【股指观点】10月汇丰PMI初值升至三月高点，四中全会公报显示依法治国是未来改革重点，加上近期微刺激政策有活跃迹象，宏观面偏暖。但指数在前期连续上涨之后出现明显获利了结迹象，预计沪指2300位置将存在明显技术性支撑，仓位重的多头可待反弹减仓，空仓投资者可等待指数反弹乏力后的抛空机会。（张伟）
【国债今日观点】近期新股IPO 密集发行叠加下旬财政存款上缴导致短端资金略有紧张，但在大行的稳定供给下，整体流动性仍较充裕。昨日央行进行了200亿的14天期正回购操作，公开市场连续第二周实现资金回笼量与到期量持平。10月PMI数据对市场影响有限，当前中国经济下行压力依旧存在，央行仍将维持宽松货币政策。随着稳增长政策的继续发力，四季度经济有望改善，但在经济没有出现明确好转迹象前，债市向好局面仍有望维持。中长期来看，期债有望延续强势格局，短期期债或将震荡整理。操作上，建议前期多单谨慎持有。（王潇）
【沪铜今日观点】汇丰银行(HSBC)和数据编撰机构Markit联合公布的数据显示，中国10月制造业采购经理人指数(PMI)10月制造业产出分项指数初值进一步下滑至50.7，录得五个月最低水准；但让人宽慰的是，就业指数环比升高1.1个百分点，也为三个月最高水准。伦铜日内走势偏谨慎,试探6700美元一线阻力，向上意愿增强.现货报升水30元/吨至升水120元/吨，平水铜成交价格47860元/吨-47940元/吨，市场供应量增加，尤其进口铜仍是市场主流，现铜升水逐步收窄，湿法铜报价仍较为坚挺，与平水铜价差有限，中间商对铜价走势报观望态度，少有入市，但逢低有少量下游压价接货，成交若有改善。沪期铜仍纠结于47000元整数关口附近，但多空双方操作活跃度下降，继续等待外盘走势指引。
【锌今日观点】伦锌重心震荡上行并突破5日均线的压制，僵持于2245-2255美元/吨附近。相对于外盘而言，近期内盘表现明显偏强，沪伦比值修复至7.5附近。现货市场，锌主流成交16690-16770元/吨，升水310-360元/吨。沪期锌主力重心较昨日上抬70元/吨附近，日内震荡整理于16380-16430元/吨。炼厂出货意愿稍增，但期锌上涨，贸易商挺价意愿强烈，市场流通货源有限。技术指标看，伦锌下方支撑于5日均线附近，短期指标KDJ金叉向上，显示上升通道良好，短期或继续强势震荡。
【动力煤今日观点】昨日动力煤期货TC1501震荡走高，缩量增仓，盘面上看仍受BOLL中轨一线的压制。现货市场方面：现货价格企稳反弹，截止昨天秦港Q5500动力煤平仓价格500；京唐港500；广州港澳煤库提价555，广州港印尼煤库提价545，环比持平。六大发电厂库存1449.2万吨，平均可用天数24.15天，库存水平较高。港口库存方面大幅回落，截止昨日秦港库存584.21万吨（-26.79），骤减；锚地船舶数88（+9），预到船舶数15（-1），船舶数量不断增加，下游拉货积极；曹妃甸港库存591万吨（-6）；CBCFI报574.72（+10.38），近日来海运费大幅上涨。新一期的环渤海动力煤价格指数（Q5500）报收497元/吨（+7）。操作上建议，多头思路不变，逢低买入。（孟令琳）
【焦煤焦炭今日观点】昨日，焦煤焦炭期货延续震荡,焦炭1501收1092涨0.65%,焦煤1501收773跌0.39%。现货市场：国内焦炭现货市场持稳运行，各地市场成交情况良好。现山西地区焦炭市场二级焦出厂含税价840-870元/吨，准一级880-930元/吨；唐山二级焦到厂含税价1040-1070元/吨，准一级1100-1130元/吨。国内炼焦煤市场主流持稳，下游焦钢企业限产力度仍在加强。山西临汾安泽主焦精煤出厂含税价760元/吨；山西临汾蒲县1/3焦煤出厂含税价620-640元/吨。目前多数地区焦企均维持正常生产状态，开工率较高，均保持在85%以上，少数焦企以满产为主，厂内库存较低。目前上游炼焦煤市场维持稳中向好运行态势，后期随着冬季用煤旺季的来临，煤炭价格或有上涨可能，对焦炭价格将形成支撑；但疲弱的钢厂市场将继续压制焦炭的价格。操作上，建议投资者维持区间震荡思路。焦炭1501 短期压力位1100；焦煤 1501 短期压力位800。(刘慧峰)
【热卷今日观点】昨日，热卷1501合约震荡下跌，收2834跌0.91%，放量减仓。主流地区现货价格以下跌为主，全国均价报3083元/吨，较前一日下跌6元/吨。周二公布的系列经济数据整体表现不佳持续作用于盘面，上证连续三日阴跌，房地产数据的不理想也打压黑色系走势。此外，经过央行上周两次定向宽松举措后，市场普遍预计年内央行全面降息的概率较小，这一预期也对盘面构成打压。操作上，建议投资者短期暂观望，热卷1501合约短期压力位3000。（刘慧峰）
【橡胶今日观点】沪胶昨日放量大涨，1411收11725（+285）；主力1501突破13000收13230（+350）；1-5价差未变-395；主力1501期现价差1630（+50）。现货同涨，云南13年国营全乳11550元/吨，海南13年国营全乳胶11500元/吨，越南3L含税11600元/吨，泰国烟片老胶13200元/吨。上海地区，13年云南国营全乳报11600元/吨；越南3L大厂货报11900元/吨；泰国3#烟片现货报13700元/吨。复合标胶价格近期持稳，STR20、SMR20均报1595（+20）美元/吨。泰标、马标目前折人民币价格12832元/吨。但合成胶价格再降，丁苯主流齐鲁1502报11000（-400），顺丁12420（-400）。上期所仓单继续回升，目前119910吨。近期橡胶政策面的变化比较多。国外，泰国300亿泰铢收储、军政府补贴胶农、五国联合限定底价；国内，复合胶配方新标准正在酝酿。市场的利多因素集中释放，一定程度上也反应了供给端对于橡胶下跌到这个价位的态度。但如果橡胶持续反弹，在11-12月产胶国传统供应旺季，很快供应压力也将恢复，同时11月上期所仍有9万吨老胶到期，而下游的采购并未出现实质性好转。因此，年底前橡胶的区间将取决于“政策底”和“供应压力线”的共同作用，很可能呈现出宽幅震荡的格局。技术上，看日K的MA20以及前期13500平台为短期反弹目标位。短期维持12000-13500区间震荡的思路。建议在复合胶配方明确后，再考虑进场时机。(罗睿文)
【PTA今日观点】CFR日本石脑油现货报722（0）美元/吨，FOB韩国MX现货报895（0）元/吨，FOB韩国PX现货报1067（-12）美元/吨，PTA现货报5650（-10）元/吨，聚酯产品价格较前一交易日涨25-100元不等，PTA企业负荷略有下降74.5(+0.8)%，聚酯工厂负荷维持在77.3(+0.9)%，江浙织机负荷维持在77(0)% 。江浙涤丝今日产销尚可，至下午4点之前平均估计在120%附近，但经历了前期持续的销售高峰之后，局部工厂尤其POY开始明显回落，江浙几家直纺工厂产销在60%、110%、200%、200%、200%、55%、150%、50%、100%、120%、90%、80%、150%、65%。原油价格维持震荡走势，PX价格有所企稳。目前PTA现货供应较充足，昨日现货价格上涨10元/吨，PTA装置停车检修较少，开工率小幅回升，同时近期聚酯产销情况较好，下游聚酯原料刚需较好，预计短期PTA现货行情可能维持震荡走势。操作上，观望为主。（陈娟）
【棉花今日观点】中国棉花价格指数3128B报14768（+11）元/吨，2227B报13670（+38）元/吨，2129B报15256（+18）元/ 吨，OEC10S报14360（-20）元/吨，C32S报23090（-30）元/吨，JC40S报27400（-40）元/吨。新疆棉籽收购价格维持不变。纺织企业由于目前低库存采取补库行为，皮棉量开始增加，在新棉即将大量上市，技术形态上棉花有下跌趋势。操作上，空单继续持有。（陈娟）
【鸡蛋今日观点】昨日鸡蛋1501合约震荡，又创今日新高，增量增仓，表明多头新开仓相对积极，但是技术面来，出现了顶背离，谨防回落风险。现货市场方面：昨日全国鸡蛋价格各省均价4.93元/斤，环比持平。主产区均价4.96，环比持平；主销区均价5.25，环比持平。供应方面，短期来看，目前收货情况较为正常偏易，贸易商、养殖户库存依然偏少。需求方面，目前鸡蛋需求依然较为平淡，贸易商走货正常偏慢。收货偏易、走货偏慢，贸易商看跌预期较大，预计短期蛋价或将稳中下调，但下跌幅度或将有限。操作上建议逢高少量试空。（孟令琳）
【白糖今日观点】制糖企业集团南宁报价提高至4410元/吨（含税），下调10元。巴西天气干燥，长期预计降低产量。9月份我国进口糖36万吨，同比上年下降39%，1-9月我国累计进口糖240万吨，同比上年同期下降17.8%。国内在10月底广西开榨，新糖上市，国内需求无明显变化，市场供应充足。操作上，短期内国内甜菜糖上市，供应端增加，而广西库存也在慢慢消化，短期内震荡走势，短空为主，sr1505关注4800压力位；长期震荡偏弱走势，需注意全球未来供应短缺，sr1505关注4500之下的买入机会。（卢时强）
【豆类基本面】美豆强劲出口需求及现货供应紧张为市场带来上涨动力，周四CBOT大豆期货市场大幅反弹，其中豆粕主力合约涨幅高达4.4%。美国大豆收割进度缓慢使得加工商压榨速度不及常年，美国国内豆粕供应紧张。另外，美国农业部出口报告显示，上周美豆出口量高达217万吨，高出市场预估上限的一倍以上，显示美豆价格在目前位置对海外买家十分具有吸引力。在美豆增产告一段落后，市场关注点逐步向需求方向转移，通常情况下，需求因素易对市场形成利多。周四国内豆类市场转换强弱格局，呈现油强粕弱特征。大豆期货延续振荡走势，近强远弱局面有所缓解；粕类低开高走，低位买盘依然活跃，整体保持反弹节奏；油脂止跌回升，修正前期涨幅。美豆强势反弹，需求因素为市场带来上涨动力。（于瑞光）
【大豆今日操作建议】产区新豆价格持稳，毛粮价格多在2.10元/斤附近运行，内外大豆价差悬殊，贸易商入市积极性不高。国产大豆概念炒作淡出市场，市场回归供需面指引，鉴于临储大豆库存量依然庞大，国内大豆市场上有阻力下有支撑，很难脱离振荡区间。预计今日连豆市场高开振荡，近月合约表现较强，建议投资者可逢低买入大豆近月合约。（于瑞光）
【豆粕菜粕今日操作建议】美豆粕报复性反弹大幅扭转市场看空情绪，近期需求因素为美豆市场带来反弹动力。国内豆粕现货价格稳中有升，山东多地价格收复3500元/吨，部分进口商因开立信用证受阻而导致近期进口大豆到港量预期偏低，国内油厂挺粕力度提升。国内粕类期货相对位置偏低，外盘大幅反弹后将吸引买盘介入。预计今日豆粕和菜粕大幅高开，建议投资者继续持有前期多单，未有持仓者可考虑逢低买入。（于瑞光）
【油脂今日观点】美豆收割进度缓慢以及207万吨的周度销售大幅超过市场100万吨上限的预期，买家在900美分/蒲式耳一线积极入市，豆类全线上涨，国内油脂昨天已露端倪，阶段性反弹将继续，Y1501目标位6000。（杨久尊）

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