【股指观点】统计数据显示央行三季度通过MLF释放近7000亿流动性，发改委一个月批复7000亿基建项目，而中央财经会议上习近平强调加快一带一路建设，政策面极度偏暖。低价蓝筹反弹带动下，市场人气依然高亢，短期内指数无论是调整还是强势拉升，维持强势概率均较大，建议多单继续谨慎持有，适当关注指数是否会步入震荡行情。（张伟）
【国债今日观点】当前债市牛市基础未变，即使短期小幅回调，预计期债价格仍有望延续强势格局。操作上，建议TF1503多单继续持有。（王潇）
【沪铜今日观点】美国公布经济数据优良美股亦出现反弹，美元指数依旧高位运行，伦铜依旧疲软走势，纠结在6600美元关口。沪期铜开盘于46600元/吨后返升乏力，午前跟随外盘维持在47000元关口波动。货市场，沪期铜表现抗跌，持货商出货意愿仍强，平水铜与湿法铜仍受青睐，报价坚挺，好铜率先调降升水出货，与平水铜无价差，报升水50元/吨至升水130元/吨，平水铜成交价格47850元/吨-47950元/吨，升水铜成交价格47870元/吨-48000元/吨，中间商观望，下游按需，市场虽询盘活跃，但实际成交有限，空头气氛浓郁，市场畏跌。技术方面，上方近日均线进一步粘连，压力增大，但仍处于原有区间运行，等待外盘指引。继续保持空单持有。（李小薇）
【沪锌今日观点】近期美元因数据偏优良保持强劲走势，对金属带来一定的压制。伦锌跌势虽趋缓，震荡整理于2230-2240元/吨，市场人气拖累，伦锌欧盘重心承压震荡下行。沪期锌主力低位企稳有所回升，不过上方触及至16500元/吨附近受阻，延续弱势走势，盘间人气较为谨慎，且外盘仍然为出现止跌的信号，预计短信沪期锌主力延续弱势下探的势头。现货升水扩大，中间商接货积极性不高，部分下游逢低少采，总体成交一般。因此我们认为沪锌保持弱势震荡思路对待，继续测试下方2200美元/吨关口支撑。（李小薇）
【动力煤今日观点】昨日动力煤期货低位震荡，大幅缩量小幅减仓。现货市场方面：近日稳中有涨，截止昨日秦港Q5500动力煤平仓价格510；京唐港510，持平；广州港澳煤库提价560，广州港印尼煤库提价550，持平。库存方面：截止昨日六大发电厂库存1401.5万吨，平均可用天数26.64天，维持高位；港口库存方面：截止昨日秦皇岛库存540万吨；锚地船舶数量持续下滑至52（-1），预到船舶数4（-8），需求疲惫；曹妃甸港库存594万吨（+1）；近日国内海运费不断下行，最新的CBCFI报591.87（-4.49），国际航运价格指数BDI近期反弹已有500点，最新一期的指数报收1484点。新一期的环渤海动力煤价格综合指数（Q5500）报收506元/吨，环比上涨9个点。由于出现期现背离走势，近月期货价格已贴水15元/吨左右，料后市这种不合理的价差会逐步修复，不宜追跌，可少量逢低介入多单。（孟令琳）
【焦煤焦炭今日观点】昨日，焦煤焦炭期货弱势震荡，焦炭1501收1067涨0.38%，焦煤1501收750跌0.13%。现货市场：国内焦炭现货市场运行稳健，市场成交情况表现良好；山西焦协昨日开会建议上调11月份焦炭价格，下游市场具体反应还需时日。现山西地区焦炭市场二级焦出厂含税价840-870元/吨，准一级880-930元/吨；唐山二级焦到厂含税价1040-1070元/吨，准一级1100-1130元/吨。国内炼焦煤市场整体持稳。山西临汾安泽主焦精煤出厂含税价780元/吨；山西临汾蒲县1/3焦煤出厂含税650元/吨。目前宏观经济平稳向好发展，但对钢铁市场终端需求的拉动并不明显，由于钢厂盈利空间逐步收窄，对炼焦煤和焦炭的需求预计不如去年。当下焦企与钢企之间较为僵持，主要原因在于焦炭价格成本支撑动力较强，但前期钢材价格持续走低影响较大，加上环保方面压力不减，因此钢厂接受涨价意愿不高，故焦炭价格上涨表现略微乏力，多以报稳为主。操作上，建议投资者以区间震荡思路操作。焦炭1501 短期压力位1080；焦煤 1501 短期压力位780。(刘慧峰)
【热卷今日观点】昨日，热卷1501合约1501合约小幅回落，收2832跌0.07%，缩量增仓。主流地区现货价格以稳定为主，全国均价报3053元/吨，较前一日上涨1元/吨。消息面：.中钢协统计，10月下旬会员企业粗钢日均产量163.1万吨，旬环比降7.46％，钢厂钢材库存1414.3万吨，较中旬末降9.7％。同时，随着北京正式进入APEC会议会期，目前霸州地区的河北前进、霸州新利、廊坊洸远、玉田建邦、廊坊新钢五家高炉企业均已停产，涉及高炉达10780立方米，整个会期12天合计影响产量35万吨左右。产量和库存的下降短期内或抑制钢价的下跌空间。操作上，建议前期空单适量减持，热卷1501合约短期压力位3000。（刘慧峰）
【PTA今日观点】CFR日本石脑油现货报688（-15）美元/吨，FOB韩国MX现货报830（+0）元/吨，FOB韩国PX现货报999（+9）美元/吨，PTA现货报5290（-5）元/吨，聚酯产品价格较前一交易日降25-100元不等，PTA企业负荷略有下降71.8(+0)%，聚酯工厂负荷维持在79.1(+0)%，江浙织机负荷维持在81(+0)%。江浙涤丝昨日产销整体仍显一般，至下午4点之前平均估计在7成略偏上水平，江浙几家直纺工厂产销在80%、37%、50%、100%、80%、80%、45%、90%、80%、80%、60%。在原油反弹及江苏一套60万吨PTA装置11月初停车检修影响下，TA昨日出现小幅反弹。从基本面来看，上游成本端原油进入震荡整理，PX价格近来走势一路下探跌破1000美元/吨，PTA失去成本支撑。目前PTA开工率较高，现货供应较充裕，下游产销整体回落。昨天PTA内盘行情僵持，报盘维持5350-5380元/吨附近，递盘5300元/吨偏下，商谈5300-5320元/吨之间，一单现货5320元/吨送到成交。后期关注上游PX减产情况和PTA开工率变化。操作上，空单适当减持，待反弹之后再抛空。（王万超）
【棉花今日观点】中国棉花价格指数3128B报14800（+5）元/吨，2227B报13686（+1）元/吨，2129B报15318（+2）元/ 吨，OEC10S报14150（-30）元/吨，C32S报22830（-40）元/吨，JC40S报27140（-30）元/吨。从现货价格看，新疆棉商棉企销售价格出现下调，疆内提货的3级疆棉公定自提价格基本都下滑至14300-14500元/吨不等，机采棉价格主流13700-13800元/吨附近，市场成交一般。期货盘面上有部分棉商及纺织企业计划在13000元/吨附近买入期货以锁定未来价格，短期对市场也是有一定的支撑作用。中长线来看，棉花供应过剩，弱势格局不改，操作上，空单谨慎持有。（王万超）
【鸡蛋今日观点】由于日前江苏禽流感的发作导致盘面恐慌性下跌，市场预期利空近月利多远月，盘面有所体现，远月合约表现出更强的抗跌性。据悉，日前江苏多地活禽交易市场检测出H7N9病毒，后期是否仍进一步扩散导致疫情还有待进一步观察。现货市场方面：昨日全国鸡蛋价格各省均价4.63元/斤，环比上涨0.01。主产区均价4.63，环比上涨0.01；主销区均价4.94，环比持平。供应方面，短期来看，目前收货情况较为正常偏易，大部分地区贸易商反应库存较少。需求方面，目前贸易商反应走货正常偏慢，但走货有所改善。贸易商出现看涨预期，预计短期蛋价或将出现反弹。操作上建议投资者可适当做多远月合约。（孟令琳）
【白糖今日观点】制糖企业集团南宁报价至4200元/吨（含税），下调30。印度14/15榨季糖产量将达到2504万吨，略高于上年度水平。近期传闻中粮屯河广西北海公司甘蔗预付价低于350元/吨，对糖价构成打压。广西近期开榨，新糖上市，国内需求无明显变化，市场供应充足。操作上，短期内国内甜菜糖上市，供应端增加，而广西库存也在慢慢消化，短期内震荡走势，短空为主，sr1505关注4800压力位；长期需注意全球未来供应短缺，sr1505关注4500之下的买入机会。（卢时强）
【豆类基本面】美豆粕需求强劲重新提振市场，周四CBOT大豆期货市场振荡收高，延续反弹走势，盘中粕强油弱格局十分明显。尽管近期美豆压榨量提升，但美国豆粕现货供应依然紧张。美国豆粕需求题材正在化解美豆巨大的丰产压力。南美大豆开局不利，部分机构下调巴西大豆产量，本月10日美国农业部将公布新的月度供需报告，预期将调减南美产量预估。周四国内豆类市场走势分化，追随外盘呈现粕强油弱格局。大豆整体下挫，远月破位迹象更加明显；粕类振荡走高，逐渐走出此前弱势。油脂延续弱势振荡，反弹动力不足。美豆市场宽幅振荡，等待下周报告指引。（于瑞光）
【大豆今日操作建议】产区新豆价格稳中偏弱，毛粮价格多在2.10元/斤附近运行，贸易商入市谨慎，新豆销售缓慢。国产大豆概念炒作淡出市场，市场回归供需面指引，鉴于临储大豆库存量依然庞大，国内大豆市场上有阻力下有支撑，很难脱离4200-4800元/吨的振荡区间。预计今日连豆市场维持振荡走势，盘中有望延续近强远弱格局，建议投资者保持区间振荡思路，大豆近月多单宜离场观望。（于瑞光）
【豆粕菜粕今日操作建议】美豆粕需求强劲重新推动市场反弹，美豆宽幅振荡，等待周一报告指引。近期国内油厂压榨收益大幅改善，陆续到港的进口大豆成本价仍处下行周期，油厂挺价动力不足，国内多地豆粕现货价格弱势振荡。最新数据显示，11月份低价进口大豆到港量超出预期，国内供应压力仍将释放，国内粕类自主性反弹动力不足，仍有可能出现跟跌不跟涨现象。预计今日豆粕和菜粕高开振荡，建议投资者保持振荡思路，盘中高位追多仍需谨慎。（于瑞光）
【油脂今日操作建议】CBOT豆油市场继续回落，盘中粕强油弱格局十分突出，马盘棕榈油大幅下跌，外部油脂市场维持弱势格局。美豆油再度走弱严重打压国内市场追涨情绪，国内油脂板块整体承压，供应过剩题材重新主导盘面弱势，关注前期低点支撑能力。预计今日国内油脂市场低开振荡，建议投资者多单离场，可适量持有空单，买棕榈油卖豆油的套利组合可转化成单边空单。（于瑞光）

中投观点  仅供参考