355（+415）；1-5价差继续缩窄至-340（-55）；主力1501期现价差1515（+260）。上期所仓单回落至125990（-1310）吨。山东市场，云南13年国营全乳报11550元/吨，海南13年国营全乳报11400元/吨，越南3L含税报 11900元/吨。上海地区，13年国营全乳11550元/吨，海南国营全乳11550元/吨，越南3L胶17税报11800元/吨，泰三烟17税在 13600元/吨。市场报价上涨，实单商谈。昨日，市场消息面无大幅利多消息。总体来看，11月份基本面依然面临旺季叠加、老胶到期、备货不畅、油价下跌，行情依然处于“下有政策托底，上有供应压力”的格局。结合当前点位，我们建议准备在1501反弹至13500-13600附近、1505反弹至13850-14000附近时小幅试空，适当偏重远月合约的抛空，但同时需要关注产胶国方面、及国储的后续动作。本月的总体操作区间1501仍然建议以12000-13500为参考，逢高即空，见好就收。(罗睿文)
【LLDPE及PP今日观点】国际方面，受美元走强及市场预期供应过剩的影响，周三纽约WTI原油期货下跌0.98%，收于77.18美元/桶；Brent原油期货下跌1.58%，收于80.38美元/桶，刷新四年来最低点。短期内原油下行的压力难消，塑料成本面承受压力。LLDPE方面，石化短期库存量均衡，报价持稳，商家心态稳定，多随行就市出货，下游需求较为疲软，刚需采购为主；中下旬随着月初新装置的投产，市场供应端状况或会有改变，现货市场承受压力，不过近月期货合约相对于现货价格贴水依旧较高，对价格的下行亦有所抑制。预计PE期货短期维持震荡，关注10000上方压力。PP方面受新装置复工的冲击，供应量宽松，中油西南、华东下调出厂价格，多数商家对后市的信心不足出货让利成交，但下游需求疲软，成交量不大。预计PP期货短期维持震荡，建议观望为主。需关注上游原料价格变化、石化装置投产情况及销售政策。
【PTA今日观点】CFR日本石脑油现货报653（-29）美元/吨，FOB韩国MX现货报833（-8）元/吨，FOB韩国PX现货报1024（-18）美元/吨，PTA现货报5500（+70）元/吨，聚酯产品价格较前一交易日升45-75元不等，PTA企业负荷71.7(+1.3%，聚酯工厂负荷维持在79.3(-0.1)%，江浙织机负荷维持在80(+0)%。江浙涤丝昨日产销回落，至下午3点半之前平均估计在6成附近，当前聚酯工厂库存偏低，部分品种仍处于缺货状态。从基本面来看，上游成本端原油进入弱势震荡整理，其中Brent原油创出年内新低81.84美元/桶，PX价格反弹力度不强，成本支撑一般。聚酯阶段性需求回落，整体库存偏低，下游终端需求的可持续性不强。PTA短期在下游刚需及自身减产预期带动下，PTA价格出现反弹。现货市场看，下午PTA内盘气氛依旧较好，卖盘惜售，高报5580-5600元/吨偏下，递盘5480-5500元/吨偏下，个别对价TA1501减150元/吨继续接盘，重心大幅上移，买盘跟风上涨。近期PTA在裸空出场及产业资金拉动下表现强势，后市来看，关注PTA减产力度情况。操作上，暂时观望。（王万超）
【棉花今日观点】中国棉花价格指数3128B报14802（+1）元/吨，2227B报13687（+1）元/吨，2129B报15327（+2）元/ 吨，OEC10S报14020（-30）元/吨，C32S报22640（-40）元/吨，JC40S报26900（-50）元/吨。据美国农业部11月供需预测报告，调高全球期末库存，其中：美国上调棉花产量至357万吨，中国同时下调棉花产量和消费量10.9万吨，分别调至653万吨和816万吨，隔夜美棉大幅下跌1.93%至60.34美分/磅。随着进入采摘后期棉籽质量的下降，南疆棉籽价格小幅下滑，皮棉价格也由于下游纺企按需采购及货源充足等因素影响，销售价格下跌，昨日全国棉花收购参考价也进一步下跌。新疆的入库公检进度近期加快明显，后期供应压力越来越大。中长线来看，棉花供应过剩，弱势格局不改。操作上，空单谨慎持有。（王万超）
【鸡蛋今日观点】昨日鸡蛋期货宽幅震荡，主力合约增量减仓。现货市场方面：昨日全国鸡蛋价格各省均价4.68元/斤，环比下跌0.02。主产区均价4.7，环比下跌0.02；主销区均价4.92，环比下跌0.01。供应方面，短期来看，目前收货情况正常偏易，贸易商库存较少。需求方面，目前鸡蛋需求依然较为平淡，贸易商走货正常偏慢。后市短期蛋价将稳中调整，或存在下跌风险。操作上建议日内交易为主，区间4550-4650。（孟令琳）
【白糖今日观点】制糖企业集团南宁报价至4400元/吨（含税），上调30。市场传言糖厂旧糖库存偏低，近期国内现货将有提振。巴西国家石油公司对其汽油价格提价，导致原糖上涨。印度14/15榨季糖产量将达到2504万吨，略高于上年度水平。近期传闻中粮屯河广西北海公司甘蔗预付价低于350元/吨，对糖价构成打压。广西近期开榨，新糖上市，国内需求无明显变化，市场供应充足。操作上，短期内国内甜菜糖上市，供应端增加，而广西库存也在慢慢消化，短期内震荡走势；长期需注意全球未来供应短缺，sr1505关注4500之下的买入机会。（卢时强）
【豆类基本面】受大涨后的获利回吐因素影响，周三CBOT大豆期货市场冲高回落，振荡收低。市场传言美豆反弹后农户卖盘涌现以及美国可能进口豆粕的消息也增加了市场反弹难度。近期美豆市场宽幅振荡，油弱粕强格局依然明显。周三国内豆类市场走势分化，大豆高开低走，近月合约明显补跌，远月合约延续低迷装态；粕类跟随外盘反弹，高位追涨动力不足，多空分歧加剧。油脂被动跟涨，维持振荡特征。美国农业部报告后市场关注需求，多空分歧加剧，市场宽幅振荡。（于瑞光）
【大豆今日操作建议】产区新豆价格弱势企稳，毛粮价格多在2.10元/斤附近运行，贸易商入市谨慎，新豆销售缓慢。国产大豆概念炒作淡出市场，市场回归供需面指引，鉴于临储大豆库存量依然庞大，国内大豆市场上有阻力下有支撑，很难脱离4200-4800元/吨的振荡区间。预计今日连豆市场延续振荡下滑走势，建议投资者保持振荡偏弱思路，减持大豆近月多单为宜。（于瑞光）
【豆粕菜粕今日操作建议】美豆市场需求变化加剧市场波动，整体仍未脱离反弹节奏。近期国内油厂压榨收益大幅改善，陆续到港的进口大豆成本价仍处下行周期。10月份国内大量采购美国大豆，陆续到港后将使国内供应更加宽松，豆粕市场上行压力增加。受外盘宽幅振荡影响，国内市场多呈现被动跟涨现象，内外供需环境有别，外强内弱节奏仍有望持续。预计今日豆粕和菜粕弱势低开，建议投资者减持粕类多单，近期市场振荡加剧，操作难度大，尽量观望为宜。（于瑞光）

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