【股指观点】宏观面较为平静。央行新设用MLF进行定向宽松操作，以及打新资金回笼导致指数大幅反弹。定向宽松刺激降息预期，而新股发行节奏则导致指数的周期性波动加强。市场的影响因素仍集中在情绪和资金面，建议仓位重的多头仍可择机减仓，空仓投资者可等待指数反弹乏力后试空操作。（张伟）
【国债今日观点】昨日短端资金利率继续上涨.但整体流动性仍维持宽松格局。但近日新股冻结资金将陆续解冻,因此月末流动性预期仍偏乐观。 当前消息面相对淡静, 但市场乐观心态尚存,昨日一级市场五期国开增发债需求尚可。在基本面和政策面的支撑下，预计中长期债市仍将延续强势格局，短期期债或将继续震荡。操作上，建议中长线多单谨慎持有。（王潇）
【沪铜今日观点】日内中国公布经济数据优良，提振国内股市，沪铜各合约均出现高开，但持仓量只是小增6354手，国内跟涨情绪有限，高位仍受制47500元一线压力。现货市场，沪期铜强势上扬，持货商逢高加速换现，好铜率先扩大贴水出货，平水铜与湿法铜被迫下调贴水，但交投未见改善，报贴水100元/吨至贴水20元/吨，平水铜成交价格48100元/吨-48160元/吨，市场氛围清淡，实际交投较差。沪期铜短暂站稳20日均线，但上方仍受制30日均线压力，市场跟涨情绪谨慎，多靠数据面短时刺激，可持续性留待关注。（李小薇）
【沪锌今日观点】因五矿CEO的讲话令近期市场再度炒作五矿对明年世纪矿的闭坑时间及产量预期，整体市场对中长期锌价态度偏多，加之伦锌库存持续缩减，基本面支撑稍强但伦锌表现滞涨抗跌，于2250-2260美元/吨区间震荡。今日开于2260美元/吨后维持窄幅区间震荡，伦锌5日均线及10日均线互相黏连，预计沪期锌主力短线或继续维持偏弱震荡走势。（李小薇）
【动力煤今日观点】昨日动力煤期货TC1501早盘受到打压后窄幅震荡，小幅增量增仓。现货市场方面：截止昨日秦港Q5500动力煤平仓价格500；京唐港500，持平；广州港澳煤库提价560，广州港印尼煤库提价550，持平。库存方面均有所回落，截止昨日六大发电厂库存1400.9万吨，平均可用天数25.75天；港口库存方面：秦港库存近日来大幅下滑，半月累计下滑100万吨左右，截止昨日521万吨（-24）；锚地船舶数80（+2），预到船舶数14，船舶数量较多，下游拉货积极；曹妃甸港库存593万吨（-19）；近日来海运费大幅上涨，最新的CBCFI报608.55（+6.09），国际航运价格指数BDI报收1285，也涨幅较大。操作上建议，多单续持，关注前高530一线压力，前期多01空05套利单续持。（孟令琳）
【焦煤焦炭今日观点】昨日，焦煤焦炭期货延续震荡，焦炭1501合约收1093涨0.46%，焦煤1501合约收774跌0.39%。现货市场：国内焦炭现货市场运行稳健，市场成交情况良好。现山西地区焦炭市场二级焦出厂含税价840-870元/吨，准一级880-930元/吨；唐山二级焦到厂含税价1040-1070元/吨，准一级1100-1130元/吨。国内炼焦煤市场主流持稳，整体成交一般。山西临汾安泽主焦精煤出厂含税760元/吨；山西临汾蒲县1/3焦煤出厂含税620-640元/吨。目前市场已进入“金九银十”尾声，下游钢材市场传统旺季需求落空，后期焦炭价格上行或较为困难，稳定运行可能性较大。据了解，虽然上游炼焦煤价格持续向好运行，但因钢材价格持续走低以及资金困难等影响，焦炭市场虽需求显现，但上涨动力仍受较大阻碍。操作上，建议投资者延续逢高沽空思路。焦炭1501 短期压力位1110；焦煤 1501 短期压力位800。(刘慧峰)
【热卷今日观点】昨日，热卷1501合约冲高回落，收2844跌0.7%，放量增仓。主流地区现货价格以稳定为主，全国均价报3068元/吨，较前一日下跌3元/吨。目前贸易企业为应对长期的低迷行情，库存资源较少，而且有一些商家热轧基本无现货库存，短期内整体市场库存压力不大，暂不会对市场价格形成较大影响。需求对于现在的市场而言，无疑是影响市场的主导因素，但目前各种刺激政策对调控终端需求影响力度较小，近期本因素或将保持不变。操作上，建议投资者短期暂观望，热卷1501合约短期压力位3000。（刘慧峰）
【橡胶今日观点】昨日，1411收11530（+75）；主力1501收13215（+135）；1-5价差-315（-15）；主力1501期现价差1715（+235）。上期所仓单120850吨（-150）。现货小幅回涨，山东市场，云南13年国营全乳11500元/吨，海南13年国营全乳11500元/吨，云南标二有报10600元/吨，越南3L含税11800-12100元/吨，泰国烟片老胶13500元/吨。上海地区，13年国营全乳11550元/吨，海南国营全乳11550元/吨，泰三烟17税报13700-13800元/吨。STR20\SMR20标胶价格站上1610美元。政策面消息继续释放利好。双反时间延后及复合胶新标确定，抬升了胶价中短期的底部中枢。但上方仍需考虑东南亚产胶国在11月份的供应压力，以及国内可交割全乳的投放量。总体上，当前“下方政策托底”的态势较强，但“上方供应压力”以及11月可能在1501上产生的新胶仓单不容忽视。因此，暂以日K线的MA20以及前期13500平台作为短期反弹第一目标位，下一步需看上期所及青岛港库存的变化，暂维持1501在12500-14000区间震荡的思路。( 罗睿文)
【PTA今日观点】CFR日本石脑油现货报709（-1）美元/吨，FOB韩国MX现货报910（+3）元/吨，FOB韩国PX现货报1056（-15）美元/吨，PTA现货报5620（-60）元/吨，聚酯产品价格较前一交易日降0-25元不等，PTA企业负荷略有下降74.5(+0)%，聚酯工厂负荷维持在78.8(+0)%，江浙织机负荷维持在81(0)%。江浙涤丝昨日产销回落，至下午3点附近平均估计在6-7成，局部偏低在3-5成，江浙几家直纺工厂产销在90%、100%、30%、65%、30%、50%、80%、70%、50%、40%、40%、120%、35%。从基本面上来看，当前PTA存在开工率较高，现货供应较充裕，伴随下游需求在阶段性补货之后，产销略有回落，聚酯工厂原料补货需求走弱同时下游刚需补货也较积极，在此情况下PTA现货并没有实质性反弹，在TA供应充裕的情况下，现货价格承压下行，短期仍将维持弱势格局，有进一步探底的可能。操作上，逢反弹抛空。（陈娟）
【棉花今日观点】中国棉花价格指数3128B报14777（0）元/吨，2227B报13676（-2）元/吨，2129B报15269（-3）元/ 吨，OEC10S报14290（-20）元/吨，C32S报23010（0）元/吨，JC40S报27310（0）元/吨。从纺企方面的表现看来，近几日接盘热情有所下滑，部分纺企在储备了半个月左右的库存以后，采购暂缓。从近期的数据看，运抵内地的疆棉在近期有所增加，近期预报仓单增加至300张，新疆加工皮棉入库公检进度已经有所加快，如果货运再有所缓解，那么内地棉花的供给将大大增加，加重市场价格的压力。操作上，空单继续持有。（陈娟）
【鸡蛋今日观点】昨日鸡蛋早盘小幅拉升后震荡走低，缩量增仓，空头开仓略为积极，技术面来看，顶背离如期下跌已得到验证，盘面看仍有下跌的空间。现货市场方面：价格涨跌互现，山东4.83，环比下降0.07，湖北4.85，环比下降0.05；河南4.9，环比下降0.08；石家庄4.98，环比上涨0.05；大连4.55，持平。供应方面，短期来看，目前收货情况较为正常偏易，贸易商、养殖户库存依然偏少。需求方面，目前鸡蛋需求依然较为平淡，贸易商走货正常偏慢。收货偏易、走货偏慢，贸易商看跌预期加大，预计短期蛋价或将稳中下调，但下跌幅度或将有限。操作上建议前期空单续持。（孟令琳）
【白糖今日观点】制糖企业集团南宁报价提高至4400元/吨（含税），95年国债期货一开出来就遭到爆炒。当时推出国债期货的主下调20元。巴西天气干燥，长期预计降低产量。9月份我国进口糖36万吨，同比上年下降39%，1-9月我国累计进口糖240万吨，同比上年同期下降17.8%。国内在10月底广西开榨，新糖上市，国内需求无明显变化，市场供应充足。操作上，短期内国内甜菜糖上市，供应端增加，而广西库存也在慢慢消化，短期内震荡走势，短空为主，sr1505关注4800压力位；长期震荡偏弱走势，需注意全球未来供应短缺，sr1505关注4500之下的买入机会。（卢时强）
【豆类基本面】近期美豆价格触底反弹引发美国农户销售热潮，周二CBOT大豆期货市场冲高回落，豆粕远月合约跌幅更大，豆油豆粕强弱格局转换，豆油振荡收高。另据《油世界》报告显示，因巴西和阿根廷大豆播种进度受糟糕天气影响明显延误，该机构将上述两国产量合计调减400万吨，认为南美大豆播种面积将少于预期。CFTC最新持仓结构显示，投机基金在美豆上的净多持仓量已经由负转正，显示因美豆丰产引发的持续看空氛围得到明显改变。周二国内豆类市场跟随美豆大幅高开，但盘中高位追涨动力不足，豆类品种纷纷失守日内高点。尤其是国内豆粕期货，表现明显弱于外盘。近日美豆宽幅振荡，价格重心明显抬高，显示美豆增产引发的探底过程有望结束。（于瑞光）
【大豆今日操作建议】产区新豆价格持稳，毛粮价格多在2.10元/斤附近运行，内外大豆价差悬殊，贸易商入市积极性不高。国产大豆概念炒作淡出市场，市场回归供需面指引，鉴于临储大豆库存量依然庞大，国内大豆市场上有阻力下有支撑，很难脱离4200-4800元/吨的振荡区间。预计今日连豆市场延续振荡走势，近远月合约强弱格局转换，建议投资者减持前期大豆近月多单。（于瑞光）
【豆粕菜粕今日操作建议】美豆宽幅振荡，价格重心上移，延续反弹节奏。国内豆粕现货价格跟涨速度放慢，低价进口美豆到港压力显现，油厂积极利用市场反弹加大销售力度，一定程度上抑制了国内豆粕近月期货跟涨动力。近期南美大豆播种明显延误，机构下调巴西和阿根廷大豆产量预估，对5月和9月豆粕的提振作用更加明显，国内粕类期货市场有可能呈现近弱远强结构。预计今日豆粕和菜粕维持振荡走势，鉴于粕类连续跳涨后乖离度较大，回吐风险增加，建议投资者可适量减持前期多单，长线远月多单仍可继续持有。（于瑞光）
【油脂今日观点】由于价格重回1000美分/蒲式耳吸引农户卖盘，急涨的美豆以及豆粕合约美盘交易时间冲高回落，油粕比价出现修复机会。马来西亚可能从11月起上调棕榈油-生物柴油掺混率至7%，引发市场买兴。今日可以适当关注油脂短期的补涨机会。（杨久尊）

中投观点 仅供参考